Cổ phiếu ACB: Phân tích, Nhận định và Đánh giá
ACB: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu
Phân tích cổ phiếu ACB Chờ mua Q2/2023 TOI tăng trưởng tốt, đạt 8,024 tỷ đồng ( +16% YoY), tuy nhiên LNST đi ngang đạt 3866 tỷ đồng ( -2% YoY) do chi phí dự phòng tăng cao. NIM vẫn duy trì ở mức cao 4.4% và chất lượng tài sản tốt với tỉ lệ nợ xấu 1.1%, dự phòng / nợ xấu 108% tốt hơn so với trung bình ngành lần lượt là 2.2% và 65%.
Định giá cổ phiếu ACB Mua @20.5 KQKD Q1/2023 tăng trưởng tốt với tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 7,920 tỷ đồng (+15.6% YoY) và LNST đạt 4,135 tỷ đồng (+25.8% YoY). NIM vẫn duy trì ở mức cao 4.4% và chất lượng tài sản tốt với tỉ lệ nợ xấu dưới 1.0%, dự phòng / nợ xấu 110%. ACB đề ra kế hoạch cho năm 2023 với LNTT 20,000 tỷ đồng (+ 17% YoY). Định giá cổ phiếu ở mức hấp dẫn với P/B forward ~1.0x
Nhận định cổ phiếu ACB Chờ mua Ngân hàng tiếp tục duy trì tăng trưởng lợi nhuận trong quý 4 với lợi nhuận sau thuế đạt 2,870 tỷ đồng (+18% YoY). Động lực tăng trưởng của ngân hàng đến từ quản trị rủi ro chặt chẽ tạo ra danh mục cho vay chất lượng, từ đó chi phí dự phòng luôn ở mức thấp. Tỷ lệ nợ xấu của ACB hiện chỉ ở mức 0.7%, một trong những mức thấp nhất toàn ngành. Ngoài ra, hiệu quả kinh doanh cũng ngày càng cải thiện và ROE hiện đạt 26.5%. Định giá cổ phiếu hiện ở mức P/B 1.5x, cao hơn mức trung bình ngành 1.1x và phần nào cũng đã phản ánh những điểm mạnh của ACB. Nhà đầu tư có thể chờ giá cổ phiếu điều chỉnh về vùng giá 22 trở xuống để bắt đầu giải ngân.
Phân tích cổ phiếu ACB Mua @24.8 Kết quả kinh doanh Q2/2022 tăng trưởng tốt với tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 6,923 tỷ đồng (+11.2% yoy) và LNST đạt 3,943 tỷ đồng (+52.3% yoy) nhờ mở rộng hoạt động tín dụng và hoàn nhập dự phòng 267 tỷ đồng. ACB có chất lượng tài sản tốt với tỉ lệ nợ xấu chỉ ở mức 0.8% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên tới 185%. Định giá cổ phiếu hiện ở mức hấp dẫn với P/B 1.6x ngang trung bình ngành nhưng ACB có chất lượng tài sản và hiệu quả hoạt động vượt trội.
Đánh giá cổ phiếu ACB Chờ mua Kết quả kinh doanh Q1/2022 tăng trưởng tốt với tổng thu nhập thuần đạt 6,850 tỷ đồng (+20.7% yoy) và LNST đạt 3,288 tỷ đồng (+32.4% yoy) đến từ tăng trưởng tín dụng 5% từ đầu năm và Ngân hàng không ghi nhận chi phí dự phòng trong kỳ. NIM vẫn duy trì ở mức cao 4.1%, trong khi đó tỉ lệ nợ xấu được kiểm soát tốt dưới 1%.
Đánh giá Cổ phiếu ACB: MUA@32,000 Ngân hàng có hoạt động kinh doanh ổn định với chất lượng tài sản ở mức tốt. Ước tính, lợi nhuận cả năm 2021 đạt hơn 10,000 tỷ, tăng trưởng ~40% so với năm 2020. Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng thường xuyên giữ ở dưới mức 1% và tỷ lệ dự phòng/nợ xấu ở mức gần 200%. Định giá P/B hiện quanh mức 2.0x, tương đương trung bình ngành tuy nhiên chúng tôi cho rằng ACB có thể được mức định giá cao hơn nhờ hoạt động kinh doanh vẫn tăng trưởng tích cực và danh mục cho vay được quản trị rủi ro tốt.
Nhận định Cổ phiếu ACB: CHỜ MUA Ngân hàng có hoạt động kinh doanh ổn định với chất lượng tài sản ở mức tốt. Ước tính, lợi nhuận cả năm 2021 đạt hơn 10,000 tỷ, tăng trưởng ~40% so với năm 2020. Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng thường xuyên giữ ở dưới mức 1% và tỷ lệ dự phòng/nợ xấu ở mức gần 200%. Định giá cổ phiếu hiện ở quanh mức P/B 2.0x. Nhà đầu tư có thể giải ngân và tăng tỷ trọng trong những phiên giá cổ phiếu điều chỉnh.
Phân tích Cổ phiếu ACB: MUA@33,000 Hoạt động kinh doanh của ngân hàng dự kiến sẽ hồi phục lại mạnh mẽ trong quý 4 năm nay cùng nhờ kinh tế khu vực Miền Nam quay trở lại trạng thái bình thường sau giãn cách. Ước tính cả năm 2021, ACB có thể ghi nhận lợi nhuận ròng khoảng 10,000 tỷ, tăng trưởng hơn 40% so với cùng kỳ năm ngoái. Chúng tôi đánh giá cao hoạt động quản lý rủi ro của ngân hàng giúp duy trì chất lượng tài sản ở mức tốt với tỷ lệ nợ xấu chỉ ở mức 0.8%, là một trong những mức thấp nhất ngành. Bên cạnh đó, ACB vẫn duy trì việc hoạt động trích lập dự phòng với tỷ lệ bao phủ nợ xấu gần 200% giúp ngân hàng có nguồn lực đối phó với các tình huống bất ngờ.
Nhận định Cổ phiếu ACB: CHỜ MUA – ACB sẽ tung gói cho vay ~10,000 tỷ đồng với lãi suất ưu đãi từ 5%/năm cho doanh nghiệp, 6%/năm cho hộ kinh doanh và triển khai chương trình “ACB không phí” cho khách hàng doanh nghiệp giao dịch online từ 01/10/2021. Mặc dù kết quả Q3/2021 có thể bị ảnh hưởng tiêu cực do dịch bệnh và giảm lãi suất cho vay, triển vọng lợi nhuận trung hạn được dự báo tăng trưởng tốt nhờ giảm tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) thông qua áp dụng công nghệ. ACB có chất lượng tài sản tốt và tỷ lệ nợ xấu thấp nhờ duy trì chính sách cho vay thận trọng.
Phân tích Cổ phiếu ACB: CHỜ MUA ACB đã triển khai tính năng Giải ngân online phù hợp với các doanh nghiệp vừa và nhỏ là khách hàng chủ yếu của ACB. Các chủ doanh nghiệp có được nguồn vốn vay cho nhu cầu vốn lưu động với quá trình xử lý tự động 100%. Cùng với những giải pháp công nghệ khác, ACB ngày càng giảm tỷ lệ chi phí trên thu nhập CIR. Mặc dù kết quả kinh doanh quý 3/2021 có thể bị ảnh hưởng do giãn cách xã hội và giảm lãi suất cho vay, ACB được dự báo có kết quả kinh doanh tốt hơn trong quý 4/2021 và năm 2022.
Đánh giá cổ phiếu ACB Chờ bán Trong tháng 7/2021, ACB vẫn duy trì biểu lãi suất tiết kiệm thực hiện của tháng 6/2021. Mức lãi suất cao nhất là 7.4%/năm với kỳ hạn 13 tháng. ACB là ngân hàng có chất lượng tài sản tốt với tỷ lệ nợ xấu thấp và tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao. Ngân hàng tập trung cho vay cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ. Định giá P/B là 2.0x, tương đương với P/B của ngành.
Phân tích cổ phiếu ACB Chờ bán Lợi nhuận sau thuế năm 2021 kỳ vọng đạt 8,600 tỷ đồng tăng 12% so với kết quả 2020. Năm 2021, ACB cũng sẽ tiếp tục chi trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 25%. Trong Q1/2021, ACB đã ghi nhận lợi nhuận sau thuế hơn 3,100 tỷ đồng tăng gấp đôi cùng kỳ năm trước và hoàn thành 35% kế hoạch cả năm. Giá cổ phiếu ACB đã tăng khá tốt từ khi chúng tôi có khuyến nghị MUA lần đầu ở giá 22,000/cp năm 2020. Hiện nay P/B của ACB đã đạt mức 2.2 lần. Nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời khi có điều kiện thuận lợi.
ACB chia cổ tức: Ngày 10/6 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2020, ngày đăng ký cuối cùng là 11/6. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng cổ phiếu theo tỷ lệ 25%, tương ứng ACB sẽ phát hành thêm hơn 540,38 triệu cổ phiếu mới trong đợt này.
Nhận định cổ phiếu ACB Mua @34.7 Lợi nhuận sau thuế năm 2021 kỳ vọng đạt 8,600 tỷ đồng tăng 12% so với kết quả 2020. Năm 2021, ACB cũng sẽ tiếp tục chi trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 25%. Trong Q1/2020, ACB đã ghi nhận lợi nhuận sau thuế hơn 3,100 tỷ đồng tăng gấp đôi cùng kỳ năm 2020 và hoàn thành 35% kế hoạch cả năm. Mặc dù đã có khuyến nghị mua từ giá 22,000 nhưng với triển vọng kinh doanh khả quan, vẫn có tiềm năng tăng trưởng tốt trong năm 2021. Do đó, chúng tôi tiếp tục giữ khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu này.
Đánh giá cổ phiếu ACB Mua @34.7 Lợi nhuận sau thuế năm 2021 kỳ vọng đạt 8,600 tỷ đồng tăng 12% so với kết quả 2020. Năm 2021, ACB cũng sẽ tiếp tục chi trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 25%. Trong Q1/2020, đã ghi nhận lợi nhuận sau thuế hơn 3,100 tỷ đồng tăng gấp đôi cùng kỳ năm 2020 và hoàn thành 35% kế hoạch cả năm. Mặc dù đã có khuyến nghị mua từ giá 22,000 nhưng với triển vọng kinh doanh khả quan, ACB vẫn có tiềm năng tăng trưởng tốt trong năm 2021. Do đó, chúng tôi tiếp tục giữ khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu này.
Bạn đang muốn mở một tài khoản chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Đăng ký tkck, nhận ngay nhiều ưu đãi lớn từ TCBS
Phân tích cổ phiếu ACB Mua @29.4 Lợi nhuận ròng năm 2020 đạt 7,683 tỷ đồng tăng 28% yoy. ACB đã tăng khá tốt từ khi chúng tôi có khuyến nghị mua lần đầu ở giá 22,000 trong Q3/2020. Tuy nhiên, vẫn còn tiềm năng tăng trưởng tốt nhờ sở hữu lượng khách hàng cá nhân lớn, chất lượng tài sản tốt. Việc hợp tác với Sunlife cũng sẽ có đóng góp tích cực vào tăng trưởng của ACB trong những năm tới. Định giá vẫn ở mức khá hấp dẫn (P/E~8.3x, P/B~1.8x so với ngành P/E, P/B lần lượt là 10.x và 1.7x)
Nhận định cổ phiếu ACB Mua @22 Sau khi hoàn thành chia cổ tức bằng cổ phiếu, dự kiến hơn 500 triệu cổ phiếu sẽ bắt đầu được niêm yết trong tháng 10. ACB đã nộp hồ sơ chuyển sàn và có khả năng hoàn thành việc chuyển sàn trong năm nay. P/E hiện tại ở mức 7x thấp hơn trung bình ngành (8x). Tín hiệu kỹ thuật tích cực.
Đánh giá cổ phiếu ACB Chờ mua Kết quả kinh doanh 2020 dự kiến không tăng trưởng nhiều so với 2019. P/B ở mức cao hơn TB ngành (1.4 lần so với 1.2 lần). Tuy nhiên, ACB vẫn có tiềm năng tăng trưởng trung và dài hạn. Nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi chờ mức giá tốt hơn.