BSR: BÁN@18,000 Kết quả kinh doanh nửa cuối 2021 có thể bị ảnh hưởng tiêu cực hơn so với dự kiến do dịch bệnh kéo dài khiến nhu cầu tiêu thụ xăng dầu giảm mạnh, BSR phải cắt giảm công suất nhà máy từ 100% xuống 80% và phát sinh chi phí thuê kho trữ bổ sung do hàng tồn kho chưa tiêu thụ được. Điều này dự kiến khiến doanh thu công ty giảm mạnh và chi phí tăng cao, có thể gây lỗ trong quý 3/2021.
BFC: CHỜ MUA Giá phân bón trên thế giới tiếp tục duy trì ở mức cao, tác động tích cực đến giá bán trong nước. Triển vọng dài hạn khả quan do nhu cầu phân bón được dự báo tiếp tục gia tăng trong điều kiện thủy văn thuận lợi. Công ty duy trì tỷ suất cổ tức tiền mặt ổn định ở mức 5-7%. Lưu ý: Trong ngắn hạn, giãn cách xã hội kéo dài có thể ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu thụ phân bón trong nước.
DGW: CHỜ MUA Trong quý 3/2021, Công ty đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt khoảng 4,500 tỷ VND (tăng 24% YoY) và 121 tỷ VND (tăng 61% YoY). Động lực chính thúc đẩy tăng trưởng là sự gia tăng nhu cầu các thiết bị điện tử thông minh để học tập và làm việc tại nhà trong dịch bệnh Covid-19. Bên cạnh đó, nhãn hàng Xiaomi mà Công ty phân phối độc quyền ngày càng mở rộng thị phần điện thoại thông minh tại Việt Nam. Tuy nhiên, giãn cách xã hội nghiêm ngặt kéo dài gây khó khăn cho việc lưu thông hàng hóa trong nền kinh tế. Nhà đầu tư nên quan sát diễn biến dịch bệnh để giải ngân đầu tư cổ phiếu.
HSG: CHỜ MUA Doanh thu và LNST 2021 dự kiến đạt 42,000 tỷ đồng (40%YoY) và 4,500 tỷ đồng (+190% YoY) nhờ giá và nhu cầu thép duy trì ở mức cao, hiện tại các đơn hàng của Công ty đã được chốt cho đến cuối năm 2021. Trong ngắn hạn, kế hoạch phục hồi sản xuất kinh doanh giúp nguồn cầu trong nước tăng trưởng trở lại. Triển vọng kinh doanh tốt trong dài hạn nhờ nguồn cầu tăng và tiềm năng xuất khẩu lớn, P/E forward ở mức hấp dẫn 4.7x. Nhà đầu tư có thể xem xét giải ngân ở các phiên điều chỉnh.
MSB: CHỜ MUA 6 tháng đầu 2021 ngân hàng đạt lợi nhuận trước thuế 3,119 tỷ đồng, cao hơn gấp 3 lần cùng kỳ. Thu nhập từ hợp đồng Banca với Prudential và kế hoạch thoái vốn tại công ty tài chính FCCom sẽ là động lực tăng trưởng trong dài hạn. Công ty mới đây đã được Ngân hàng nhà nước chấp thuận tăng vốn thêm 3,500 tỷ đồng thông qua chi trả cổ tức tỷ lệ 30%. Đây sẽ là yếu tố hỗ trợ giá trong ngắn hạn. Nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân trong các nhịp điều chỉnh của cổ phiếu.
REE: CHỜ MUA Kỳ vọng KQKD Q3/2021 tiếp tục khả quan nhờ vào việc phục hồi mảng thủy điện và đóng góp từ việc hợp nhất VSH. Vừa qua, doanh nghiệp hoàn tất nộp hồ sơ về việc thẩm định 3 nhà máy điện gió (104MW) đủ điều kiện vận hành thương mại trước 1/11/2021 và nhà máy tại Trà Vinh (48MW) đã chính thức lắp đặt các tuabin trong T8/2021, qua đó khả năng cao cả 3 nhà máy của REE sẽ hưởng được giá điện ưu đãi. Tiềm năng trong trung hạn còn nhiều nhờ vào (1) khai thác hiệu quả mảng năng lượng, đặc biệt là điện tái tạo và (2) đưa tòa nhà Etown6 (40,000 m2 – tương đương 27% công suất hiện hữu) đi vào hoạt động. So với khuyến nghị MUA gần nhất, cổ phiếu đã tăng 25%. Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể quan sát thêm diễn biến giá cổ phiếu và thị trường để gia tăng tỷ trọng.
VCG: CHỜ MUA Công ty đã huy động gần 5,000 tỷ đồng từ trái phiếu để triển khai dự án Cát Bà Amatina (quy mô 172 ha, tổng mức đầu tư ~11,000 tỷ đồng), dự kiến sẽ tác động tích cực tới kết quả kinh doanh trong giai đoạn 2022-2025. Doanh nghiệp có kế hoạch trả cổ tức bằng tiền tỷ lệ 12%, bao gồm 6% còn lại của năm 2020 và 6% dự kiến tạm ứng năm 2021, ngày đăng ký cuối cùng là 22/09/2021. Lưu ý: Nhà đầu tư cân nhắc chất lượng các khoản phải thu với tổng số dư hơn 15,000 tỷ (chiếm ~50% cơ cấu tổng tài sản).
CEO: CHỜ BÁN Thông tin kế hoạch mở cửa đón khách du lịch quốc tế tại Phú Quốc có thể là động lực giúp giá cổ phiếu tăng mạnh trong các phiên gần đây, tuy nhiên ảnh hưởng thực tế đến kết quả kinh doanh cần có thời gian để kiểm chứng. Tiến độ bán hàng đối với các dự án BĐS nghỉ dưỡng dự kiến chưa thể hồi phục nhanh sau dịch bệnh. Các dự án BĐS dân cư (River Silk City) vẫn đang trong thời gian hoàn thiện thủ tục pháp lý và mở bán trong năm nay. Tình hình kinh doanh các khách sạn tiếp tục gặp khó khăn trong 2021 và dự kiến kéo dài đến đầu năm 2022.
MBS: CHỜ BÁN Lũy kế 6 tháng doanh thu đạt 1,044 tỷ đồng (gấp ~2 lần cùng kỳ 2020) và lợi nhuận sau thuế đạt 232 tỷ đồng (gấp 2.2 lần cùng kỳ năm ngoái). MBS được dự báo có thể đạt được lợi nhuận sau thuế khoảng 460 tỷ đồng trong năm nay. Tuy nhiên, định giá đã ở mức tương đối cao với P/E và P/B forward tương ứng 21.1x và 3.0x. Nhà đầu tư cân nhắc thời điểm phù hợp để chốt lời.