Cổ phiếu HTN – Phân tích, Nhận định và Đánh giá CP HTN
Định giá cổ phiếu HTN Chờ mua Lũy kế 6T/2023, Doanh thu thuần và LNST lần lượt là 1,999 tỷ đ (-38% YoY, đạt 47.6% kế hoạch) và 31.5 tỷ đ (-76% YoY, đạt 62.7% kế hoạch). Kết quả của việc tái cấu trúc đã giúp Công ty tiết giảm được 48% chi phí quản lý doanh nghiệp so với cùng kỳ. Trong thời gian tới Công ty sẽ tiếp tục thi công các dự án Grand Center Quy Nhon, New Galaxy, Richmond Quy Nhon… Ngoài ra, phân khu mới Marina District có vị trí sát biển của đại dự án MerryLand Quy Nhơn đã bắt đầu triển khai.
Nhận định cổ phiếu HTN Chờ mua Kết thúc Q1/2023, Doanh thu thuần và LNST cổ đông công ty mẹ lần lượt là 429 tỷ đ (-71% YoY) và -17.6 tỷ đ (-141% YoY). Công ty đã thực hiện nhiều biện pháp tái cấu trúc mô hình hoạt động, siết chặt quản trị để vượt qua giai đoạn khó khăn của thị trường. Hiện Công ty đang đẩy nhanh tiến độ thi công MerryLand Quy Nhơn để đáp ứng đúng tiến độ bàn giao. Các dự án của Tập đoàn đang dần được tháo gỡ về mặt pháp lý góp phần đẩy nhanh tốc độ triển khai và hoàn thiện.
Phân tích cổ phiếu HTN Chờ mua Doanh thu thuần và LNST Q2/2022 lần lượt là 1,757 tỷ đồng (+4% YoY) và 86 tỷ đồng (+2% YoY). Như vậy, kết thúc 6T/2022, doanh thu thuần và LNST của HTN đạt 3,245 tỷ đồng (+14% YoY, đạt 44% kế hoạch) và 129 tỷ đồng (+8% YoY, đạt 49% kế hoạch), biên lãi gộp cải thiện lên 9.7% từ mức 8.7% năm 2021. Trong năm 2022, công ty hoàn tất bàn giao dự án Q7 Saigon Riverside Complex đồng thời bắt đầu ghi nhận doanh thu xây dựng dự án MerryLand. Ngoài ra, dự án Hanoi Melody Residences (giá trị HĐ 3,000 tỷ đồng) dự kiến hoàn thành bàn giao trong Q2/2024.
Đánh giá cổ phiếu HTN Chờ mua Doanh thu và LNST Q1/2022 lần lượt là 1,488 tỷ đồng (+28% YoY) và 43 tỷ đồng (+14% YoY). Trong Q2/2022, dự kiến bàn giao dự án Q7 Saigon Riverside Complex. Hiện công ty đang triển khai thi công hơn 20 dự án đạt tổng giá trị gần 30,000 tỷ đồng. HTN định hướng mở rộng nhóm đối tượng sang các doanh nghiệp ngoài Tập đoàn, từ đó đa dạng hóa phân khúc sản phẩm phục vụ từ các dự án nhà ở, đại đô thị đến BĐS du lịch nghỉ dưỡng, hạ tầng.
Định giá cổ phiếu HTN Chờ mua Triển vọng trung – dài hạn tích cực nhờ hưởng lợi từ hệ sinh thái tập đoàn Hưng Thịnh với 16 dự án hiện đang trong quá trình thi công. Giá trị backlog lớn (hơn 30,000 tỷ đồng) sẽ đảm bảo cho sự tăng trưởng ổn định của công ty trong giai đoạn 2022-2026. Bên cạnh đó, những cơ hội mới ở phân khúc xây dựng cơ sở hạ tầng có thể giúp công ty đa dạng hóa nguồn doanh thu trong những năm tới. Định giá cổ phiếu ở mức hợp lý với P/E~16x.
Phân tích Cổ phiếu HTN: CHỜ MUA Triển vọng tích cực trong năm 2022 đến từ việc công ty tiếp tục đẩy nhanh tiến độ thi công các dự án trọng điểm về du lịch – nghỉ dưỡng – giải trí tại Quy Nhơn. Với sức mạnh hệ sinh thái Hưng Thịnh, HTN đang mở rộng hoạt động thi công xây dựng trình bên ngoài Tập đoàn, giúp công ty đa dạng hóa nguồn thu trong tương lai. Định giá cổ phiếu ở mức hợp lý với P/E~17x.
Đánh giá Cổ phiếu HTN: CHỜ MUA Năm 2021, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 6,164 tỷ đồng (+35% YoY) và 241 tỷ đồng (-33% YoY). Triển vọng tích cực trong năm 2022 đến từ việc đẩy nhanh tiến độ thi công các dự án trọng điểm tại Quy Nhơn, đồng thời triển khai nhiều kế hoạch mới với định hướng mở rộng thị trường và ngành nghề kinh doanh sang lĩnh vực thi công hạ tầng.
Nhận định Cổ phiếu HTN: CHỜ BÁN HTN đã khởi động lại hoạt động thi công từ tháng 10/2021 sau giãn cách, tuy nhiên công ty vẫn khó có thể hoàn thành mục tiêu doanh thu và lợi nhuận sau thuế cho 2021 lần lượt là 5,782 tỷ đồng và 234 tỷ đồng như đã đặt ra. Mặc dù vậy, triển vọng trung dài hạn khá ổn định khi theo công ty chia sẻ, giá trị hợp đồng xây dựng còn lại của HTN hiện tại vào khoảng 35,000 tỷ đồng. Bên cạnh đó, những cơ hội mới ở phân khúc xây dựng cơ sở hạ tầng khi hợp tác với Tập đoàn Đèo Cả có thể giúp công ty đa dạng hóa nguồn doanh thu trong những năm tới.
Đánh giá HTN: BÁN@67,500 Kết quả Q3/2021, Công ty đạt doanh thu thuần 635 tỷ đồng (-64% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 22 tỷ đồng (-90% YoY) do tình hình giãn cách xã hội và giá NVL cao ảnh hưởng mạnh đến hoạt động xây dựng, trong khi cùng kỳ 2020, công ty có ghi nhận doanh thu lợi nhuận lớn từ việc bàn giao BĐS Richmond City. Dù tiềm năng trung dài hạn khá ổn định với backlog xây dựng các dự án BĐS của Hưng Thịnh Group và phát triển sang lĩnh vực hạ tầng hợp tác với Tập đoàn Đèo Cả, kết quả cả năm 2021 dự kiến khó khăn.
Phân tích Cổ phiếu HTN: CHỜ BÁN Đại hội cổ đông tổ chức ngày 17/10/2021 vừa thông qua mục tiêu lợi nhuận sau thuế 234 tỷ đồng (-32% YoY) cho năm nay và chủ trương phát hành riêng lẻ tối đa 25 triệu cổ phiếu trong 2022. Kết quả kinh doanh Q3/2021 có thể bị ảnh hưởng tiêu cực do dịch bệnh và giá vật liệu xây dựng tăng cao. HTN chỉ mới khởi động lại các công trình từ đầu tháng 10/2021 sau thời gian giãn cách xã hội tại nhiều địa phương.
Đánh giá Cổ phiếu HTN: CHỜ BÁN HTN dự kiến trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 80%. Công ty cũng có kế hoạch phát hành cổ phiếu riêng lẻ 25 triệu cổ phiếu trong năm 2022 với giá không thấp hơn giá trị sổ sách tại Báo cáo tài chính quý liền trước. Tình hình kinh doanh trong thời gian tới có thể vẫn khó khăn do giãn cách xã hội và giá nguyên vật liệu cao.
