Thẻ: DVP

Cổ phiếu DVP Phân tích, Nhận định và Đánh giá

Phân tích Cổ phiếu DVP: CHỜ MUA Lũy kế 2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 609 tỷ đ (+17% YoY) và 277 tỷ đ (+17% YoY). Doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, hiệu quả hoạt động cao với ROE duy trì quanh ngưỡng 20% và biên lợi nhuận ròng xấp xỉ 45%. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức tốt (~7%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai với nguồn tiền mặt dồi dào.

Nhận định cổ phiếu DVP: CHỜ MUA Kỳ vọng kết quả kinh doanh quý IV/2021 khả quan khi dịch COVID-19 dần được kiểm soát, cùng với đó là hoạt động xuất nhập khẩu sôi động trong những tháng cuối năm. Doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, không vay nợ. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức tốt (~7%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai với nguồn tiền mặt dồi dào. Lưu ý: Cổ phiếu ít thanh khoản

Phân tích Cổ phiếu DVP: CHỜ MUA Dự kiến kết quả kinh doanh quý III/2021 với doanh thu 150 tỷ đ, lợi nhuận sau thuế 60 tỷ đ có thể đạt được trong bối cảnh hoạt động xuất nhập khẩu tại khu vực Hải Phòng vẫn tăng trưởng tốt bất chấp ảnh hưởng của dịch COVID-19. Doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, không vay nợ. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức khá (~6%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai với nguồn tiền mặt dồi dào. Định giá đang ở mức thấp (PE 10.2x so với trung bình ngành 16.6x). Lưu ý: Cổ phiếu ít thanh khoản

Nhận định Cổ phiếu DVP: CHỜ MUA Triển vọng 2H2021 khả quan trong bối cảnh các tỉnh miền Bắc ít chịu ảnh hưởng bởi dịch COVID-19 trong giai đoạn vừa qua, cùng với đó là nhu cầu luân chuyển hàng hóa gia tăng trong thời điểm cuối năm. Doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, không vay nợ. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức khá (~6%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai với nguồn tiền mặt dồi dào. Định giá đang ở mức thấp (PE 9.6x so với trung bình ngành 19x). Lưu ý: Cổ phiếu ít thanh khoản

Đăng bởi bởi

Nhận định cổ phiếu DVP, HAX, NAB, NTP, DPR, IMP, VHC

Nhận định cổ phiếu DVP: CHỜ MUA Lũy kế 6T/2024, sản lượng hàng hóa thông qua các cảng ở Hải Phòng đạt 77.5 triệu tấn (+11.6% YoY). Chúng tôi đánh giá hoạt động kinh doanh cảng năm 2024 của công ty sẽ tăng trưởng nhờ nhu cầu về hàng hóa đang hồi phục. Bên cạnh đó, doanh nghiệp có tình hình tài chính lành mạnh, lượng tiền dồi dào, không nợ vay, cổ tức tiền mặt đều đặn hàng năm (tỷ suất cổ tức ~9%).

Nhận định cổ phiếu HAX: CHỜ MUA Theo thông tin từ Công ty, lợi nhuận Q2/2024 khoảng 30 tỷ VND, tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ do mở rộng hệ thống phân phối xe MG trên cả nước. Chúng tôi kỳ vọng KQKD đến hết năm 2024 tiếp tục khả quan với sự hỗ trợ của yếu tố vĩ mô (GDP tăng trưởng ~ 6.4% trong 6 tháng đầu năm, cao hơn dự báo, mức tiêu dùng cuối cùng của hộ dân cư tăng ~7% cuối quý 2). Ngoài ra, HAX mới khai trương thêm showroom MG Đồng Nai, đại lý MG Premium lớn nhất tại khu vực Đông Nam Bộ. P/E fw ~ 16x thấp hơn trung bình ngành hiện tại (20x), nhà đầu tư có thể chờ giải ngân khi thị trường điều chỉnh.

Nhận định cổ phiếu NAB: CHỜ MUA NAB dự kiến sẽ phát hành thêm 264,5 triệu cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu và 50 triệu cổ phiếu ESOP giúp tăng vốn điều lệ thêm 3,145 tỷ đồng từ 10,580 đồng lên mức 13,725 tỷ đồng qua đó bổ sung nguồn vốn trung dài hạn cho hoạt động tín dụng và giúp nâng cao giới hạn an toàn vốn. Hoạt động kinh doanh của NAB đã dần được cải thiện, dù nợ xấu vẫn còn ở mức cao. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/B fwd 1.0x phù hợp với quy mô hoạt động và tiềm năng tăng trưởng của Ngân hàng.

Nhận định cổ phiếu NTP: CHỜ MUA 6T/2024, ngành xây dựng tăng trưởng 7.3% so với cùng kỳ năm trước. Chúng tôi kỳ vọng nhu cầu về vật liệu xây dựng sẽ hồi phục lại vào giai đoạn nửa cuối năm, hỗ trợ HĐKD của công ty. Bên cạnh đó, ngày 09/07 sẽ là ngày đăng ký cuối cùng nhận cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 10% (sở hữu 10 cổ phiếu nhận thêm 1 cổ phiếu mới).

Nhận định cổ phiếu DPR: CHỜ BÁN Lũy kế 5 tháng đầu năm, giá bán cao su trung bình của DPR là 41.6 triệu VND/tấn, tăng khoảng 21% so với cùng kỳ 2023; sản lượng cao su tiêu thụ và doanh thu cao su của công ty mẹ lần lượt đạt khoảng 2.300 tấn (+6% YoY) và 99 tỷ VND (+49% YoY). Chúng tôi đánh giá triển vọng duy trì tốt đến năm sau do giá cao su dự kiến neo ở mức cao đến nửa đầu 2025, nguồn thu từ đền bù đất và 2 KCN mới có thể đẩy nhanh tiến độ, hoạt động từ năm 2025-2026; nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ cổ phiếu chờ chốt lời.

Nhận định cổ phiếu IMP: CHỜ BÁN Công ty sẽ trả cổ tức bằng tiền mặt (10%) và cổ phiếu (10%) cho năm 2023 với ngày đăng ký cuối cùng là 12/07/2024. Chúng tôi đánh giá IMP có tiềm năng tăng trưởng tốt trong trung dài hạn nhờ lợi thế sở hữu 4 nhà máy đạt chuẩn GMP hiện vẫn chưa hoạt động hết công suất trong bối cảnh ngành dược Việt Nam được dự báo tăng trưởng 8%/năm đến năm 2030, ngoài ra IMP sẽ được hưởng lợi từ chính sách nội địa hoá ngành dược của Bộ Y tế. Giá cổ phiếu tăng 25% kể từ khuyến nghị MUA vào tháng 01/2024; nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ đề tìm cơ hội chốt lời.

Nhận định cổ phiếu VHC: CHỜ BÁN Doanh thu tháng 5/2024 có sự cải thiện so với cùng kỳ, đạt 1,131 tỷ đ (+19% YoY). Như vậy, lũy kế 5T/2024, tổng doanh thu đạt 5,033 tỷ đ (+24% YoY). Cơ cấu sản phẩm của Công ty đang có sự thay đổi khi các mảng hàng giá trị gia tăng và C&G đang tăng trong cơ cấu doanh thu. Đối với mảng C&G, Thủy sản Vĩnh Hoàn đã nâng cấp thêm 1 dây chuyền sản xuất Gelatin đã đi vào hoạt động từ tháng 4/2024 và dự kiến tiếp tục mở rộng thêm công suất C&G thêm 50% trong năm nay. Chúng tôi nhận thấy giá cước vận tải hàng lạnh từ Châu Á đi các thị trường Mỹ và EU đều đang trong xu hướng tăng (+17% MoM), do đó các nhà nhập khẩu có thể đẩy nhanh tiến độ mua hàng sớm hơn và nhiều hơn để tránh chi phí vận chuyển tăng thêm trong thời gian tới. Chúng tôi đã có khuyến nghị Mua ở vùng giá 60,000 đ/cp vào tháng 1/2024, NĐT có thể cân tiếp tục nắm giữ và chờ thời điểm tốt để chốt lời.

Đăng bởi bởi

Lịch chia cổ tức DVP – Phát hành thêm cổ phiếu DVP

– CTCP Đầu tư và phát triển Cảng Đình Vũ (DVP) vừa thông qua việc chia cổ tức đợt 2/2022 bằng tiền mặt tỷ lệ 50%.

  • Thời gian thanh toán dự kiến trong tháng 7/2023. Với 40 triệu cổ phiếu đang lưu hành, ước tính DVP phải chi 200 tỷ đồng để chi trả cổ tức đợt này.
  • Trước đó, tháng 12/2022, Cảng Đình Vũ đã trả cổ tức đợt 1/2022 bằng tiền tỷ lệ 10%. Như vậy, cổ đông công ty sẽ nhận về cổ tức năm 2022 với tổng tỷ lệ 60%.
  • Sang năm 2023, DVP dự kiến tỷ lệ cổ tức tối thiểu 50% vốn điều lệ. Về kế hoạch kinh doanh năm 2023, Cảng Đình Vũ đặt mục tiêu sản lượng 610.000 Teus; doanh thu đạt 716,2 tỷ đồng; 360 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng lần lượt 22% và 4% so với thực hiện năm 2022.

– Cảng Đình Vũ là một trong những cảng biển đầu tiên được thành lập theo mô hình cảng cổ phần tại Việt Nam. Sở hữu vị trí giao thông thuận lợi, hệ thống phương tiện thiết bị tiên tiến, hệ thống công nghệ thông tin hiện đại cùng đội ngũ công nhân viên có trình độ chuyên môn cao, đây là một trong những doanh nghiệp cảng biển ghi dấu ấn mạnh trên sàn chứng khoán Việt với doanh thu luôn duy trì ở ngưỡng 600 – 700 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế từ 300 – 340 tỷ.

Năm 2022, DVP đạt 685 tỷ đồng doanh thu – tương đương 94,4% kế hoạch; lợi nhuận trước thuế ở mức 345 tỷ đồng (cán đích chỉ tiêu). Công ty chốt chi cổ tức tỷ lệ 60% cho năm này trong đó đã chi đợt 1 tỷ lệ 10% bằng tiền hồi tháng 12/2022. 50% cổ tức còn lại dự kiến được trả trong tháng 7/2023.

Đăng bởi bởi

Nhận định Cổ phiếu PVI, DVP, GDT, HSG, MSR, ORS, TLG, TNG, ITC, TNT

Nhận định Cổ phiếu PVI: MUA@51,000 PVI có vị thế là công ty bảo hiểm phi nhân thọ lớn nhất Việt Nam và đứng thứ 2 mảng bảo hiểm nhân thọ sau tập đoàn Bảo Việt. Hoạt động kinh doanh ổn định và dự kiến được hưởng lợi trong 2022 khi bối cảnh lãi suất có thể tăng thúc đẩy lợi nhuận từ hoạt động đầu tư. Cổ đông nước ngoài HDI chia sẻ chiến lược muốn mua lại phần vốn góp của PVN và tăng tỷ lệ sở hữu PVI lên 100% cho thấy tiềm năng tăng trưởng hấp dẫn trong dài hạn của công ty. Định giá cổ phiếu hiện ở mức P/B 1.6x, thấp hơn mức định giá của nhiều công ty cùng ngành (P/B trên 2.x). Lưu ý thanh khoản cổ phiếu chỉ quanh mức 10 – 20 tỷ/phiên

Nhận định Cổ phiếu DVP: CHỜ MUA Công ty đã thông qua kế hoạch kinh doanh quý I/2022 với doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 130 tỷ đ (-2% YoY) và 50 tỷ đ (-23% YoY) do những quan ngại về tình hình COVID-19 tại miền Bắc và chính sách Zero-Covid tại Trung Quốc làm gián đoạn chuỗi cung ứng. Tuy nhiên, chúng tôi đánh giá KQKD dự kiến sẽ phục hồi trở lại kể từ quý II/2022. Doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, hiệu quả hoạt động cao với ROE duy trì quanh ngưỡng 20% và biên lợi nhuận ròng xấp xỉ 45%. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức tốt (~7%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai với nguồn tiền mặt dồi dào.

Nhận định Cổ phiếu GDT: CHỜ MUA Năm 2022, công ty đặt kế hoạch doanh thu đạt 500 tỷ đ (+48% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 94 tỷ đ (+55% YoY) . Tình hình kinh doanh khả quan khi ngành gỗ dự kiến sẽ tăng trưởng tốt trong thời gian tới. Lưu ý: cổ phiếu có thanh khoản thấp.

Nhận định Cổ phiếu HSG: CHỜ MUA Tiềm năng tăng trưởng tốt trong dài hạn với chiến lược phát triển chuỗi siêu thị vật liệu xây dựng và nội thất, hiện nay HSG đã hoàn thiện được 90 siêu thị và đang cải tiến các quy trình hoạt động, vận hành trong tình hình nguồn cầu nội địa chưa hồi phục hoàn toàn. Trong ngắn hạn, giá thép HRC tại Mỹ và Châu Âu đang có xu hướng tăng nhẹ giúp cải thiện biên lợi nhuận; tuy nhiên tình hình tắc nghẽn cảng biển ở Châu Âu và Mỹ làm ảnh hưởng tới hoạt động xuất khẩu của HSG.

Nhận định Cổ phiếu MSR: CHỜ MUA Dự kiến doanh thu 2022 ở mức từ 14k-15k tỷ đ nhờ phục hồi cầu tiêu thụ và giá kim loại thế giới vẫn duy trì ở mức cao. Tiềm năng trong trung-dài hạn tương đối tích cực nhờ tập trung sản xuất các sản phẩm kim loại giàu hàm lượng công nghệ..

Nhận định Cổ phiếu ORS: CHỜ MUA Năm 2022, ORS đặt kế hoạch doanh thu 1,981 tỷ đồng (+46% YoY) và lợi nhuận trước thuế 500 tỷ đồng (+85% YoY). Lợi nhuận trước thuế Q1/2022 dự kiến khoảng 300 tỷ đồng. Công ty có kế hoạch phát hành 200 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 12,000-15,000đ/cp và chào bán 100 triệu cổ phiếu riêng lẻ với giá từ 15,000-17,000đ/cp. Tuy nhiên, thị trường vẫn đang ở vùng rủi ro nên nhà đầu tư tiếp tục theo dõi để tìm thời điểm giải ngân cho phù hợp.

Nhận định Cổ phiếu TLG: CHỜ MUA TLG trả cổ tức năm 2021 bằng tiền ở mức 20%, tương đương với 2,000đ/CP. Triển vọng trung dài hạn tích cực nhờ (1) hoạt động kinh doanh hồi phục do trường học đã mở cửa trở lại (2) tái cơ cấu và tối ưu hóa danh mục sản phẩm (3) mở rộng tệp khách hàng B2B. Tình hình tài chính lành mạnh với D/E 0.1x.

Nhận định Cổ phiếu TNG: CHỜ MUA Tháng 2/2022, doanh thu của công ty đạt 332 tỷ đồng (+25% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 3.4 tỷ đồng (+13% yoy). Trong ngắn hạn, do dịch COVID-19 đang diễn biến phức tạp, công ty gặp khó khăn trong hoạt động sản xuất kinh doanh và có khả năng doanh thu sẽ chịu ảnh hưởng đáng kể trong tháng 3. Mặc dù vậy, TNG vẫn có tiềm năng ghi nhận lợi nhuận đột biến từ dự án Cụm Công nghiệp Sơn Cẩm. Trong dài hạn, triển vọng tăng trưởng khả quan với việc trở thành đối tác chiến lược của Decathlon và định hướng gia tăng tỷ trọng các mặt hàng FOB có biên lợi nhuận cao.

Nhận định Cổ phiếu ITC: CHỜ BÁN Năm 2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 776 tỷ đồng (-16% YoY) và 133 tỷ đồng (-3% YoY). Triển vọng kinh doanh năm 2022 kém khả quan do năng lực triển khai dự án của công ty còn nhiều hạn chế khiến các dự án bị chậm tiến độ, điển hình là dự án trọng điểm Long Thới – Nhà Bè.

Nhận định Cổ phiếu TNT: CHỜ BÁN Năm 2021, nhờ chuyển hướng sang hoạt động phân phối thực phẩm nên doanh thu công ty tăng mạnh 49 lần so với cùng kỳ, đạt 641 tỷ đ, lợi nhuận sau thuế theo đó cũng tăng lên mức 30 tỷ đ (cùng kỳ lỗ 3 tỷ đ). Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh chính của công ty là bất động sản gần như không phát sinh doanh thu, cùng với đó là chất lượng tài sản ở mức thấp với nhiều giao dịch với các bên liên quan.

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu DVP, HTN, VGT, VCI

Phân tích Cổ phiếu DVP: CHỜ MUA Lũy kế 2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 609 tỷ đ (+17% YoY) và 277 tỷ đ (+17% YoY). Doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, hiệu quả hoạt động cao với ROE duy trì quanh ngưỡng 20% và biên lợi nhuận ròng xấp xỉ 45%. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức tốt (~7%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai với nguồn tiền mặt dồi dào.

Phân tích Cổ phiếu HTN: CHỜ MUA Triển vọng tích cực trong năm 2022 đến từ việc công ty tiếp tục đẩy nhanh tiến độ thi công các dự án trọng điểm về du lịch – nghỉ dưỡng – giải trí tại Quy Nhơn. Với sức mạnh hệ sinh thái Hưng Thịnh, HTN đang mở rộng hoạt động thi công xây dựng trình bên ngoài Tập đoàn, giúp công ty đa dạng hóa nguồn thu trong tương lai. Định giá cổ phiếu ở mức hợp lý với P/E~17x.

Phân tích Cổ phiếu VGT: CHỜ MUA Năm 2021, doanh thu đạt 16,094 tỷ đồng (+16% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 857 tỷ đồng (+161% yoy), chủ yếu nhờ kết quả kinh doanh tích cực ở lĩnh vực sản xuất sợi. Tiềm năng trong trung hạn đến từ sự hồi phục của các thị trường xuất khẩu và mặt bằng giá sợi neo ở mức cao. Ngoài ra, kế hoạch thoái vốn của Nhà nước có thể là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu trong giai đoạn tới. Mặc dù vậy, định giá hiện tại ở mức tương đối cao với P/E 15.8x, nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân tại những nhịp điều chỉnh.

Phân tích Cổ phiếu VCI: CHỜ BÁN VCI thông báo 01/03/2022 là ngày GDKHQ để tham dự ĐHCĐ 2022 dự kiến tổ chức vào 30/03/2022. VCI đã có một năm 2021 khởi sắc với lợi nhuận sau thuế 1,499 tỷ đồng (+95% YoY). Tuy nhiên, VCI không còn nằm trong top 5 CTCK có thị phần môi giới lớn nhất HOSE. Thị trường vẫn đang ở vùng rủi ro nên nhà đầu tư có thể cân nhắc các nhịp hồi để giảm dần tỷ trọng.

Đăng bởi bởi

Lịch chia cổ tức – Phát hành thêm cổ phiếu BMP, DVP, C32, TVP, BMC, PNT, TUG, CII, NHT, CC1, NVB, VDB, DL1

CTCP Nhựa Bình Minh (BMP): Ngày 17/1 – ngày ĐKCC nhận tạm ứng cổ tức đợt 1/2021 bằng tiền tỷ lệ 12,5% (01 cổ phiếu nhận 1.250 đồng). Thời gian thanh toán 10/2/2022.

DVP – CTCP Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ – Ngày 17/1 là ngày giao dịch không hưởng quyền tạm ứng cổ tức năm 2021, ngày đăng ký cuối cùng là 18/1. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 15%, thanh toán bắt đầu từ ngày 27/1/2022.

C32 – CTCP CIC39 – Ngày 13/1 là ngày giao dịch không hưởng quyền tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2021, ngày đăng ký cuối cùng là 14/1. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 12%, thanh toán bắt đầu từ ngày 26/12022.

CTCP Dược TV.Pharm (TVP): Ngày 17/1 – ngày ĐKCC nhận tạm ứng cổ tức đợt 1/2021 bằng tiền tỷ lệ 15% (01 cổ phiếu nhận 1.500 đồng). Thời gian thanh toán 15/2/2022.

CTCP Khoáng sản Bình Định (BMC): Ngày 19/1 – ngày ĐKCC nhận cổ tức năm 2020 bằng tiền tỷ lệ 8% (01 cổ phiếu nhận 800 đồng). Thời gian thanh toán 28/1/2022.

CTCP Kỹ thuật xây dựng Phú Nhuận (PNT): Ngày 17/1 – ngày ĐKCC nhận tạm ứng cổ tức đợt 1/2021 bằng tiền tỷ lệ 3% (01 cổ phiếu nhận 300 đồng). Thời gian thanh toán 25/1/2022.

CTCP Lai dắt và vận tải Cảng Hải Phòng (TUG): Ngày 20/1 – ngày ĐKCC nhận tạm ứng cổ tức năm 2021 bằng tiền tỷ lê 6% (01 cổ phiếu nhận 600 đồng). Thời gian thanh toán 10/2/2022.

CII – CTCP Đầu tư Hạ tầng kỹ thuật TP.HCM – Ngày 7/1, HĐQT đã có nghị quyết thông qua việc bán hơn 44,32 triệu cổ phiếu quỹ. Chi tiết sẽ được thông báo sau.

NHT – CTCP Sản xuất và Thương mại Nam Hoa – Đã thông qua ngày 21/1 tới đây sẽ chốt danh sách cổ đông nhận cổ tức đợt cuối năm 2020 bằng cổ phiếu theo tỷ lệ 5:1.

CC1 – Tổng Công ty Xây dựng số 1 – CTCP – Công bố Giấy chứng nhận đăng ký chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng do UBCKNN cấp ngày 5/1/2022. Theo đó Tổng Công ty xây dựng số 1 được cấp giấy chứng nhận chào bán gần 205,3 triệu cổ phiếu ra công chúng.

NVB – Ngân hàng TMCP Quốc Dân – Thông báo kế hoạch chào bán 150 triệu cp cho cổ đông hiện hữu với giá chào bán 10,000 đồng/cp. Theo đó, ngày 18/01/2022 là ngày đăng ký cuối cùng để thực hiện quyền mua. Ngày giao dịch không hưởng quyền là 17/01/2022. Thời gian chuyển nhượng quyền mua sẽ từ 07/02/2022 đến hết ngày 21/02/2022.

VDB – CTCP Vận tải và chế biến than Đông Bắc – Sẽ chốt danh sách cổ đông phát hành gần 1,26 triệu cổ phiếu trả cổ tức và cổ phiếu thưởng. Trong đó phát hành cổ phiếu trả cổ tức năm 2020 tỷ lệ 10% và phát hành cổ phiếu thưởng do thực hiện tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu tỷ lệ 9%. Tổng tỷ lệ phát hành 19%.

SHP – CTCP Thủy điện miền Nam – Ngày 7/1, HĐQT thống nhất ngày 21/2 tới đây sẽ chốt danh sách cổ đông nhận cổ tức năm 2020 bằng cổ phiếu theo tỷ lệ 8%, tương đương SHP sẽ phát hành thêm hơn 7,49 triệu cổ phiếu mới trong đợt này.

DL1 – CTCP Tập đoàn Alpha Seven – Thông báo phát hành hơn 5,05 triệu cổ phiếu để trả cổ tức theo tỷ lệ 100:5 (cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu nhận 5 cổ phiếu mới. Ngày đăng ký cuối cùng chốt danh sách cổ đông nhận cổ tức vào 10/2/2022.

Đăng bởi bởi

Nhận định Cổ phiếu ADG, ANV, DVP, DXG, FMC, GVR, SJD, TCL, TTF, TCM, VDS, VPH

Nhận định Cổ phiếu ADG: CHỜ MUA Hoạt động kinh doanh dự kiến cải thiện trong Q4/2021 sau kết quả Q3/2021 bị ảnh hưởng mạnh bởi tình hình giãn cách. Là doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực tiếp thị số (digital marketing) với các đối tác lớn Google và Facebook, ADG có thể hưởng lợi trong xu hướng tăng trưởng mạnh của ngành, tuy nhiên vấn đề quản lý chi phí không hiệu quả trong khi doanh thu tăng trưởng không ổn định, ảnh hưởng đến kỳ vọng doanh nghiệp trong ngắn hạn.

Nhận định Cổ phiếu ANV: CHỜ MUA Giá cước vận tải biển trên nhiều tuyến quốc tế đã hạ nhiệt từ giữa tháng 11/2021 đến nay, góp phần vào sự phục hồi của hoạt động xuất khẩu cá tra. Theo cập nhật từ doanh nghiệp, trong T1/2022, ANV dự kiến xuất khẩu 8,000 tấn thành phẩm cá tra đi hơn 100 quốc gia với giá trị khoảng 20 triệu USD, tăng 70% so với cùng kỳ năm 2021.

DVP: CHỜ MUA Kỳ vọng kết quả kinh doanh quý IV/2021 khả quan khi dịch COVID-19 dần được kiểm soát, cùng với đó là hoạt động xuất nhập khẩu sôi động trong những tháng cuối năm. Doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, không vay nợ. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức tốt (~7%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai với nguồn tiền mặt dồi dào. Lưu ý: Cổ phiếu ít thanh khoản

Nhận định Cổ phiếu DXG: CHỜ MUA Công ty vừa thông qua việc phát hành trái phiếu riêng lẻ 200 tỷ đồng đảm bảo bằng cổ phiếu DXS. DXG mới đây cũng đã mua thành công 2 dự án ở Bình Dương với quy mô 14.200 căn hộ. Trong bối cảnh thị trường bất động sản đang phục hồi mạnh mẽ, quỹ đất lớn và lượng tiền mặt lớn từ các đợt huy động vốn sẽ tạo điều kiện cho DXG tăng trưởng trong dài hạn.

Nhận định Cổ phiếu FMC: CHỜ MUA Ước tính doanh thu và LNTT 2021 đạt mức ~ 4,950 tỷ đ và ~280 tỷ đ, tương ứng với tăng trưởng 12% và 18% yoy. Đây là mức lợi nhuận cao nhất kể từ thời điểm thành lập của doanh nghiệp. Vừa qua, Công ty đã được nhận thêm 52 ha nuôi tôm (+14% so với diện tích hiện hữu) từ UBND tỉnh Sóc Trăng – là động lực giúp doanh nghiệp gia tăng mức độ tự chủ về nguồn nguyên vật liệu đầu vào và tăng trưởng trong trung-dài hạn.

Nhận định Cổ phiếu GVR: CHỜ MUA LNST cổ đông công ty mẹ năm 2021 ước tính đạt 3,454 tỷ đồng (-8.4% YoY) do giá bán cao su đã phục hồi từ Q3/2021 tuy nhiên vẫn chưa được như kỳ vọng. Triển vọng tăng trưởng tích cực trong dài hạn đến từ: 1) mở rộng diện tích canh tác nông nghiệp kỹ thuật cao, sử dụng giống có năng suất tốt; 2) phát triển diện tích đất thương phẩm KCN.

Nhận định Cổ phiếu SJD: CHỜ MUA Tình hình thủy văn tiếp tục diễn biến thuận lợi trong quý 4/2021, sản lượng điện sản xuất của SJD tăng mạnh 65% so với cùng kỳ, đạt 157 triệu kWh, kỳ vọng giúp tình hình kinh doanh công ty tăng trưởng tốt trong kỳ. Tuy nhiên, dự báo hiện tượng La Nina sẽ kết thúc nửa đầu năm 2022 và chuyển qua pha trung tính có thể khiến lượng mưa về các hồ thủy điện giảm sút, ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của công ty.

Nhận định Cổ phiếu TCL: CHỜ MUA Triển vọng kinh doanh trong Q4/2021 dự kiến tích cực nhờ giá cước vận tải duy trì ở mức cao và hoạt động thông thương xuất khẩu được bình thường hóa sau đại dịch Covid-19. Tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay thấp 0.1x và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dồi dào. Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp.

Nhận định Cổ phiếu TTF: CHỜ MUA Công ty đã phát hành thành công cổ phiếu riêng lẻ thu về ~595 tỷ đồng và phát hành cổ phiếu để chuyển đổi khoản nợ cũ ~ 405 tỷ đồng. Nhờ đó công ty không còn bị âm vốn chủ sở hữu. Dòng tiền thu được dùng để tất toán toàn bộ nợ vay quá hạn tại ngân hàng Đông Á, giúp hoạt động tín dụng của TTF trở lại bình thường. Tình hình kinh doanh dự kiến sẽ cải thiện đáng kể từ Q4/2021 khi công ty tiết giảm được chi phí lãi vay và hoạt động xuất khẩu gỗ sang thị trường Mỹ tăng trưởng tốt.

Nhận định Cổ phiếu TCM: CHỜ BÁN Tháng 11/2021, doanh thu của công ty đạt ~290 tỷ đồng (+1% yoy), lợi nhuận sau thuế ~3 tỷ đồng (-87% yoy), chủ yếu do chi phí nguyên vật liệu đầu vào gia tăng. Tiềm năng trong dài hạn khả quan với kế hoạch đưa nhà máy số 2 tại Vĩnh Long vào hoạt động trong khoảng cuối Q1 – đầu Q2/2022. Tuy nhiên, định giá hiện tại không thực sự hấp dẫn với P/E ~24.3x so với trung bình ngành ~9.7x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giảm tỷ trọng.

Nhận định Cổ phiếu VDS: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh Q4/2021 có thể vẫn khả quan nhờ thanh khoản thị trường giữ ở mức cao. Tuy nhiên, mức định giá P/B 2.7x đã không còn hấp dẫn với một công ty chứng khoán quy mô nhỏ. Nhà đầu tư nên theo dõi thêm diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm chốt lời cho phù hợp.

Nhận định Cổ phiếu VPH: CHỜ BÁN Lợi nhuận Q4/2021 kỳ vọng sẽ được cải thiện do VPH đã hoàn tất thủ tục chuyển nhượng 55% cổ phần Công ty con là CTCP TMDV An Hưng cho đối tác Công ty TNHH Lotte Land. Tuy nhiên, tiềm năng tăng trưởng thấp khi hoạt động kinh doanh cốt lõi bất động sản vướng mắc nhiều vấn đề pháp lý. Đồng thời các dự án có dấu hiệu tồn đọng khi sản phẩm của VPH có mức tiêu thụ chậm.

Đăng bởi bởi

Lịch chia cổ tức – Phát hành thêm cổ phiếu ABT, NVL, LIG, DHT, TNG, GVR, BMP, CMG, DVP, VPH , EVG, BMC, PLP, SHS

ABT – CTCP Xuất nhập khẩu thủy sản Bến Tre – Ngày 19/1 là ngày giao dịch không hưởng quyền tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2021, ngày đăng ký cuối cùng là 20/1. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 10%, thanh toán bắt đầu từ ngày 27/1/2022.

NVL – CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc Nova – Đã thông qua việc góp thêm phần vốn trị giá 1.425 tỷ đồng vào Công ty TNHH Đầu tư Phát triển Nhà ở và Hạ tầng Sài Gòn. Qua đó, nâng vốn của công ty con lên hơn 3.959 tỷ đồng, tương ứng tỷ lệ sở hữu gần 100%.

LIG – CTCP Licogi 13 – Đã thông qua việc phát hành trái phiếu riêng lẻ với tổng mệnh giá tối đa 75 tỷ đồng, giá phát hành bằng mệnh giá là 100.000 đồng/trái phiếu, kỳ hạn 24 tháng. Thời gian thực hiện trong quý I/2022.

DHT – CTCP Dược phẩm Hà Tây – Ngày 11/1 là ngày giao dịch không hưởng quyền tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2021, ngày đăng ký cuối cùng là 12/1. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 10%, thanh toán bắt đầu từ ngày 20/1/2022.

TNG – CTCP Đầu tư và Thương mại TNG – Ngày 13/1 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức đợt 1 năm 2021, ngày đăng ký cuối cùng là 14/1. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 4%, thanh toán bắt đầu từ ngày 24/1/2022.

GVR – Tập đoàn Cao su Việt Nam – HĐQT đã thống nhất điều chỉnh giảm kế hoạch doanh thu tập đoàn mẹ từ 4.291 tỷ đồng xuống 3.799 tỷ đồng, tức giảm 11,4%; lợi nhuận sau thuế kế hoạch cũng giảm 982 tỷ đồng từ 3.041 tỷ xuống 2.059 tỷ đồng, tương đương giảm 33%.

BMP – CTCP Nhựa Bình Minh – Ngày 14/1 là ngày giao dịch không hưởng quyền tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2021, ngày đăng ký cuối cùng là 17/1. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 12,5%, thanh toán bắt đầu từ ngày 10/2/2022.

CMG – CTCP Tập đoàn Công nghệ CMC – Đã thông qua phương án phát hành gần 9 triệu cổ phiếu trả cổ tức năm 2020 theo tỷ lệ 9% (cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được nhận 9 cổ phiếu mới). Thời gian thực hiện dự kiến trong tháng 1 và tháng 2/2022.

DVP – CTCP Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ – Ngày 17/1 là ngày giao dịch không hưởng quyền tạm ứng cổ tức năm 2021, ngày đăng ký cuối cùng là 18/1. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 15%, thanh toán bắt đầu từ ngày 27/1/2022.

VPH – CTCP Vạn Phát Hưng – Đã hoàn tất giao dịch chuyển nhượng 55% vốn điều lệ tại CTCP Đầu tư thương mại dịch vụ An Hưng để giảm sở hữu về 12,76 triệu cổ phiếu, tương đương 44% vốn điều lệ, đồng thời An Hưng không còn là công ty con của Vạn Phát Hưng.

EVG – CTCP Đầu tư Everland – Dự kiến chào bán 105 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 1:1 (cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu có quyền mua 1 cổ phiếu mới). Giá chào bán là 10.000 đồng/cp, thị giá EVG hiện đứng ở mức 24.000 đồng/cp đóng cửa phiên 5/1. Thời gian chuyển nhượng quyền mua cổ phiếu từ ngày 26/1 đến 11/2. Thời gian đặt mua cổ phiếu từ ngày 26/1 đến 21/2.

BMC – CTCP Khoáng sản Bình Định – Ngày 4/1, HĐQT đã có nghị quyết thông qua việc trả cổ tức năm 2020 bằng tiền mặt theo tỷ lệ 8%. Chi tiết sẽ được thông báo sau.

PLP – CTCP Sản xuất và Công nghệ Nhựa Pha Lê – Đã thông qua việc phát hành 20 triệu cổ phiếu chào bán cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 2:1, với giá 10.000 đồng/cổ phiếu.

SHS – CTCP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội – Đã thông qua phương án phát hành 200 tỷ đồng trái phiếu không chuyển đổi, không có đảm bảo, giá phát hành bằng mệnh giá là 1 tỷ đồng/trái phiếu, kỳ hạn 02 năm, lãi suất cố định 8,1%/năm.

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu NVB, DVP, HDG, PET, SBT, VGC, VND, TCM, TLG

Cổ phiếu NVB: BÁN@28,000 Dự kiến kết quả kinh doanh Q3/2021 bị ảnh hưởng tiêu cực bởi dịch Covid-19. Biên lãi thuần (NIM) chỉ đạt 2.7% thấp hơn so với trung bình ngành (3.0 – 3.5%); quy mô hoạt động tương đối nhỏ, hiệu quả hoạt động và tiềm năng tăng trưởng thấp so với các ngân hàng khác. Định giá P/B ~2.6x cao hơn so với trung bình ngành

Cổ phiếu DVP: CHỜ MUA Dự kiến kết quả kinh doanh quý III/2021 với doanh thu 150 tỷ đ, lợi nhuận sau thuế 60 tỷ đ có thể đạt được trong bối cảnh hoạt động xuất nhập khẩu tại khu vực Hải Phòng vẫn tăng trưởng tốt bất chấp ảnh hưởng của dịch COVID-19. Doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, không vay nợ. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức khá (~6%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai với nguồn tiền mặt dồi dào. Định giá đang ở mức thấp (PE 10.2x so với trung bình ngành 16.6x). Lưu ý: Cổ phiếu ít thanh khoản

Cổ phiếu HDG: CHỜ MUA Công ty đã chính thức bàn giao đợt 1 cho khách hàng 40 căn biệt thự, liền kề của dự án Hado Charm villa. Tiềm năng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận từ mảng năng lượng rất lớn khi các dự án Sông Tranh 4 đã vận hành toàn bộ công suất và 2 dự án khác gồm thủy điện Dak Mi 2 và điện gió 7A đã phát điện trong tháng 10. Các dự án trọng điểm này sẽ nâng công suất phát điện của công ty lên 444MW, hơn gấp 2 lần công suất hiện tại. Công ty sẽ ghi nhận doanh thu và lợi nhuận lớn từ dự án Hà Đô Charm Villa từ quý 3/2021, đảm bảo hoàn thành kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Cổ phiếu PET: CHỜ MUA Ước tính 9T/2021, Công ty có doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 11,058 tỷ VND (tăng 13% YoY) và 186 tỷ VND (tăng 65% YoY) nhờ sự tăng trưởng tốt trong phân phối các sản phẩm của Apple. Dự kiến quý 4/2021, hoạt động kinh doanh của PET vẫn tích cực khi Apple và Samsung bán các mẫu điện thoại mới tại thị trường Việt Nam. Tuy nhiên, định giá cổ phiếu tương đối cao với chỉ số P/E là 14.8x. Nhà đầu tư nên chờ các nhịp điều chỉnh để giải ngân đầu tư cho phù hợp.

Cổ phiếu SBT: CHỜ MUA Niên vụ mía đường 2021-2022 dự báo sẽ tốt hơn và giá đường có thể duy trì ở mức cao. Việt Nam đã ban hành quyết định điều tra việc 5 nước ASEAN (Lào, Campuchia, Indonesia, Malaysia và Myanmar) nhập khẩu đường từ Thái Lan rồi xuất sang Việt Nam để tránh thuế chống bán phá giá của Việt Nam với đường Thái Lan. Trên thị trường thế giới, Brazil giảm sản lượng đường sản xuất do thời tiết khô hạn và ước tính thế giới có thể thiếu hụt đường. SBT dự báo có lợi nhuận tăng trưởng tốt trong niên độ 2021-2022.

Cổ phiếu VGC: CHỜ MUA 9 tháng năm 2021, công ty ước đạt ~1,040 tỷ đ lợi nhuận trước thuế, vượt 4% kế hoạch năm chủ yếu do tăng trưởng của mảng BĐS KCN. Triển vọng kinh doanh thời gian tới tiếp tục khả quan nhờ kế hoạch đẩy mạnh mảng bất động sản khu công nghiệp với tổng diện tích ~170 ha sẵn sàng cho thuê tại KCN Yên Phong mở rộng, KCN Đồng Văn 4… Tình hình tài chính lành mạnh.

Cổ phiếu VND: CHỜ MUA VND được dự báo có kết quả kinh doanh quý 3/2021 tăng trưởng tốt so với cùng kỳ năm ngoái nhờ thanh khoản thị trường giữ ở mức cao (trung bình 20,000 tỷ đồng/phiên) và tăng dư nợ cho vay margin. Công ty cũng đã hoàn thành việc tăng vốn. Nhà đầu tư nên theo dõi thêm diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm gia tăng tỷ trọng cho phù hợp.

Cổ phiếu TCM: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh quý 3 dự kiến không tích cực do ảnh hưởng của dịch bệnh COVID-19. Tiềm năng trong dài hạn khả quan với kế hoạch đưa nhà máy số 2 tại Vĩnh Long vào hoạt động trong khoảng cuối Q1 – đầu Q2/2022. Tuy nhiên, định giá hiện tại không thực sự hấp dẫn với P/E forward ~18.3x so với trung bình ngành ~15.6x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giảm tỷ trọng.

Cổ phiếu TLG: CHỜ BÁN Dự báo KQKD Q3/2021 có thể bị ảnh hưởng tiêu cực do (1) các trường học vẫn tiếp tục ngưng hoạt động trước diễn biến phức tạp của dịch Covid-19 và (2) áp lực gia tăng chi phí vận chuyển đối với hoạt động xuất khẩu. Trong trung – dài hạn, tiềm năng tăng trưởng vẫn khả quan nhờ vào việc tối ưu hóa danh mục sản phẩm và đẩy mạnh hoạt động gia công, hướng tới mở rộng tệp khách hàng B2B.

Đăng bởi bởi

Nhận định Cổ phiếu NRC, PVC, DVP, KDC, POW, VRE, CSM, QTP

Cổ phiếu NRC: BÁN@19,700 Công ty mới đây đã thông qua phương án trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 5%. Lũy kế 6 tháng đầu năm công ty ghi nhận lỗ sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ 67.5 tỷ đồng. Chất lượng tài sản chưa cao với các khoản phải thu khác lên đến 731 tỷ đồng chiếm 59% tổng tài sản. Diễn biến phức tạp và kéo dài của dịch bệnh Covid có thể tiếp tục ảnh hưởng lớn đến kết kết quả kinh doanh Quý 3 của công ty. Việc cổ phiếu NRC mới được đưa vào danh sách chứng khoán không đủ điều kiện ký quỹ cũng là một yếu tố không tích cực trong ngắn hạn .

Cổ phiếu PVC: BÁN@11,000 Công ty có doanh thu hàng năm ổn định quanh mức 2,000 tỷ đồng, tuy nhiên việc quản lý chi phí không hiệu quả đã ăn mòn lợi nhuận với biên lợi nhuận ròng chỉ đạt khoảng 1%. Kết quả kinh doanh của công ty dễ bị ảnh hưởng khi giá dầu biến động. ROE ở mức thấp tại ~ 1%, trong khi cổ phiếu đang được định giá cao tại P/E ~38x, chưa phù hợp để đầu tư.

Cổ phiếu DVP: CHỜ MUA Triển vọng 2H2021 khả quan trong bối cảnh các tỉnh miền Bắc ít chịu ảnh hưởng bởi dịch COVID-19 trong giai đoạn vừa qua, cùng với đó là nhu cầu luân chuyển hàng hóa gia tăng trong thời điểm cuối năm. Doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, không vay nợ. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức khá (~6%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai với nguồn tiền mặt dồi dào. Định giá đang ở mức thấp (PE 9.6x so với trung bình ngành 19x). Lưu ý: Cổ phiếu ít thanh khoản

Cổ phiếu KDC: CHỜ MUA KDC sẽ chào bán 23 triệu cổ phiếu và chia thưởng cổ phiếu quỹ cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ sở hữu hiện hành. Từ 22/09/2021, chuỗi Chuk Chuk bán kem, trà, cà phê sẽ bán hàng online cho khách hàng với đội ngũ giao hàng riêng có tích hợp công nghệ. Trong thời gian giãn cách xã hội tại các tỉnh phía Nam, KDC vẫn duy trì sản xuất 3 tại chỗ nên tháng 8/2021 dự kiến vẫn có tăng trưởng so với cùng kỳ. Như vậy kết quả của KDC trong quý 3/2021 có thể vẫn khả quan.

Cổ phiếu POW: CHỜ MUA Nhu cầu phụ tải điện thấp, đặc biệt là khu vực phía Nam do giãn cách xã hội kéo dài khiến sản lượng điện sản xuất tháng 8/2021 chỉ đạt 73% kế hoạch. Bên cạnh đó, giá nguyên vật liệu đầu vào (khí & than) tăng, trong khi sản lượng nhiệt điện & giá bán điện giảm sút vì tăng huy động từ nguồn năng lượng tái tạo sẽ tác động xấu đến biên lợi nhuận của doanh nghiệp trong năm 2021. Ngày 1/10 tới đây công ty sẽ chốt danh sách cổ đông để chia cổ tức tiền mặt 200 VND/cp. Ngày thực hiện dự kiến là 04/11/2021.

Cổ phiếu VRE: CHỜ MUA Tình hình kinh doanh của Công ty đang gặp khó khăn do các lệnh giãn cách xã hội kéo dài ở Hà Nội và TP. Hồ Chí Minh. Tuy nhiên, với lợi thế dẫn đầu về thị phần cho thuê trung tâm thương mại ở Việt Nam, VRE sẽ phục hồi nhanh chóng sau đại dịch. Tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu thấp 0.1x và tiền mặt dồi dào khoảng 3,000 tỷ VND tại ngày 30/6/2021. Nhà đầu tư nên quan sát diễn biến dịch bệnh để giải ngân đầu tư cổ phiếu.

Cổ phiếu CSM: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh Q3/2021 có thể gặp khó khăn do thị trường nội địa bị ảnh hưởng của việc giãn cách xã hội kéo dài ở miền Nam. Trong khi đó, thị trường xuất khẩu chính tại Mỹ vẫn đang gặp bất lợi từ T5/2021 khi DOC ban hành chính sách chống bán phá giá săm lốp ô tô, theo đó CSM là một trong những doanh nghiệp Việt Nam bị ảnh hưởng nặng nhất. Cổ phiếu đang ở vùng định giá P/E forward 21.x tương đối cao so với ngành (16.x).

Cổ phiếu QTP: CHỜ BÁN Trong ngắn hạn, diễn biến giá than liên tục tăng cao có thể phần nào ảnh hưởng tới biên lợi nhuận gộp của công ty. Hoạt động kinh doanh năm 2021 dự kiến khó có sự tăng trưởng so với 2020 do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo trên thị trường điện và nguồn thủy điện được ưu tiên huy động trong điều kiện khí hậu La Nina. Định giá ở mức tương đối cao với P/E forward ~15.5x so với trung bình ngành ~11.6x.

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu VHM, DBD, ITA, SJS, VOS, DVP, NCT, SHS, LTG

Cổ phiếu VHM: MUA@106,800 Cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn cho một cổ phiếu đầu ngành với P/E fw 2021 10.6 lần so với mức P/E ngành 21.1. Bên cạnh đó, công ty sẽ bắt đầu mở bán 3 đại dự án mới là Vinhomes Dream City, Vinhomes Wonder Park, Vinhomes Cổ Loa trong Quý 3 và Quý 4 năm 2021 dự kiến mang lại nguồn thu lớn và đảm bảo cho việc tăng trưởng lợi nhuận cho những năm tới. Việc trả cổ tức với tỷ lệ lớn (15% tiền mặt và 30% cổ phiếu) sẽ là động lực tăng giá ngắn hạn cho VHM.

Cổ phiếu DBD: BÁN@48,200 Kết quả kinh doanh Q3/2021 có thể bị ảnh hưởng tiêu cực do diễn biến phức tạp và kéo dài của dịch Covid-19 lên hoạt động đấu thầu trên kênh ETC và gia tăng chi phí nguyên vật liệu đầu vào. Cổ phiếu có xu hướng điều chỉnh sau các đợt tăng mạnh, nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời.

Cổ phiếu ITA: BÁN@6,400 Lũy kế 6T/2021 doanh thu đạt 321 tỷ đồng (+20% YoY ) và LNST đạt 96 tỷ (+28%YoY) nhờ tăng trưởng của hoạt động cho thuê hạ tầng KCN. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn khá nhờ 1) KCN Tân Đức (545 ha) chỉ mới lấp đầy ~60%; 2) triển khai các KCN Tân Đức GĐ 2, KCN Sài Gòn Mê Kông (200 ha) và; 3) Dự án E-City Tân Đức với quy mô hơn 350 ha đang được triển khai. Tuy nhiên khả năng tiếp tục thực hiện Dự án Nhiệt điện Kiên Lương 1 chưa xác định được rõ ràng; định giá P/E đang ở mức cao 32.x.

Cổ phiếu SJS: BÁN@62,500 Doanh thu 6T/2021 đạt 340 tỷ đồng, gấp ~4 lần cùng kỳ nhờ bàn giao một phần các hạng mục BĐS tại dự án Nam An Khánh và Bắc Trần Hưng Đạo. Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ đạt 35.5 tỷ đồng (+67% YoY), hoàn thành ~35% kế hoạch năm. Do thông tin Tổng cty Sông Đà có kế hoạch thoái vốn với giá khởi điểm 80,000 đồng/cp, cổ phiếu đã tăng rất mạnh trong 2021 và đang ở vùng định giá cao với P/E forward ~40.x. Tuy nhiên, sự cải thiện trong hoạt động kinh doanh là chưa rõ ràng, áp lực hàng tồn kho và chi phí tài chính lớn. Nhà đầu tư đang nắm giữ cân nhắc chốt lời, lưu ý cổ phiếu thanh khoản thấp.

Cổ phiếu VOS: BÁN@13,100 Công ty có lợi nhuận chủ yếu đến từ hoạt động thanh lý tài sản cố định và hoạt động tài chính. Bên cạnh đó, tình hình tài chính không lành mạnh do: (i) Tỷ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu ở mức cao 1.7x và (ii) Lỗ lũy kế lên tới gần 670 tỷ VND tại ngày 30/6/2021. Cổ phiếu đã tăng nóng trong thời gian gần đây. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời cổ phiếu.

Cổ phiếu DVP: CHỜ MUA Doanh thu quý 2/2021 đạt 166 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 81 tỷ đồng (lần lượt tăng 27% và giảm 15% so với cùng kỳ), chủ yếu do trong quý 2/2021, Công ty chưa ghi nhận khoản cổ tức từ các công ty liên kết. Doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, không vay nợ. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức khá (~6%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai với nguồn tiền mặt dồi dào. Định giá đang ở mức thấp (PE forward 7.9x so với trung bình ngành 20x). Lưu ý: Cổ phiếu ít thanh khoản

Cổ phiếu NCT: CHỜ MUA Sản lượng hàng hóa tăng trưởng tích cực trong Q2, đặc biệt là các mặt hàng như linh kiện điện tử nên doanh thu NCT tăng trưởng 20%. Lũy kế 6T/2021 với doanh thu & lợi nhuận ròng tăng lần lượt 13% và 7%. Tình hình tài chính lành mạnh, cổ tức chi trả đều đặn. Tiềm năng tăng trưởng trung hạn khả quan khi NCT đã thuê mới nhà ga CT2 tại Nội Bài giúp tăng công suất 50% & áp lực cạnh tranh giảm do nhà ga ALS2 của đối thủ tại Nội Bài bị dừng triển khai vì nằm trong khu vực nghiên cứu mở rộng nhà ga quốc tế.

Cổ phiếu SHS: CHỜ MUA Lũy kế 6 tháng SHS đạt 581 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (+118%YoY) và đạt 97% kế hoạch năm. Ngày 24/08/2021 là ngày chốt quyền trả cổ tức bằng tiền 12%, trả cổ phiếu thưởng tỷ lệ 5%, phát hành cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 2:1 với giá 13,500đ/cp và phát hành 4 triệu cp ESOP với giá 12,000đ/cp. Thanh khoản thị trường tăng trở lại trong tháng 8 là dấu hiệu tích cực cho hoạt động kinh doanh của các công ty chứng khoán trong đó có SHS. Tuy nhiên, thị trường đang biến động khó lường do thông tin tiêu cực của dịch bệnh nên các nhà đầu tư cân nhắc thời điểm giải ngân cho phù hợp.

Cổ phiếu LTG: CHỜ BÁN Quý 2/2021, doanh thu đạt 2,725 tỷ đồng (+85% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 45 tỷ đồng (-70% yoy), chủ yếu do tỷ trọng thuốc bảo vệ thực vật với biên lợi nhuận cao sụt giảm trong cơ cấu sản phẩm. Triển vọng kinh doanh nửa cuối năm dự kiến khó có sự tăng trưởng do (1) chuỗi cung ứng bị đình trệ, doanh nghiệp phải hoãn ký các hợp đồng mới và (2) chi phí sản xuất, logistics gia tăng dưới ảnh hưởng của dịch COVID-19.