Cổ phiếu VGT: Phân tích, Nhận định và Đánh giá

VGT: Tập đoàn Dệt may Việt Nam (UpCOM)

Đánh giá cổ phiếu VGT: CHỜ BÁN Kết thúc 9T/2023, doanh thu VGT đạt 12,187 tỷ đồng (-14% YoY), tương đồng với đà giảm của kim ngạch xuất khẩu hàng dệt may Việt Nam. Biên lợi nhuận gộp của Công ty đã cải thiện từ mức thấp thời điểm đầu năm lên 10% trong quý 3. Tuy nhiên, LNST thuộc Công ty mẹ sụt giảm mạnh, chỉ đạt 37 tỷ đồng (-94% YoY) khiến định giá của cổ phiếu hiện tại ở mức rất cao P/E 170x.

Định giá cổ phiếu VGT Chờ mua Với vị thế đầu ngành, biên lợi nhuận gộp của VGT được mở rộng khả quan khi giá bông vẫn đang duy trì ở mức thấp. Mảng xuất khẩu sợi được kỳ vọng hồi phục sớm hơn so với toàn ngành dệt may. Ngoài ra, kế hoạch thoái vốn của SCIC có thể là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu thời gian tới.

Nhận định cổ phiếu VGT Chờ mua Năm 2022, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của VGT lần lượt đạt 18,364 tỷ đ (+15% YoY) và 1,070 tỷ đ (-19% YoY). KQKD ảm đạm trong Q4.2022 báo hiệu giai đoạn tăng trưởng nóng của Công ty cùng ngành sợi, may mặc đã kết thúc và năm 2023 sẽ phải đối mặt với khó khăn do thiếu hụt các đơn hàng chất lượng. Tuy nhiên, cổ phiếu hiện đang giao dịch tại mức P/E 8.5x, P/B 0.8x, thấp hơn so với trung bình ngành. Ngoài ra, kế hoạch thoái vốn của Nhà nước cũng có thể là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu thời gian tới.

Phân tích cổ phiếu VGT Chờ mua Kết quả kinh doanh trong 9 tháng năm 2022, lợi nhuận trước thuế công ty ước đạt ~1,150 tỷ đ vượt 124% kế hoạch lợi nhuận năm đề ra, tăng ~25% so với cùng kỳ. Dự kiến, kết quả kinh doanh cuối năm của công ty khả quan do hưởng lợi từ việc giá nguyên vật liệu Cotton đang trong xu hướng giảm và các đơn hàng được ký tới Quý I năm 2023. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần thận trọng theo dõi thị trường để cân nhắc thời điểm chọn mua phù hợp.

Đánh giá cổ phiếu VGT Chờ mua Quý 1/2022, doanh thu đạt 4,900 tỷ đồng (+45% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 200 tỷ đồng (+101% yoy), chủ yếu nhờ việc đơn vị kinh doanh sợi ký được nhiều đơn hàng với giá bán tốt trong bối cảnh giá sợi tăng cao. Tiềm năng trong dài hạn đến từ lực cầu hồi phục tại các thị trường xuất khẩu. Ngoài ra, kế hoạch thoái vốn của Nhà nước có thể là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu trong giai đoạn tới.

Phân tích Cổ phiếu VGT: CHỜ MUA Năm 2021, doanh thu đạt 16,094 tỷ đồng (+16% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 857 tỷ đồng (+161% yoy), chủ yếu nhờ kết quả kinh doanh tích cực ở lĩnh vực sản xuất sợi. Tiềm năng trong trung hạn đến từ sự hồi phục của các thị trường xuất khẩu và mặt bằng giá sợi neo ở mức cao. Ngoài ra, kế hoạch thoái vốn của Nhà nước có thể là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu trong giai đoạn tới. Mặc dù vậy, định giá hiện tại ở mức tương đối cao với P/E 15.8x, nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân tại những nhịp điều chỉnh.

Đánh giá Cổ phiếu VGT: CHỜ MUA Năm 2021, doanh thu ước đạt 16,436 tỷ đồng (+11% yoy), lợi nhuận trước thuế ước đạt 1,260 tỷ đồng (+112% yoy). Tiềm năng trong trung hạn đến từ sự hồi phục của các thị trường xuất khẩu và mặt bằng giá sợi neo ở mức cao. Ngoài ra, kế hoạch thoái vốn của Nhà nước có thể là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu trong giai đoạn tới. Mặc dù vậy, định giá hiện tại ở mức tương đối cao với P/E 21.9x so với trung bình ngành 9.5x.

Đánh giá Cổ phiếu VGT: CHỜ MUA Tiềm năng trong trung hạn đến từ sự hồi phục của các thị trường xuất khẩu và mặt bằng giá sợi neo ở mức cao. Ngoài ra, kế hoạch thoái vốn của Nhà nước có thể là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu trong giai đoạn tới. Mặc dù vậy, định giá hiện tại ở mức tương đối cao với P/E 20.8x so với trung bình ngành 11.2x.

Phân tích cổ phiếu VGT Chờ mua Triển vọng tích cực khi 6T/2021 lợi nhuận tăng trưởng 190% yoy; đặc biệt là sự hồi phục của ngành sợi khi đóng góp đến 60% hiệu quả của tập đoàn. Kim ngạch xuất khẩu toàn ngành dệt may 6T/2021 tăng trưởng 20%. Thị trường xuất khẩu lớn nhất là Mỹ kỳ vọng phục hồi sớm nhất với khi tiêm vacxin khả quan & thị trường Trung Quốc tiềm năng khi ngành dệt may nội địa hạn chế sản xuất. Vin vừa thoái 13 tr cp, giảm tỷ lệ sở hữu xuống còn 5% và SCIC sẽ có kế hoạch thoái vốn trong thời gian tới.

Nhận định cổ phiếu VGT Chờ mua Triển vọng kinh doanh phục hồi do tình hình dịch bệnh trên thế giới được kiểm soát. Thị trường xuất khẩu lớn nhất là Mỹ kỳ vọng phục hồi sớm nhất với gói kích thích 1.900 tỷ USD & tiến độ tiêm vaccine triển khai tích cực. Ngoài ra, thị trường Trung Quốc khá tiềm năng khi ngành dệt may nội địa hạn chế sản xuất. Kết quả Q1 khả quan với lợi nhuận ròng đạt 200 tỷ, (+ 28%) yoy. Lưu ý các thông tin thoái vốn của SCIC và Vingroup.

Đánh giá cổ phiếu VGT Chờ bán Kết quả kinh doanh phục hồi so với 2020 do tình hình dịch bệnh trên thế giới được kiểm soát và đơn hàng từ các thị trường chính như Mỹ, Nhật, Châu Âu đã trở lại. Kết quả Q1 khả quan với lợi nhuận ròng đạt 200 tỷ, (+ 28%) yoy. Tuy nhiên, định giá đang ở mức cao so với trung bình ngành (PE 20.1 so vs 11.1) nên nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời.

Phân tích cổ phiếu VGT Bán @10.3 Dịch Covid 19 khiến làn sóng phá sản các thương hiệu thời trang tại Mỹ tăng mạnh. EVFTA thông qua là dấu hiệu tích cực cho VGT tuy nhiên công ty chưa được hưởng lợi ngay do cần thời gian chuẩn bị nguồn nguyên liệu đầu vào đáp ứng. Lưu ý theo dõi: VGT có đề xuất thoái vốn nhà nước xuống 25%.

Nhận định cổ phiếu VGT Bán @8.7 Dịch Covid 19 khiến làn sóng phá sản các thương hiệu thời trang tại Mỹ tăng mạnh. EVFTA thông qua là dấu hiệu tích cực cho VGT tuy nhiên công ty chưa được hưởng lợi ngay do cần thời gian chuẩn bị nguồn nguyên liệu đầu vào đáp ứng. Lưu ý theo dõi: VGT có đề xuất thoái vốn nhà nước xuống 25% và kêu gọi nhà đầu tư chiến lược Itochu Nhật và Vingroup.

Đánh giá cổ phiếu VGT Bán @7.1 Dịch Covid 19 ảnh hưởng đến nguồn cầu thế giới khiến nhiều đơn hàng bị hủy, doanh thu và lợi nhuận 6T/2020 ước giảm 15% và 25% yoy. Triển vọng 6 tháng cuối năm dự kiến sẽ khó khăn hơn khi đơn hàng khẩu trang và đồ y tế không còn nhiều như trước. EVFTA thông qua là dấu hiệu tích cực cho VGT tuy nhiên công ty chưa được hưởng lợi ngay do cần thời gian chuẩn bị nguồn nguyên liệu đầu vào đáp ứng EVFTA. Lưu ý theo dõi: VGT có đề xuất thoái vốn nhà nước xuống 25% và kêu gọi nhà đầu tư chiến lược Itochu Nhật và Vingroup.

Phân tích cổ phiếu VGT Bán @8.1 Dịch Covid 19 ảnh hưởng đến nguồn cầu từ các thị trường Mỹ, Châu Âu và Nhật Bản (chiếm 65% kim ngạch xuất khẩu) khiến nhiều đơn hàng bị hủy và hoãn từ 3-6 tháng. Hiệp định thương mại EVFTA được thông qua là dấu hiệu tích cực cho VGT tuy nhiên công ty chưa được hưởng lợi ngay do cần thời gian chuẩn bị nguồn nguyên liệu đầu vào đáp ứng EVFTA. Lưu ý: VGT có đề xuất thoái vốn nhà nước xuống 25% năm 2020 và kêu gọi nhà đầu tư chiến lược Itochu Nhật và Vingroup.