Nhận định Cổ phiếu SGB: BÁN@18,100 Lũy kế 2021 tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 833 tỷ đồng (+17.9%yoy) và LNST đạt 123 tỷ đồng (+26.3% yoy) nhờ lợi nhuận từ hoạt động đầu tư tăng mạnh, tuy nhiên tăng trưởng tín dụng chỉ ở mức khiêm tốn 6.8%. Mạng lưới hoạt động nhỏ, hiệu quả thấp với biên lãi thuần (NIM) chỉ 2.6% (so với trung bình 3.0% – 3.5%); chất lượng tài sản cần cải thiện với tỷ lệ nợ xấu 2.0%.
Nhận định Cổ phiếu AAA: CHỜ MUA Doanh thu quý 4/2021 tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ do công ty đẩy mạnh bán thương mại hạt nhựa tuy nhiên lợi nhuận ròng chỉ tăng nhẹ 5% so với cùng kỳ do biên lợi nhuận của lĩnh vực này rất thấp. Triển vọng tăng trưởng từ lĩnh vực cốt lõi là không đáng kể khi các nhà máy hầu như đã chạy hết công suất nhưng năm 2022, công ty có thể ghi nhận thêm doanh thu từ cho thuê bất động sản khu công nghiệp An Phát 1. Tình hình tài chính của AAA ở mức khá, hệ số D/E được cải thiện từ 0.9x xuống 0.6x sau khi công ty tăng vốn chủ sở hữu. Định giá cổ phiếu ở mức cao với P/E 20.5x.
Nhận định Cổ phiếu BCC: CHỜ MUA Trong Q4/2021, doanh thu và lỗ sau thuế của Công ty lần lượt là 1,204 tỷ đồng (tăng 8% YoY) và 9 tỷ đồng (so với lãi 66 tỷ đồng cùng kỳ) do dịch Covid-19 làm ảnh hưởng tới hoạt động tiêu thụ xi măng. Dòng tiền kinh doanh vẫn duy trì ở mức ổn định. Tuy nhiên, định giá cổ phiếu ở mức cao với chỉ số PE là 28.9x. Nhà đầu tư nên chờ các nhịp điều chỉnh mạnh của cổ phiếu để giải ngân đầu tư.
Nhận định Cổ phiếu CKG: CHỜ MUA Kết quả Quý 4/2021 phục hồi tốt khi công ty đẩy nhanh bàn giao các dự án tại Rạch Giá sau ảnh hưởng của giãn cách xã hội trong Q3/2021. Doanh thu Q4/2021 đạt gần 660 tỷ đồng (+85% YoY), và LNST cho cổ đông công ty mẹ đạt 85 tỷ đồng (tương đương 3 lần cùng kỳ). Công ty sở hữu nhiều quyền triển khai dự án bất động sản lớn ở Kiên Giang, Phú Quốc trong trung dài hạn. Tình hình tài chính lành mạnh.
Nhận định Cổ phiếu CMX: CHỜ MUA Doanh thu và LNST 2021 đạt mức 2,190 tỷ đ và 65 tỷ đồng, tăng lần lượt 54% và 38% yoy. Tiềm năng tăng trưởng trong trung-dài hạn tích cực khi (1) doanh nghiệp tiếp tục được hưởng lợi từ hiệp định EVFTA đối với thị trường EU, (2) mở rộng vùng nuôi sinh thái, tăng sản lượng sản xuất thêm 7,200 tấn/năm (tương đương công suất gia tăng 62%) và (3) đầu tư mới vào nhà máy sản xuất cá.
Nhận định Cổ phiếu DBC: CHỜ MUA Cuối tháng 1/2022, DBC đã cùng với CTCP Vật tư Kỹ thuật nông nghiệp Cần Thơ (TSC – HOSE) tổ chức lễ ký kết hợp tác trong việc phát triển chăn nuôi lợn với mục tiêu đạt 1 triệu con đến năm 2028 tại các tỉnh phía Nam từ Đà Nẵng trở vào. Việc liên kết này kỳ vọng sẽ hỗ trợ DBC phát triển quy mô sản xuất của mình, đồng thời thúc đẩy mở rộng thị trường miền Nam của công ty.
Nhận định Cổ phiếu DXG: CHỜ MUA Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế 1,157 tỷ đồng trong năm 2021 so với khoản lỗ 496 tỷ đồng năm 2020. DXG mới đây đã mua thành công 2 dự án ở Bình Dương với quy mô 14,200 căn hộ. Công ty cũng sẽ mở bán nhiều dự án mới trong năm 2022 như Opal City View, Opal Parkview. Trong bối cảnh thị trường bất động sản đang phục hồi mạnh mẽ, quỹ đất lớn và lượng tiền mặt lớn từ các đợt huy động vốn sẽ tạo điều kiện cho DXG tăng trưởng trong dài hạn.
Nhận định Cổ phiếu LTG: CHỜ MUA Quý 4/2021, doanh thu đạt 3,110 tỷ đồng (-12% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 161 tỷ đồng (-2% yoy). Giá gạo xuất khẩu tăng cao có thể là động lực hỗ trợ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong giai đoạn tới. Tình hình tài chính ở mức trung bình, tỷ lệ D/E cuối Q3/2021 đạt 1.2x. Trong dài hạn, LTG tiếp tục duy trì tiềm năng tích cực với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật, thị phần ~20% trên cả nước. Định giá vẫn ở mức thấp với P/E ~6.8x, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế tại những nhịp điều chỉnh.
Nhận định Cổ phiếu PHP: CHỜ MUA Năm 2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 2,284 tỷ đ (+12% YoY) và 548 tỷ đ (+23% YoY). Triển vọng dài hạn tích cực với vị thế cảng số 1 tại khu vực miền Bắc cùng với lợi thế lớn về quy mô, vị trí, kinh nghiệm,… Công ty có kế hoạch đầu tư xây dựng bến Container số 3 và số 4 với tổng công suất xấp xỉ 1 triệu TEUs, dự kiến bắt đầu đưa vào vận hành trong năm 2023.
Nhận định Cổ phiếu FTS: CHỜ BÁN Năm 2021, FTS đạt doanh thu 1,383 tỷ đồng (+242% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 846 tỷ đồng (+395% YoY) chủ yếu nhờ lợi nhuận từ tự doanh, cho vay margin và môi giới. Đáng lưu ý MSH, cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục tự doanh, đã tăng 125% trong 2021. Do thị trường đang ở vùng rủi ro và khả năng để MSH có thể tăng mạnh như năm vừa rồi chưa rõ ràng, nhà đầu tư nên theo dõi diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm chốt lời cho phù hợp.
Nhận định Cổ phiếu IDI: CHỜ BÁN Năm 2021, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 5,719 tỷ đồng (-10% YoY) và 143 tỷ đồng (+34% YoY). Chưa có nhiều điểm sáng trong năm 2022 khi xuất khẩu cá tra sang Trung Quốc tiếp tục gặp khó với việc kiểm soát chặt hàng nhập khẩu cả biên mậu lẫn chính ngạch. Tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao (D/E ~ 1.3) so với các doanh nghiệp cùng ngành.