Phân tích Cổ phiếu CRE: CHỜ MUA Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế 457 tỷ đồng trong năm 2021, tăng trưởng 56% so với năm 2020. Công ty sẽ đẩy mạnh mảng đầu tư thứ cấp trong năm 2022. Việc thị trường bất động sản đã trở lại mạnh mẽ với nhiều dự án được mở bán mới sẽ là động lực tăng trưởng cho CRE trong thời gian tới.
Phân tích Cổ phiếu CTG: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh quý 4/2021 sụt giảm 45% so với cùng kỳ 2020 phù hợp với dự phóng ban đầu của chúng tôi do tỷ lệ nợ xấu gia tăng đẩy chi phí trích lập dự phòng rủi ro tăng gần 8 lần. Mặc dù vậy, chúng tôi cho rằng tình hình kinh doanh của CTG sẽ được cải thiện trong 2022 nhờ một số động lực như sự phục hồi của nền kinh tế sau dịch bệnh COVID, hạch toán khoản thu nhập từ hợp tác với Manulife và một phần các khoản nợ xấu đã trích lập dự phòng có thể được thu hồi. Định giá cổ phiếu ở mức P/B 1.9x, thấp hơn các đối thủ khác trong ngành.
Phân tích Cổ phiếu DHG: CHỜ MUA Doanh thu và LNTST 2021 đạt mức 4,003 tỷ đ và 776 tỷ đ, tương ứng với tăng trưởng 7% và 5% yoy. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan do doanh nghiệp có kế hoạch đầu tư vào hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản. Ngày 14/2/2022 là ngày GDKHQ để tham dự ĐHCĐ thường niên của doanh nghiệp.
Phân tích Cổ phiếu EIB: CHỜ MUA Lũy kế 2021 thu nhập lãi thuần đạt 4,709 tỷ đồng (+7.9%YoY), LNST đạt 965 tỷ đồng (-9.8%YoY) do chi phí dự phòng tăng cao. Hiệu quả kinh doanh cải thiện nhẹ với NIM 2.2% (so với 2.1% năm 2020); tỷ lệ nợ xấu giảm từ mức 2.5% xuống còn 2.0%. Triển vọng kinh doanh kỳ vọng được cải thiện sau khi EIB ổn định về cơ cấu cổ đông và đồng thuận xây dựng chiến lược phát triển trong dài hạn.
Phân tích Cổ phiếu PNJ: CHỜ MUA Hoạt động kinh doanh đã bắt đầu khởi sắc trở lại. Lợi nhuận sau thuế từ T11-12/2021 đã tăng trưởng trên 2 chữ số so với cùng kỳ nên lợi nhuận cả năm 2021 vẫn đạt 1,033 tỷ đồng, chỉ giảm nhẹ 3% so với 2020. Nguồn vốn mới từ việc phát hành riêng lẻ sẽ nâng cao năng lực sản xuất và đẩy mạnh phát triển chuỗi. Nhà đầu tư theo dõi diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm giải ngân cho phù hợp.
Phân tích Cổ phiếu SHI: CHỜ MUA Công ty vừa công bố thông tin về việc niêm yết 50 triệu cổ phiếu phát hành thêm cho cổ đông hiện hữu và sẽ chính thức giao dịch bổ sung lô cổ phiếu này từ ngày 18/02/2022. Với việc sử dụng toàn bộ số tiền thu về (~500 tỷ đ) để thực hiện dự án Khu công nghiệp Tam Dương (Vĩnh Phúc, quy mô 162 ha), tiềm năng tăng trưởng dài hạn của SHI khá khả quan, kỳ vọng có thể cải thiện đáng kể biên lợi nhuận của công ty trong năm 2022. Năm 2021 vừa qua, công ty đạt kết quả kinh doanh tích cực với doanh thu đạt ~7,000 tỷ đ (+31% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 71 tỷ đ (+60% yoy).
Phân tích Cổ phiếu VSC: CHỜ MUA Trong Q4/2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty lần lượt là 507 tỷ đồng (tăng 10% YoY) và 92 tỷ đồng (tăng 44% YoY). Tình hình tài chính lành mạnh với tiền mặt chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dồi dào và không sử dụng đòn bẩy. Định giá cổ phiếu hợp lý với chỉ số PE là 13.0x ở mức xấp xỉ mức PE ngành vận tải.
Phân tích Cổ phiếu C4G: CHỜ BÁN Quý 4/2021, doanh thu đạt 517 tỷ đồng (-40% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 10 tỷ đồng (+41% yoy), chủ yếu do bàn giao một số hạng mục thi công có biên lợi nhuận cao hơn so với cùng kỳ. Triển vọng dài hạn khả quan với tổng giá trị hợp đồng chuyển tiếp sang những năm sau khoảng 5,000 tỷ đồng, bao gồm nhiều dự án cao tốc Bắc – Nam. Mặc dù vậy, định giá ở mức cao với P/E ~76.4x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để hạ tỷ trọng.
Phân tích Cổ phiếu ELC: CHỜ BÁN Năm 2021, doanh thu đạt 659 tỷ đ (-18% YoY) tuy nhiên lợi nhuận đạt 48 tỷ đ (+51% YoY) chủ yếu do hoàn nhập trích lập dự phòng khoản phải thu. Tiềm năng tăng trưởng đến từ mảng giao thông thông minh tuy nhiên định giá hiện tại của cổ phiếu rất cao (P/E ~ 26.8x), nhà đầu tư cân nhắc hạ tỷ trọng.
Phân tích Cổ phiếu VNM: CHỜ BÁN Tổng doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2021 lần lượt là 62,160 tỷ đồng (+2% YoY, đạt 98% kế hoạch) và 11,240 tỷ đồng (-14% YoY, đạt 86% kế hoạch). Triển vọng kinh doanh năm 2022 chưa khởi sắc do ảnh hưởng của dịch Covid làm giảm nguồn cầu, bên cạnh đó, VNM vẫn chưa có kế hoạch đầu tư hay M&A mới trong năm.