Cổ phiếu KLB Phân tích, Nhận định và Đánh giá
Phân tích Cổ phiếu KLB: BÁN@23,500 Kết quả kinh doanh Q3 giảm sút với TOI đạt 339 tỷ (-25% QoQ) và LNST đạt 57 tỷ (-30% QoQ), lũy kết 9T/2021 TOI và LNST đạt tương ứng 1,789 tỷ (+80% YoY) và 664 tỷ (+470% YoY). Chất lượng tài sản giảm nhẹ với tỷ lệ nợ xấu ở mức 2%, trong khi đó NIM dù được cải thiện nhưng chỉ đạt mức 2.7%, thấp so với trung bình ngành (3.0 % – 3.5%)
Nhận định Cổ phiếu KLB Chờ bán Ngân hàng đang chuẩn bị đưa vào hoạt động hệ thống máy STM tích hợp các chức năng thay thế cho quầy giao dịch truyền thống nằm nâng cao trải nghiệm của Khách hàng. Dự kiến kết quả hoạt động 6 tháng cuối năm 2021 bị ảnh hưởng tiêu cực bởi dịch Covid-19. Tiềm năng tăng trưởng dài hạn ở mức trung bình do địa bàn hoạt động có quy mô nhỏ, chủ yếu ở các tỉnh miền tây, biên lãi thuần (NIM) chỉ ở mức 2.5% thấp so với trung bình ngành (3.0% – 3.5%).
Để cập nhật thông tin nhanh hơn từ công ty chứng khoán Techcom Securities (Techcombank TCBS) của chúng tôi:
– Bạn xem hướng dẫn: Tạo tài khoản chứng khoán Techcombank
Đánh giá Cổ phiếu KLB Chờ bán Lũy kết 6T/2021, LNST đạt 524 tỷ (+630% YoY) nhờ thu hồi các khoản vay có TSBĐ là cổ phiếu của STB, đồng thời giúp KLB cải thiện tỷ lệ nợ xấu ở mức 1.4%. Tuy nhiên, kỳ vọng tăng trưởng dài hạn không cao do: (i) địa bàn hoạt động có quy mô nhỏ, chủ yếu ở các tỉnh miền tây; (ii) biên lãi thuần (NIM) thấp so với trung bình ngành.
Phân tích Cổ phiếu KLB Bán @17.2 Năm 2020 tổng thu nhập đạt 1,241 tỷ đồng (+3.2% yoy) và LNST đạt 126 tỷ đồng (+86%) nhờ chi phí dự phòng giảm mạnh. Địa bàn hoạt động có quy mô nhỏ, chủ yếu ở các tỉnh miền Tây. Thu nhập hoạt động (TOI) có xu hướng giảm nhẹ, biên lãi thuần (NIM) thấp so với trung bình ngành, chất lượng tài sản cần được cải thiện với tỷ lệ nợ xấu cao.
Nhận định Cổ phiếu KLB Bán @19.5 Địa bàn hoạt động có quy mô nhỏ, chủ yếu ở các tỉnh miền tây. Thu nhập hoạt động (TOI) có xu hướng giảm nhẹ, biên lãi thuần (NIM) thấp so với trung bình ngành, chất lượng tài sản cần được cải thiện với tỷ lệ nợ xấu cao, còn nhiều tồn đọng.
Đánh giá Cổ phiếu KLB Bán @13.8 Lợi nhuận sau thuế 9 tháng 2020 đạt 115 tỷ đồng (-39% yoy) do chi phí dự phòng tăng cao. Địa bàn hoạt động có quy mô nhỏ, chủ yếu ở các tỉnh miền tây. Biên lãi thuần (NIM) thấp so với trung bình ngành. Chất lượng tài sản thấp, còn nhiều tồn đọng.
Phân tích Cổ phiếu KLB Bán @10.5 Biên lợi nhuận thấp so với trung bình ngành. Cơ cấu dư nợ chủ yếu là khách hàng hộ kinh doanh và cá nhân (chiếm 74% dư nợ) chịu tác động lớn của dịch Covid-19. Chất lượng tài sản của KLB còn thấp, có nhiều tồn đọng. Lưu ý: cổ phiếu có tính thanh khoản thấp
