Thẻ: VEF

Cổ phiếu VEF: Nhận định và Đánh giá

VEF: CTCP Trung tâm Hội chợ Triển lãm Việt Nam (UpCOM) được thành lập từ những năm 1960, đã trải qua nhiều giai đoạn với các tên gọi khác nhau. Ngày 06/05/2015, Công ty chính thức hoạt động dưới hình thức CTCP. Ngành nghề kinh doanh: tổ chức giới thiệu và xúc tiến thương mại; hoạt động sáng tác, nghệ thuật và giải trí; hoạt động hỗ trợ dịch vụ tài chính…

Cổ phiếu VEF: Nhận định và Đánh giá

Đánh giá Cổ phiếu VEF: BÁN@224,000 Nguồn lợi nhuận hiện tại chủ yếu đến từ lãi tiền gửi. Hoạt động kinh doanh chỉ tập trung vào hoàn thiện pháp lý và chuẩn bị triển khai các dự án BĐS lớn tại Giảng Võ, Mễ Trì, Cổ Loa và xây dựng trung tâm hội trợ triển lãm quốc gia, đem lại nguồn lợi nhuận lớn cho công ty trong tương lai. Tuy nhiên, cổ phiếu đã tăng khá mạnh trong thời gian gần đây do kỳ vọng chung của ngành BĐS, trong khi dự án gần nhất như Cổ Loa dự kiến chỉ có thể bắt đầu mở bán từ cuối năm 2022. Nhà đầu tư đang nắm giữ cân nhắc chốt lời.

Nhận định Cổ phiếu VEF: BÁN@232,000 Kết quả Q3/2021, lợi nhuận sau thuế đạt 89 tỷ đồng, tăng 60% YoY, chủ yếu đến từ lãi tài chính. Hoạt động kinh doanh hiện tập trung vào hoàn thiện pháp lý và chuẩn bị triển khai các dự án BĐS lớn tại Giảng Võ, Mễ Trì, Cổ Loa và xây dựng trung tâm hội trợ triển lãm quốc gia, đem lại nguồn lợi nhuận lớn cho công ty trong tương lai. Tuy nhiên, cổ phiếu đã tăng mạnh 70% trong 1 tháng gần đây do kỳ vọng chung của ngành BĐS, trong khi dự án gần nhất như Cổ Loa dự kiến chỉ có thể bắt đầu mở bán từ cuối năm 2022. Nhà đầu tư đang nắm giữ cân nhắc chốt lời.

Nhận định cổ phiếu VEF
Chờ mua Tại ĐHĐCĐ, Công ty đặt kế hoạch kinh doanh 2021 với doanh thu 17 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 220 tỷ đồng, chủ yếu đến từ lãi tiền gửi. Hoạt động kinh doanh tập trung chủ yếu vào hoàn thiện pháp lý và chuẩn bị triển khai các dự án BĐS lớn tại Giảng Võ, Mễ Trì, Cổ Loa và xây dựng trung tâm hội trợ triển lãm quốc gia. Trong đó, dự án Cổ Loa khả năng cao có thể mở bán từ cuối năm 2021, đem lại nguồn tiền lớn cho Công ty và ghi nhận doanh thu lợi nhuận cao giai đoạn 2023-2025. Cổ phiếu phù hợp với nhà đầu tư dài hạn.

Đánh giá cổ phiếu VEF
Chờ mua ĐHĐCĐ bất thường của VEF đã phê duyệt phương án phát hành cho cổ đông hiện hữu qua 2 lần tăng vốn lên mức 12,700 tỷ đồng, mục đích đầu tư 3 dự án BĐS tiềm năng lớn tại Giảng Võ, Mễ Trì, Cổ Loa và trung tâm hội trợ triển lãm quốc gia. Dự kiến cuối năm 2021 sẽ bắt đầu triển khai dự án Cổ Loa, đem lại nguồn tiền và lợi nhuận rất lớn cho công ty.

Nhận định cổ phiếu VEF
Chờ mua Lũy kế 9T2020 doanh thu đạt hơn 3,7 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 85,4 tỷ đồng, gấp 3 lần lợi nhuận cùng kỳ 2019 chủ yếu đến từ doanh thu tài chính lãi tiền gửi và cho vay. Sở hữu quyền đầu tư khai thác 3 dự án BĐS tiềm năng tại Giảng Võ, Mễ Trì, Cổ Loa, tuy nhiên kế hoạch triển khai đầu tư liên tục bị lùi, dự kiến cuối năm 2021 sẽ bắt đầu triển khai 2 dự án Cổ Loa và Giảng Võ, đem lại nguồn tiền và lợi nhuận rất lớn cho công ty.

07/08/2020 Đánh giá cổ phiếu VEF
Bán @118 Sở hữu quyền đầu tư khai thác 3 dự án BĐS lớn tại Giảng Võ, Mễ Trì, Cổ Loa, tuy nhiên kế hoạch triển khai đầu tư liên tục bị lùi, dự kiến cuối năm 2021 mới bắt đầu triển khai 2 dự án Cổ Loa và Giảng Võ, ước tính P/E forward tới năm 2023 là 8.5x trong điều kiện các dự án triển khai theo kế hoạch. Hoạt động kinh doanh thường xuyên không có tăng trưởng, biên lợi nhuận mỏng. Cổ phiếu đã có nhịp tăng mạnh từ 80,000 lên 120,000 từ tháng 6/2020 dựa trên thông tin xin ý kiến cổ đông phê duyệt chủ trương đầu tư các dự án này với tổng mức đầu tư ~79,000 tỷ.

Bạn chưa có tài khoán chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Cách lập tài khoản chứng khoán Techcombank Online, nhận ngay ưu đãi miễn phí giao dịch cổ phiếu cho 100.000.000 Vnđ đầu tiên

13/04/2020 Nhận định cổ phiếu VEF
Chờ mua Sở hữu quyền đầu tư khai thác 3 dự án BĐS lớn tại Giảng Võ, Mễ Trì, Cổ Loa, tuy nhiên kế hoạch triển khai đầu tư liên tục bị lùi, dự kiến 2021 mới bắt đầu triển khai. Hoạt động kinh doanh thường xuyên không có tăng trưởng, biên lợi nhuận mỏng.

Đăng bởi bởi

Đánh giá Cổ phiếu LAS, PTL, VEF, ABI, MSN, VHM, VSC

Đánh giá Cổ phiếu LAS: BÁN@22,000 Phiên đấu giá hơn 21 triệu cổ phiếu LAS của Vinachem đã diễn ra không thành công do không có nhà đầu tư nào tham gia. Giá nguyên vật liệu đầu vào là các loại phân đơn (Ure, Kali, Photpho) tăng mạnh thời gian gần đây có rủi ro sẽ khiến biên lợi nhuận gộp suy giảm. Công ty có vị thế nhỏ trong ngành, khả năng quản lý vốn lưu động kém (vòng quay tiền mặt ~ 250 ngày). Định giá đang ở mức cao (PE 36.2x so với trung bình ngành 17.4x).

Đánh giá Cổ phiếu PTL: BÁN@17,500 Quy mô hoạt động nhỏ chủ yếu đến từ việc cho thuê văn phòng. Tiềm năng tăng trưởng thấp, chưa có kế hoạch triển khai các dự án mới. Ngoài ra, công ty đang có khoản lỗ lũy kế lên tới gần 300 tỷ đồng. Lưu ý: cổ phiếu có thanh khoản thấp.

Đánh giá Cổ phiếu VEF: BÁN@224,000 Nguồn lợi nhuận hiện tại chủ yếu đến từ lãi tiền gửi. Hoạt động kinh doanh chỉ tập trung vào hoàn thiện pháp lý và chuẩn bị triển khai các dự án BĐS lớn tại Giảng Võ, Mễ Trì, Cổ Loa và xây dựng trung tâm hội trợ triển lãm quốc gia, đem lại nguồn lợi nhuận lớn cho công ty trong tương lai. Tuy nhiên, cổ phiếu đã tăng khá mạnh trong thời gian gần đây do kỳ vọng chung của ngành BĐS, trong khi dự án gần nhất như Cổ Loa dự kiến chỉ có thể bắt đầu mở bán từ cuối năm 2022. Nhà đầu tư đang nắm giữ cân nhắc chốt lời.

Đánh giá Cổ phiếu ABI: CHỜ MUA Các cổ phiếu ngành bảo hiểm vẫn đang hoạt động kinh doanh tốt và phần nào được hưởng lợi trong dịch bệnh COVID khi doanh thu tăng trưởng tích cực nhưng các sự kiện rủi ro tổn thất giảm giúp giảm tỷ lệ bồi thường và tăng biên lợi nhuận. Chúng tôi ước tính ABI sẽ tăng trưởng tương ứng 24% và 13% trong 2021 và 2022. Với mức hiệu quả hoạt động trên vốn chủ sở hữu (ROE) quanh mức 30% – cao nhất ngành bảo hiểm, cổ phiếu ABI thường được thị trường ghi nhận mức định giá P/B cao so với mặt bằng chung của ngành. Hiện P/B của ABI ở mức 2.0x, nhà đầu tư có thể canh mua khi giá cổ phiếu có những nhịp điều chỉnh. Đây là cổ phiếu phù hợp để nắm giữ trong dài hạn tuy nhiên lưu ý thanh khoản giao dịch của cổ phiếu ở mức thấp.

Đánh giá Cổ phiếu MSN: CHỜ MUA Công ty đã công bố thành công về giao dịch huy động vốn 350 triệu USD vào CrownX, giúp gia tăng tiềm lực tài chính để đẩy nhanh tốc độ mở rộng mô hình Point of Life – động lực cho tăng trưởng trong trung và dài hạn. Công ty đang lên kế hoạch trình ĐHĐCĐ về việc chia cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 5:1 và giảm tỷ lệ sở hữu nước ngoài tối đa từ 100% xuống 49%. So với khuyến nghị MUA gần nhất trong T10/2021, cổ phiếu đã tăng khoảng 15%, nhà đầu tư có thể tiếp tục theo dõi diễn biến giá cổ phiếu và thị trường để gia tăng tỷ trọng.

Đánh giá Cổ phiếu VHM: CHỜ MUA Dự án Dream City Hưng Yên đã sẵn sàng cho việc mở bán đầu năm 2022. Việc thị trường BDS đã phục hồi mạnh mẽ trong môi trường lãi suất thấp sẽ đạo điều kiện tốt cho các dự án mở bán mới. Bên cạnh đó, công ty cũng sẽ triển khai nhiều đại dự án khác trong 2022 đảm bảo cho việc tăng trưởng lợi nhuận cho giai đoạn tới. Cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn cho một cổ phiếu đầu ngành với P/E 9.3x so với mức P/E ngành 30.7x.

Đánh giá Cổ phiếu VSC: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh Q4/2021 dự kiến tiếp tục khả quan nhờ giá cước và nhu cầu vận tải tăng cao. Tình hình tài chính lành mạnh với dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dồi dào và tỷ lệ vay nợ thấp. Tuy nhiên, sự cạnh tranh giữa các cảng biển mới tại Hải Phòng có thể làm lợi thế cạnh tranh của VSC bị suy giảm trong tương lai, cổ phiếu đã được định giá ở mức khá hợp lý với P/E 15.2x (ngành 15.7x), nhà đầu tư đang nắm giữ chờ chốt lời.

Đăng bởi bởi

Nhận định Cổ phiếu BOT, VEF, ASM, PNJ, POW, PVT, TMS

Nhận định Cổ phiếu BOT: BÁN@30,700 Quý 3/2021, doanh thu đạt 5 tỷ đồng (-22% yoy), lỗ sau thuế 24 tỷ đồng, chủ yếu do chi phí tài chính tiếp tục duy trì ở mức cao. Mô hình kinh doanh kém hấp dẫn đi cùng với triển vọng tăng trưởng thấp, áp lực kép từ khấu hao và lãi vay bào mòn biên lợi nhuận. Lưu ý: Cổ phiếu thanh khoản thấp.

Nhận định Cổ phiếu VEF: BÁN@232,000 Kết quả Q3/2021, lợi nhuận sau thuế đạt 89 tỷ đồng, tăng 60% YoY, chủ yếu đến từ lãi tài chính. Hoạt động kinh doanh hiện tập trung vào hoàn thiện pháp lý và chuẩn bị triển khai các dự án BĐS lớn tại Giảng Võ, Mễ Trì, Cổ Loa và xây dựng trung tâm hội trợ triển lãm quốc gia, đem lại nguồn lợi nhuận lớn cho công ty trong tương lai. Tuy nhiên, cổ phiếu đã tăng mạnh 70% trong 1 tháng gần đây do kỳ vọng chung của ngành BĐS, trong khi dự án gần nhất như Cổ Loa dự kiến chỉ có thể bắt đầu mở bán từ cuối năm 2022. Nhà đầu tư đang nắm giữ cân nhắc chốt lời.

Nhận định Cổ phiếu ASM: CHỜ MUA Doanh thu Q3/2021 giảm mạnh, đạt 2,415 tỷ đồng (-30.5%QoQ) do ảnh hưởng của dịch Covid-19 tuy nhiên nhờ nhận được hỗ trợ tài chính 170 tỷ đồng nên LNST cổ đông công ty mẹ đạt 261 tỷ đồng (+184%QoQ). Trong dài hạn, tiềm năng tăng trưởng tích cực nhờ 1) triển vọng tăng của nguồn cầu xuất khẩu thủy sản 2) các dự án BĐS và nhà máy năng lượng mặt trời đem lại doanh thu và dòng tiền ổn định. Tuy nhiên, công ty phải chịu gánh nặng lãi vay lớn và chi phí logitics, xuất khẩu vẫn còn ở mức cao sẽ tác động trực tiếp tới lợi nhuận của doanh nghiệp.

Nhận định Cổ phiếu PNJ: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh Q3/2021 sụt giảm do ảnh hưởng của giãn cách xã hội. Tuy nhiên, tình hình kinh doanh đang có những dấu hiệu phục hồi khi doanh số tháng 10/2021 dự kiến sẽ tăng trưởng trên 10% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngày 23/11/2021 tới đây sẽ là ngày PNJ giao dịch không hưởng quyền để lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản nhằm điều chỉnh phương án phát hành cổ phiếu riêng lẻ. Thời gian lấy ý kiến trong tháng 12/2021.

Nhận định Cổ phiếu POW: CHỜ MUA Trong tháng 10/2021, sản lượng điện sản xuất của công ty tiếp tục ở mức thấp, hầu hết các nhà máy không hoành thành kế hoạch sản lượng, đặc biệt là các nhà máy nhiệt điện. Tuy nhiên, trong dài hạn, với việc liên tiếp đầu tư các dự án lớn như dự án điện khí LNG Nhơn Trạch 3&4, dự án điện khí LNG Quảng Ninh, tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn cho POW là rất khả quan.

Nhận định Cổ phiếu PVT: CHỜ MUA Dooanh nghiệp mới nhận thêm một tàu mới, gia tăng đội tàu lên thành 34 chiếc với khả năng chuyên chở đa dạng chủng loại hàng hóa xăng dầu. Công ty chủ động đẩy mạnh hoạt động chuyên chở trên thị trường quốc tế, đáp ứng nhu cầu nhập khẩu năng lượng mạnh mẽ của các nước Châu Á. Mặc dù trong ngắn hạn, công ty sẽ chịu áp lực về chi phí lãi vay và khấu hao tuy nhiên tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn của PVT là tương đối tích cực. Khuyến nghị nhà đầu tư theo dõi để giải ngân khi có tín hiệu mua thích hợp.

Nhận định Cổ phiếu TMS: CHỜ BÁN Trong Q3/2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty lần lượt đạt 1,557 tỷ đồng (tăng 62% YoY) và 138 tỷ đồng (tăng 68% YoY) do cước phí vận tải và kho bãi duy trì ở mức cao trong quý. Tuy nhiên, cước phí vận tải quốc tế có xu hướng giảm trong thời gian gần đây. Tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay thấp và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dồi dào. Bên cạnh đó, định giá của cổ phiếu đã ở mức tương đối cao với chỉ số P/E là 17.5x.

Đăng bởi bởi

Đánh giá cổ phiếu APG, BVS, BWE, CTR, DHA, VEF, VPG, EIB, NHA, PDR, POW, VIB

APG: BÁN@13,150 Lũy kế 6 tháng doanh thu đạt 46 tỷ đồng (gấp ~4 lần cùng kỳ 2020) và lợi nhuận sau thuế đạt 32 tỷ đồng (gấp 8 lần cùng kỳ năm ngoái). Công ty đã thực hiện xong việc tăng vốn trong tháng 7/2021. Tuy nhiên, định giá đã ở mức tương đối cao với P/E và P/B forward đạt 23.5x và 1.6x. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.

BVS: BÁN@32,500 Hoạt động kinh doanh của BVS tăng trưởng trong 6T/2021 với doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt đạt 557 tỷ đồng và 153 tỷ đồng, tăng trưởng tương ứng 125% và 200% YoY, nhờ diễn biến tích cực của thị trường chứng khoán trong thời gian qua. Tuy nhiên, với mức P/E forward 2021 khoảng 9 – 10x cho một công ty nhỏ và không có nhiều lợi thế cạnh tranh trong ngành như BVS, chúng tôi cho rằng tiềm năng tăng giá của cổ phiếu không còn nhiều, khuyến nghị nhà đầu tư quan sát hạ tỷ trọng cổ phiếu.

BWE: CHỜ MUA Doanh nghiệp đã hoàn thành việc chạy thử nghiệm hệ thống các nhà máy nước theo công nghệ mới và nâng tổng công suất xử lý nước nguồn lên đến gần 1 triệu m3/ngày đêm, tăng gần 100% so với năm 2020. Đây là mức công suất có thể đáp ứng đủ nhu cầu tiêu thụ trên địa bàn tỉnh Bình Dương trong vòng 3-5 năm tới. Doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, tỷ lệ thất thoát nước thấp so với trunh bình ngành (5% vs 15%-20%). P/E tương đối hấp dẫn (11.x vs 12.x). Tuy nhiên, cổ phiếu có xu hướng điều chỉnh trong ngắn hạn.

CTR: CHỜ MUA Doanh thu 6 tháng đầu năm 2021 đạt 3,552 tỷ (tăng trưởng 31% so với cùng kỳ và đạt 54% kế hoạch năm) do công ty cũng mở rộng các mảng hoạt động sang mảng home service (bảo dưỡng lắp đặt các thiết bị gia đình) và xây dựng dự án năng lượng tái tạo . Cơ cấu tài chính lành mạnh, tỷ lệ vay nợ thấp.

DHA: CHỜ MUA 6 tháng đầu năm 2021 công ty đạt doanh thu thuần 167 tỷ và LNST thuộc cổ đông Công ty mẹ 43 tỷ (tăng nhẹ so với cùng kỳ). Cổ phiếu đang được định giá ở mức giá hấp dẫn với P/E forward 2021 6.5x so với P/E ngành 12.2x. Tình hình tài chính lành mạnh không nợ vay với ROE được duy trì trên 20% và biên lợi nhuận gộp trên 30% . DHA sẽ được hưởng lợi trong thời gian tới trong bối cảnh đầu tư công được đẩy mạnh trong các tháng cuối năm.

VEF: CHỜ MUA Kết quả 6T/2021, lợi nhuận sau thuế đạt 128 tỷ đồng, gấp 4,4 lần cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu đến từ lãi tài chính. Hoạt động kinh doanh hiện tập trung vào hoàn thiện pháp lý và chuẩn bị triển khai các dự án BĐS lớn tại Giảng Võ, Mễ Trì, Cổ Loa và xây dựng trung tâm hội trợ triển lãm quốc gia. Trong đó, dự án Cổ Loa khả năng cao có thể mở bán từ cuối năm 2021, đem lại nguồn tiền lớn cho Công ty và ghi nhận doanh thu lợi nhuận cao giai đoạn 2023-2025. Cổ phiếu phù hợp với nhà đầu tư dài hạn.

VPG: CHỜ MUA Hoạt động kinh doanh của Công ty được hưởng lợi nhờ giá than trên thị trường quốc tế tăng tới 109% từ 83 USD/tấn lên đến 173 USD/tấn kể từ đầu năm 2021 đến nay. Định giá cổ phiếu tương đối hấp dẫn với P/E forward là 4.7x. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã tăng nóng trong giai đoạn 1 tháng trở lại đây. Nhà đầu tư nên chờ các nhịp điều chỉnh để giải ngân đầu tư cho phù hợp.

EIB: CHỜ BÁN Kết quả 6T/2021 tăng nhẹ với tổng thu nhập hoạt động đạt 2,350 tỷ đồng (+5% yoy) và lợi nhuận sau thuế 445 tỷ đồng (+1% yoy). Triển vọng tăng trưởng trong dài hạn trung bình, chưa có chiến lượt phát triển được sự đồng thuận giữa các nhóm cổ đông, Ngân hàng vẫn đang trong giai đoạn tái cơ cấu. Biên lãi thuần (NIM) được cải thiện nhưng hiện vẫn thấp so với trung bình ngành.

NHA: CHỜ BÁN Quý 2/2021, doanh thu đạt 27 tỷ đồng (-2% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 0.5 tỷ đồng (-94% yoy), do trong kỳ không ghi nhận doanh thu từ lĩnh vực bất động sản mà chủ yếu từ lĩnh vực xây dựng, có biên lợi nhuận thấp. Triển vọng dài hạn khả quan nhờ quỹ đất rộng ~200 ha ở khu vực Hà Nam. Tình hình tài chính lành mạnh. Tuy nhiên, hiện tại định giá ở mức tương đối cao với P/E forward ~23.3x, nhà đầu tư có thể lựa chọn vùng giá thích hợp để chốt lời.

PDR: CHỜ BÁN Dự kiến 2021 kết quả kinh doanh khả quan nhờ tiếp tục bàn giao dự án đất nền tại Nhơn Hội. Tuy nhiên từ 2022 trở đi, kết quả kinh doanh được dự kiến tăng trưởng chậm lại do tiến độ các dự án gối đầu chưa thực sự rõ ràng. Định giá ở mức cao (PE forward 29.7 x so với trung bình ngành 22.6x). Ngoài ra, nhà đầu tư cần lưu ý đến tình hình tài chính của PDR với nhiều dự án tồn đọng thời gian dài (Everich 2 & 3) cùng một số khoản Trái phiếu với lãi suất ở mức cao (13%)

POW: CHỜ BÁN Nhu cầu phụ tải điện thấp do tình hình dịch bệnh Covid bùng phát khắp cả nước, nhiều tỉnh thành tiến hành cách ly xã hội. Doanh thu tháng 7 giảm 10% so với cùng kỳ xuống 2.302 tỷ đồng, tương đương 86% kế hoạch tháng. Lũy kế 7 tháng đầu năm, POW ghi nhận 10,8 tỷ kWh sản lượng và 17.688 tỷ đồng doanh thu, lần lượt giảm 16% và giảm 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Biên lợi nhuận bị ảnh hưởng do giá nguyên vật liệu đầu vào (khí & than) tăng, trong khi sản lượng nhiệt điện & giá bán điện giảm sút do nguồn năng lượng tái tạo đang dồi dào.

VIB: CHỜ BÁN Lợi nhuận quý 2/2021 tăng 68% so với quý 2/2020. Lũy kế 6 tháng, lợi nhuận đạt 3,164 tỷ đồng, tăng trưởng 68% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhờ áp dụng công nghệ với các dịch vụ và tiện ích trực tuyến, tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) giảm từ 42.3% trong 1H 2020 còn 37.0% trong 1H 2021. Tuy nhiên, tại ngày 30/06/2021, tỷ lệ nợ xấu là 1.7% (cao hơn trung bình ngành 1.5%), tỷ lệ bao phủ nợ xấu là 64% (thấp hơn trung bình ngành 71%). Do vậy, VIB có thể phải trích lập dự phòng nhiều hơn trong 6 tháng cuối năm. Theo chỉ đạo của Ngân hàng Nhà nước, các ngân hàng trong đó có VIB phải giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ doanh nghiệp trong đại dịch nên có thể ảnh hưởng tiêu cực đến NIM của VIB. Ở mức giá hiện tại, P/B forward là 2.7x so với bình quân ngành 2.1x. Nhà đầu tư cân nhắc thời điểm chốt lời.

Đăng bởi bởi

Nhận định cổ phiếu FPT, CCL, VOS, PVD, ASP, AST, FMC, KSB, DDV, VEF, VCI, NHA ngày 30/06/2021

Cổ phiếu FPT: MUA@88,000 Hoạt động gần đây với hàng loạt sự kiện thuộc chủ đề “Kinh doanh không gián đoạn – Kinh nghiệm và giải pháp sáng tạo” đã tạo ra các cơ hội trải nghiệm về chuyển đổi số cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa. Việc này cho thấy FPT đang mở rộng tệp khách hàng trong nước với nhu cầu chuyển đổi số – lĩnh vực được kỳ vọng sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trong thời gian tới, đặc biệt trong bối cảnh dịch bệnh Covid. Doanh nghiệp duy trì mức tăng trưởng cao, tình hình tài chính lành mạnh, tỷ lệ cổ tức ổn định.

Cổ phiếu CCL: MUA@13,000 Kế hoạch kinh doanh năm 2021 với Doanh thu và LNST tăng trưởng 15% và 10% so với năm 2020 tương ứng đạt 1,000 tỷ đồng và 77 tỷ đồng. Tiềm năng tăng trưởng tốt trong dài hạn với dự án Khu đô thị 5A với quy mô 111 ha với tổng gần 4,000 đất nền; ngoài ra công ty vẫn đang tiếp tục phát triển các dự án mới tại địa bàn tỉnh Sóc Trăng.

Cổ phiếu VOS: BÁN@7,980 Công ty kinh doanh không hiệu quả trong những năm gần đây với biên lợi nhuận ròng thấp chỉ ở mức 1-3% trong giai đoạn 2017 – 2019, năm 2020 bị âm. Đội tàu có tuổi đã lớn và khó có thể hoạt động hiệu quả trong các năm sắp tới. Cổ phiếu đã liên tục tăng nóng trong 1 tuần trở lại đây. P/B forward đã đạt 3.0x lớn hơn mức trung bình ngành là 2.4x. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời cổ phiếu.

Cổ phiếu PVD: BÁN@22,500 Hoạt động kinh doanh vẫn duy trì ổn định, trong đó các hợp đồng công việc dự kiến đến hết năm 2021 đều đã được ký kết nên biến động giá dầu sẽ không còn tác động quá nhiều đến kết quả kinh doanh của PVD trong năm nay. Theo chia sẻ từ doanh nghiệp, khoản phải thu liên quan đến KRIS sẽ vẫn được đối tác đảm bảo thanh toán nên dự kiến sẽ không ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty. Tuy nhiên, định giá hiện tại đang ở mức cao với P/E forward 2021 khoảng 50x

Bạn chưa có tài khoán chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Hướng dẫn đăng ký mở tài khoản chứng khoán Techcombank , để nhận ngay ưu đãi miễn phí giao dịch cổ phiếu cho 100.000.000 Vnđ đầu tiên

Cổ phiếu ASP: BÁN@8,100 Doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực bán buôn, bán lẻ gas LPG rất cạnh tranh, chủ yếu cạnh tranh về giá nên biên lợi nhuận ròng mỏng và biến động mạnh theo giá gas. Bên cạnh đó, biên lợi nhuận của ASP đang có xu hướng giảm do nhu cầu tiêu thụ gas dân dụng giảm (đặc biệt nhóm khách hàng nhà hàng, khách sạn), công ty phải tăng cường bán hàng cho khối công nghiệp có giá bán thấp hơn.

Cổ phiếu AST: BÁN@51,100 Triển vọng kinh doanh vẫn rất khó khăn do doanh thu từ nhà ga quốc tế chiếm đến 60% trong cơ cấu doanh thu của công ty, nhất là khi khả năng mở cửa hoạt động du lịch cuối tế phải lùi lại đến cuối năm 2021. Công ty đặt kế hoạch 2021 doanh thu và lợi nhuận tiếp tục sụt giảm so với 2020 do hoạt động du lịch nội địa bị ảnh hưởng khi dịch bùng phát trở lại đúng vào tháng hè – mùa trọng điểm du lịch.

Cổ phiếu FMC: CHỜ MUA Dự kiến doanh thu 6T/2021 tăng trưởng ở mức 25% so với cùng kỳ 2020 nhờ vào việc xuất khẩu tôm Việt Nam ra thế giới tiếp tục khởi sắc. Trong trung hạn, việc mở rộng thêm 100ha nuôi tôm, đưa kho lạnh hơn 6,000 tấn đi vào hoạt động và xây dựng thêm 2 nhà máy chế biến mới là động lực giúp doanh nghiệp tăng trưởng. P/E tương đối hấp dẫn so với trung bình ngành (10.x vs 14.x), tỷ suất cổ tức ở mức khá (~ 5.4%). Tuy nhiên, một số chỉ báo kỹ thuật cho thấy cổ phiếu có xu hướng điều chỉnh trong ngắn hạn.

Cổ phiếu KSB: CHỜ MUA Việc tiếp tục triển khai giai đoạn 3 của Khu Công Nghiệp Đất Quốc sẽ mang lại nguồn doanh thu và lợi nhuận lớn từ năm 2022. Trong năm 2021, công ty dự kiến mua chi phối thành công VLB để trở thành doanh nghiệp đá lớn nhất Việt Nam. Điều này tạo cơ hội cho tăng trưởng dài hạn của KSB trong bối cảnh đầu tư công đang được đẩy mạnh.

Cổ phiếu DDV: CHỜ MUA Doanh thu quý I/2021 đạt 632 tỷ đồng (tăng trưởng 57% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 36 tỷ đồng (cùng kỳ lỗ 6 tỷ đồng) do giá phân bón tăng cao tác động tích cực đến KQKD. Công ty có tài chính lành mạnh, không vay nợ. Tuy nhiên, định giá hiện đang ở mức cao so với trung bình ngành, nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân khi cổ phiếu điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn.

Cổ phiếu VEF: CHỜ MUA Tại ĐHĐCĐ, Công ty đặt kế hoạch kinh doanh 2021 với doanh thu 17 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 220 tỷ đồng, chủ yếu đến từ lãi tiền gửi. Hoạt động kinh doanh tập trung chủ yếu vào hoàn thiện pháp lý và chuẩn bị triển khai các dự án BĐS lớn tại Giảng Võ, Mễ Trì, Cổ Loa và xây dựng trung tâm hội trợ triển lãm quốc gia. Trong đó, dự án Cổ Loa khả năng cao có thể mở bán từ cuối năm 2021, đem lại nguồn tiền lớn cho Công ty và ghi nhận doanh thu lợi nhuận cao giai đoạn 2023-2025. Cổ phiếu phù hợp với nhà đầu tư dài hạn.

Cổ phiếu VCI: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh quý 2 dự kiến tiếp tục khả quan nhờ thanh khoản thị trường vẫn ở mức cao. Công ty đã thực hiện việc chia cổ phiếu thưởng tỷ lệ 1:1. Giá cổ phiếu đã tăng rất mạnh trong 2 tháng trở lại đây với P/E forward đã đạt 17.9x và P/B đã đạt 3.6x. Nhà đầu tư không nên giải ngân mua mới và cân nhắc chốt lời dần.

Cổ phiếu NHA: CHỜ BÁN Quý 1/2021, doanh thu đạt 26 tỷ đồng (+44% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 0.6 tỷ đồng (-88% yoy), do trong kỳ không ghi nhận doanh thu từ lĩnh vực bất động sản mà chủ yếu từ lĩnh vực xây dựng, có biên lợi nhuận thấp. Triển vọng dài hạn khả quan nhờ quỹ đất rộng ~200 ha ở khu vực Hà Nam. Tình hình tài chính lành mạnh. Tuy nhiên, cổ phiếu đã tăng ~70% trong năm 2021, hiện tại định giá ở mức tương đối cao với PE forward ~23.4x.

Đăng bởi bởi

Cổ phiếu KLB, ADG, VEF, TBC, YEG – Đánh giá chứng khoán ngày 4/12/20

Cổ phiếu KLB: BÁN@13,800 Lợi nhuận sau thuế 9 tháng 2020 đạt 115 tỷ đồng (-39% yoy) do chi phí dự phòng tăng cao. Địa bàn hoạt động có quy mô nhỏ, chủ yếu ở các tỉnh miền tây. Biên lãi thuần (NIM) thấp so với trung bình ngành. Chất lượng tài sản thấp, còn nhiều tồn đọng.

Cổ phiếu ADG: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh 9T/2020 khả quan với doanh thu đạt 247 tỷ đồng (+7%YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 21 tỷ đồng (+24%YoY). Ngày 22/10/2020, HOSE cũng đã thông báo nhận được hồ sơ đăng ký niêm yết của ADG nên khả năng ADG sẽ sớm chuyển sàn sang HOSE cuối 2020 – đầu 2021.

Cổ phiếu VEF: CHỜ MUA Lũy kế 9T2020 doanh thu đạt hơn 3,7 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 85,4 tỷ đồng, gấp 3 lần lợi nhuận cùng kỳ 2019 chủ yếu đến từ doanh thu tài chính lãi tiền gửi và cho vay. Sở hữu quyền đầu tư khai thác 3 dự án BĐS tiềm năng tại Giảng Võ, Mễ Trì, Cổ Loa, tuy nhiên kế hoạch triển khai đầu tư liên tục bị lùi, dự kiến cuối năm 2021 sẽ bắt đầu triển khai 2 dự án Cổ Loa và Giảng Võ, đem lại nguồn tiền và lợi nhuận rất lớn cho công ty.

Cổ phiếu TBC: CHỜ MUA Doanh thu Q3/2020 đạt 160 tỷ đồng, gấp 2.9 lần cùng kỳ; lợi nhuận đạt 76 tỷ đồng, gấp 3.3 lần cùng kỳ do sáp nhập thủy điện Mường Hum cuối năm 2019 và diễn biến thủy văn tích cực. Tình hình tài chính lành mạnh, công ty trả cổ tức bằng tiền đều đặn ở mức khá (tỷ suất ~8%/năm). Lưu ý: cổ phiếu thanh khoản thấp.

Cổ phiếu YEG: CHỜ BÁN Lũy kế 9T/2020, doanh thu đạt 869 tỷ đồng (-14% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 13 tỷ đồng so với mức lỗ 213 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái chỉ nhờ lợi nhuận khác 70 tỷ đồng từ bán 25% tỷ lệ sở hữu ứng dụng Mega 1 cho Tân Hiệp Phát. Mảng kinh doanh truyền hình truyền thống đang thu hẹp và mảng truyền thông kỹ thuật số lệ thuộc nhiều vào các đối tác cung cấp nền tảng như Google, Facebook…

Đăng bởi bởi

Cổ phiếu DIG, VEF – Đánh giá chứng khoán ngày ngày 13/4/2020

Cổ phiếu DIG CHỜ Là doanh nghiệp BĐS sở hữu nhiều dự án và quỹ đất lớn, tốc độ tăng trưởng doanh thu ổn định (2014-2019 trung bình tăng trên 20% mỗi năm), DIG dự kiến ghi nhận doanh thu và lợi nhuận cao trong năm 2020 từ việc bàn giao GateWay và Nam Vĩnh Yên. Tuy nhiên, do các dự án tiếp theo trong lộ trình của DIG đang định hướng theo mảng du lịch nghỉ dưỡng tại Vũng Tàu, Phú Quốc, Côn Đảo, hoạt động kinh doanh và dòng tiền của DIG dự kiến sẽ bị ảnh hưởng nặng do dịch Covid-19.

Cổ phiếu VEF CHỜ Sở hữu quyền đầu tư khai thác 3 dự án BĐS lớn tại Giảng Võ, Mễ Trì, Cổ Loa, tuy nhiên kế hoạch triển khai đầu tư liên tục bị lùi, dự kiến 2021 mới bắt đầu triển khai. Hoạt động kinh doanh thường xuyên không có tăng trưởng, biên lợi nhuận mỏng.