Cổ phiếu DCL: Nhận định và Đánh giá

Đánh giá Cổ phiếuDCL: CHỜ MUA Doanh thu và LNST 2021 đạt mức 704 tỷ đ và 86 tỷ đ, tương ứng với tăng trưởng 5% và 30% yoy nhờ sự tăng trưởng chính từ nhóm hàng vật tư y tế. Tiềm năng trong trung và dài hạn vẫn tích cực nhờ (1) tập trung tối ưu hóa việc vận hành các nhà máy sản xuất capulse và vật tư y tế và (2) Công ty sẽ tiếp tục nghiên cứu và mở rộng nhóm dược phẩm có thương hiệu, hướng tới tiêu chuẩn EU-GMP để đẩy mạnh kênh ETC.

Phân tích Cổ phiếu DCL: CHỜ MUA Tiềm năng tăng trưởng trong trung và dài hạn tương đối tích cực nhờ vào việc vận hành nhà máy sản xuất Capulse giai đoạn 5 và nhà máy sản xuất vật tư y tế kể từ 2022. Công ty có kế hoạch chào bán cổ phiếu 14.2 triệu cổ phiếu riêng lẻ (~ 23.7% số lượng cp lưu hành hiện hữu) với giá 25,000đ/cp nhằm thực hiện các khoản hợp tác đầu tư với công ty mẹ FIT, gia tăng nguồn vốn hoạt động cho công ty con và bổ sung vốn lưu động.

DCL: Công ty Cổ phần Dược phẩm Cửu Long (HOSE) Nhiệm vụ chiến lược: Xây dựng công ty trở thành một trong những công ty Dược phẩm quốc gia phát triển vững mạnh toàn diện, nổi bật trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh dược phẩm, mỹ phẩm, thực phẩm chức năng, nguyên liệu và trang thiết bị, dụng cụ y tế. Tăng trưởng hàng năm 20% doanh thu, 50% lợi nhuận sau thuế

Nhận định Cổ phiếu DCL: CHỜ MUA Doanh thu và LNST Q3/2021 đạt mức 150 tỷ đồng và 17 tỷ đồng, tương ứng với tăng trưởng 9.6% và 6.4% yoy. Trong trung hạn, tiềm năng tăng trưởng khá tích cực nhờ vào việc vận hành nhà máy sản xuất Capulse giai đoạn 5 và nhà máy sản xuất vật tư y tế kể từ 2022. Tuy nhiên, định giá P/E tương đối cao so với trung bình ngành (28.3x vs 19.1x).

Nhận định Cổ phiếu DCL
Chờ bán Mặc dù Q1/2021 doanh thu chỉ đạt 171 tỷ đồng, giảm 16% so với Q1/2020, lợi nhuận sau thuế đạt 12 tỷ đồng, tăng 63% nhờ vào việc giảm áp lực tài chính và kiểm soát chi phí hoạt động. Trong trung hạn, tiềm năng tăng trưởng tương đối cao nhờ vào việc vận hành các nhà máy sản xuất Capulse giai đoạn 4,5 và nhà máy sản xuất vật tư y tế trong 2021-2022. Tuy nhiên, hiện nay P/E cao so với trung bình ngành, cổ phiếu có xu hướng điều chỉnh trong ngắn hạn.

Đánh giá Cổ phiếu DCL
Chờ bán Doanh thu và lợi nhuận trước thuế 2020 giảm lần lượt 12% và 18% so 2019 do ảnh hưởng của dịch Covid-19 đến thị trường thuốc OTC của doanh nghiệp. Trong trung hạn, tiềm năng tăng trưởng tương đối cao nhờ vào việc vận hành các nhà máy sản xuất Capulse giai đoạn 4,5 và nhà máy sản xuất vật tư y tế trong 2021-2022. Tuy nhiên, hiện nay P/E cao so với trung bình ngành (23.x vs 17.x) và đã phản ảnh tương đối hợp lý nền tảng cơ bản của doanh nghiệp.

Nhận định Cổ phiếu DCL
Chờ bán Tiềm năng tăng trưởng trong trung hạn cao nhờ vào việc vận hành các nhà máy sản xuất Capulse giai đoạn 4,5 và nhà máy sản xuất vật tư y tế trong 2021-2022. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng có thể tiếp tục duy trì trong ngắn hạn. Tuy nhiên, hiện nay P/E cao so với trung bình ngành (23.x vs 16.x) và đã phản ảnh tương đối hợp lý nền tảng cơ bản của doanh nghiệp.

Đánh giá Cổ phiếu DCL
Chờ bán Tiềm năng tăng trưởng trong trung hạn cao nhờ vào việc vận hành các nhà máy sản xuất Capulse giai đoạn 4,5 và nhà máy sản xuất vật tư y tế trong 2021-2022. Tuy nhiên, hiện nay P/E của DCL cao so với trung bình ngành (20.x vs 14.x) và đã phản ánh tương đối hợp lý nền tảng cơ bản của doanh nghiệp.

27/11/2020 Nhận định Cổ phiếu DCL
Chờ bán Mặc dù doanh thu Q3/2020 giảm 24% so với cùng kỳ 2019, lợi nhuận trước thuế tăng 125% do doanh nghiệp cải thiện biên lợi nhuận gộp, giảm áp lực lãi vay và kiểm soát tương đối hiệu quả các chi phí hoạt động. Trong trung hạn, việc vận hành các nhà máy sản xuất Capulse giai đoạn 4, 5 và nhà máy sản xuất vật liệu y tế là động lực giúp doanh nghiệp tăng trưởng. Tuy nhiên, hiện nay P/E cao so với trung bình ngành.

10/06/2020 Đánh giá Cổ phiếu DCL
Chờ mua Doanh thu Q1/2020 tăng 9% so với Q1/2019, biên lợi nhuận gộp Q1/2020 đạt 26% và cải thiện so với mức 21% Q1/2019. Trong trung hạn, tiềm năng tăng trưởng của công ty cao nhờ vào việc vận hành mở rộng nhà máy sản xuất capulse giai đoạn 4-5 và nhà máy sản xuất vật tư y tế Benovas trong năm 2021. Tuy nhiên, hiện nay P/E cao so với các DN khác cùng ngành.