Cổ phiếu OIL – Nhận định Phân tích Đánh giá CP OIL

Đánh giá cổ phiếu OIL Mua @9 Hoạt động kinh doanh được cải thiện dần theo thời gian nhờ nhu cầu tiêu thụ xăng dầu duy trì ở mức tốt và giá dầu quốc tế ở quanh mức 80 – 90$/thùng giúp ổn định biên lợi nhuận của công ty. Lợi nhuận quý 3/2023 dự kiến đạt khoảng 250 tỷ trong khi cùng kỳ năm ngoái OIL ghi nhận lỗ hơn 300 tỷ đồng. Ngoài ra nhờ lợi thế quy mô, công ty đang tích cực mua lại các công ty xăng dầu nhỏ để mở rộng mạng lưới phân phối và thúc đẩy doanh thu. Tình hình tài chính của OIL ở mức khá với nợ vay chỉ 0.2x và định giá cổ phiếu hiện ở mức khá thấp để đầu tư dài hạn với P/B 1.0x

Định giá cổ phiếu OIL Chờ mua Lợi nhuận quý1/2023 tăng trưởng 16%yoy so với cùng kỳ nhờ biên lợi nhuận được cải thiện nhẹ trong bối cảnh giá xăng dầu ổn định quanh mức $70 – $80/thùng và không bị biến động mạnh như năm trước. Động lực tăng trưởng của công ty trong thời gian tới đến từ chiến lược thu mua lại các cây xăng của các công ty phân phối nhỏ và tăng số lượng cửa hàng từ 650 lên mục tiêu 700 cửa hàng cuối 2023. Giá cổ phiếu hiện đang giao dịch quanh giá trị sổ sách tương ứng P/B 1.0x tuy nhiên ROE hiện ở mức khá thấp, quanh 5% nên chưa thực sự hấp dẫn

Nhận định cổ phiếu OIL Chờ mua Kết quả kinh quý 2 tích cực với lợi nhuận sau thuế đạt hơn 400 tỷ đồng, tăng 82% so với cùng kỳ năm ngoái. Nguyên nhân nhờ sản lượng tiêu thụ phục hồi và giá dầu duy trì ở mức cao thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận. Chúng tôi kỳ vọng xu hướng tăng trưởng của OIL sẽ tiếp tục trong nửa cuối năm 2022 tuy nhiên định giá hiện tại chưa thực sự hấp dẫn với P/E hơn 15.x. Nhà đầu tư vẫn nên đứng ngoài quan sát, chờ đợi giá cổ phiếu giảm xuống mức thấp hơn để có thể giải ngân.

Phân tích cổ phiếu OIL Chờ mua Kết quả kinh doanh quý 1/2022 tăng trưởng 42% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế của công ty đạt 202 tỷ đồng nhờ giá dầu tăng cao và nhu cầu tiêu thụ xăng dầu trong nước phục hồi. Tình hình tài chính ở mức khá với nợ vay 0.4x, trong đó chủ yếu là vay ngắn hạn tài trợ vốn lưu động. Tuy nhiên việc biên lợi nhuận khá mỏng khiến hoạt động kinh doanh của OIL nhạy cảm với các biến động của giá dầu thế giới. P/E forward 2022 ở mức 17x, chưa đủ hấp dẫn để đầu tư. Khuyến nghị nhà đầu tư chưa nên giải ngân cổ phiếu này.

Đánh giá cổ phiếu OIL Bán @19 Kết quả kinh doanh được cải thiện đặc biệt ở biên lợi nhuận nhờ giá dầu giữ ở mức cao trong năm 2021. Tuy nhiên, với kịch bản lợi nhuận hồi phục mạnh mẽ trong năm 2021, dự kiến LNST ở mức 500 – 600 tỷ, cổ phiếu OIL vẫn đang được định giá tương đối cao với P/E forward khoảng 25x, hiệu quả kinh doanh ở mức thấp với ROE ~5%. Chúng tôi đánh giá mức giá cổ phiếu hiện tại đã phản ánh những kỳ vọng về sự phục hồi và tăng trưởng kinh doanh trong 2022. Khuyến nghị nhà đầu tư bán chốt lời để bảo toàn lợi nhuận

Định giá cổ phiếu OIL Chờ bán Kết quả kinh doanh được cải thiện đặc biệt ở biên lợi nhuận nhờ giá dầu giữ ở mức cao trong năm 2021. Tuy nhiên, với kịch bản lợi nhuận hồi phục mạnh mẽ trong năm 2021, dự kiến LNST ở mức 500 – 600 tỷ, cổ phiếu OIL vẫn đang được định giá tương đối cao với P/E forward khoảng 25x, hiệu quả kinh doanh ở mức thấp với ROE ~5%. Khuyến nghị nhà đầu tư cân nhắc hạ tỷ trọng.