Nhận định cổ phiếu BMP: CHỜ MUA
6T/2024, ngành xây dựng tăng trưởng 7.3% so với cùng kỳ năm trước. Chúng tôi kỳ vọng nhu cầu về vật liệu xây dựng sẽ hồi phục vào nửa cuối năm, qua đó hỗ trợ hoạt động kinh doanh của công ty. Tuy nhiên, giá NVL đầu vào hiện đang có xu hướng tăng, điều này có thể tác động không tốt đến biên lợi nhuận của công ty. Cổ phiếu hiện đang được giao dịch ở mức P/E fw = 9.7x (xấp xỉ mức trung bình dài hạn là 9.4x). Mặc dù vậy, với tỷ suất cổ tức tiền mặt đều đặn hàng năm khoảng 10%, nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân cổ phiếu khi có tín hiệu khởi sắc từ ngành và doanh nghiệp.
Nhận định cổ phiếu C4G: CHỜ MUA
Ngày 6/7/2024, UBND tỉnh Quảng Trị và Liên danh nhà đầu tư T&T Group – Cienco 4 sẽ khởi công Dự án đầu tư xây dựng Cảng hàng không Quảng Trị với tổng vốn đầu tư hơn 5.800 tỷ đồng. Dự kiến công trình sẽ đưa vào sử dụng từ tháng 7/2026. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2024, giải ngân vốn đầu tư công cả nước chỉ đạt gần 30% kế hoạch, do đó chúng tôi kỳ vọng KQKD của C4G sẽ khả quan hơn về cuối năm khi đẩy mạnh nghiệm thu các gói thầu xây dựng, đặc biệt là các tuyến giao thông lớn.
Nhận định cổ phiếu PHR: CHỜ MUA
Cập nhật ĐHĐCĐ 2024, mảng cao su được kỳ vọng ổn định với mức giá cao hơn năm 2023; trong dài hạn, khi chuyển đổi quỹ đất sang mục đích khác, công ty sẽ duy trì sản lượng tiêu thụ ở mức 30.000 tấn/năm qua tăng cường thu mua. Trong giai đoạn 2021-2030, PHR có thể chuyển đổi tổng cộng khoảng 10.900 ha đất cao su thành đất sử dụng cho mục đích khác. Mảng KCN dự kiến đóng góp không lớn vào năm 2024 với dự án KCN Tân Lập 1 đang làm thủ tục pháp lý, chưa góp vốn 20% vào KCN VSIP III; tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng KQKD 2025 sẽ khả quan hơn khi 2 dự án này đóng góp vào lợi nhuận của PHR.
Nhận định cổ phiếu VPG: CHỜ MUA
VPG đã thông qua việc ký kết hợp đồng bán than nhiệt giữa liên danh CTCP Đầu tư Thương mại Xuất nhập khẩu Việt Phát, Pine Energy Pte. Ltd và Tổng công ty Phát điện 1, giá trị hợp đồng tạm tính là 206,5 tỷ đồng và 123,9 triệu USD (tổng giá trị ~ 3.300 tỷ VND), thời gian thực hiện hợp đồng là 18 tháng kể từ ngày ký. Quý 2/2024, giá than thế giới tăng nhẹ so với quý trước, tuy nhiên vẫn ở mức nền thấp so với 2023; giá quặng sắt giảm do nhu cầu thép theo mùa suy yếu và kỳ vọng giảm sản lượng thép tại Trung Quốc. Do đó, chúng tôi đánh giá KQKD sẽ không có biến động lớn so với cùng kỳ năm trước.
Nhận định cổ phiếu OIL: CHỜ BÁN
Tập đoàn đã công bố kết quả kinh doanh 6 tháng 2024 với lợi nhuận trước thuế đạt 390 tỷ đồng. Như vậy lợi nhuận trước thuế quý 2/2024 chỉ đạt 91 tỷ đồng, giảm 64% so với cùng kỳ. Mặc dù vậy, dự thảo nghị định kinh doanh xăng dầu mới đang được xây dựng có thể có tác động tích cực đến hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp đầu mối như OIL, PLX… trong thời gian tới. Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ cổ phiếu để chờ cơ hội chốt lời.
Nhận định cổ phiếu PLX: CHỜ BÁN
Kết quả kinh doanh quý 2/2024 được dự báo có thể không tích cực được như quý 1/2024 do giá bán xăng dầu giảm trong khi tồn kho giá cao. Tuy nhiên, PLX có thể được hưởng lợi trong thời gian tới từ dự thảo nghị định kinh doanh xăng dầu mới đang được xây dựng nhờ lợi thế là công ty đầu mối xăng dầu lớn nhất chiếm đến 50% thị phần nội địa. Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ cổ phiếu để chờ cơ hội chốt lời.