Đăng bởi

Đánh giá Cổ phiếu BIC, NNC, GDT, ILB, NSC, NTC, TAC, VSH

Đánh giá Cổ phiếu BICMUA@31,500 Kết quả kinh doanh quý 3 tăng trưởng tích cực 44% so với cùng kỳ với lợi nhuận sau thuế đạt 107 tỷ đồng. Động lực tăng trưởng đến từ 2 nguyên nhân chính là: tỷ lệ chi phí bồi thường tiếp tục giảm giúp tăng biên lợi nhuận từ hoạt động bảo hiểm và lợi nhuận tài chính được hưởng lợi nhờ diễn biến tích cực của thị trường chứng khoán. Mặc dù phải phần lớn quý 3 bị giãn cách xã hội nhưng BIC vẫn duy trì doanh thu tương đương với cùng kỳ năm ngoái, từ đó khẳng định năng lực hoạt động kinh doanh của công ty. Định giá cổ phiếu ở mức hấp dẫn với P/B 1.6x, phù hợp để đầu tư và nắm giữ trong trung, dài hạn

Đánh giá Cổ phiếu NNCBÁN@31,500 Q3/2021 công ty đạt doanh thu thuần 17 tỷ đồng (-82% YoY) và LNST thuộc cổ đông Công ty mẹ 3 tỷ đồng (-89%YoY). Tiềm năng tăng trưởng thấp do phần lớn trữ lượng đá đã được khai thác hết, mỏ Núi Nhỏ đã hết hạn khai thác và hiện tại sản lượng khai thác chủ yếu phụ thuộc vào mỏ Tân Lập.

Đánh giá Cổ phiếu GDTCHỜ MUA Lũy kế 9T/2021, doanh thu đạt 247 tỷ đồng (-11% YoY) và LNST đạt 43 tỷ đồng (-17% YoY) do GDT phải đóng cửa nhà máy tại TP.HCM để phòng dịch, chi phí logistics và nguyên vật liệu đầu vào tăng cao. Tuy nhiên, sau khi nền kinh tế mở cửa trở lại, tình hình đã khả quan hơn. Công ty đã nhận được đơn hàng xuất khẩu 4 triệu USD cho năm 2022, dự kiến chiếm 30% doanh số cả năm. Dự kiến cuối tháng 11/2021, GDT sẽ tạm ứng 20% cổ tức đợt đầu cho 2021.

Đánh giá Cổ phiếu ILBCHỜ MUA Doanh thu quý III/2021 đạt 131 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 19 tỷ đồng, tăng lần lượt 14% và 18% so với cùng kỳ. Dự kiến KQKD thời gian tới sẽ tiếp tục tăng trưởng nhờ (1) tình hình SXKD tại các tỉnh miền Nam đã hoạt động trở lại và (2) nhu cầu xuất nhập khẩu gia tăng trong dịp cuối năm. Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế hàng đầu trong lĩnh vực ICD (cảng cạn) ở Việt Nam với quỹ đất hơn 200 ha để phát triển hạ tầng logistics cùng vị trí thuận lợi. Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp

Đánh giá Cổ phiếu NSCCHỜ MUA Quý 3/2021, doanh thu đạt 405 tỷ đồng (+36% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 33 tỷ đồng (+9% yoy), do chi phí tăng cao dưới tác động của dịch COVID-19. Công ty đã thông qua kế hoạch kinh doanh quý 4: doanh thu 517 tỷ đồng (-23% yoy), lợi nhuận trước thuế 99 tỷ đồng (+34%). Triển vọng dài hạn khả quan với việc mở rộng lĩnh vực sản xuất gạo và vị thế đầu ngành giống cây trồng (thị phần ~20% trên cả nước). Định giá ở mức tương đối hấp dẫn (PE 7.2x so với trung bình ngành 10.5x). Lưu ý: cổ phiếu có thanh khoản thấp.

Đánh giá Cổ phiếu NTCCHỜ MUA Lũy kế 9T/2021 doanh thu đạt 165 tỷ đồng (-15%YoY) và LNST đạt 212 tỷ đồng (-11% YoY) do ảnh hưởng của dịch Covid-19 làm hoạt động khai thác KCN bị đình trệ. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn tốt đến từ: 1) KCN Nam Tân Uyên mở rộng GĐ2 (NTU3) với quy mô 345 ha dự kiến đi vào hoạt động từ năm 2022 sẽ đem lại dòng tiền khoảng 6,000 tỷ đồng; 2) lợi thế mở rộng quỹ đất KCN nhờ hỗ trợ từ GVR, PHR với giá vốn tương đối thấp và triển khai nhanh. Tình hình tại chính lành mạnh với tiền gửi có kỳ hạn lớn, ít sử dụng vốn vay.

Đánh giá Cổ phiếu TACCHỜ MUA Q3/2021 doanh thu đạt 1.600 tỷ đồng (+14%yoy) và lợi nhuận sau thuế đạt 33 tỷ đồng (-58%yoy) do giá dầu đầu vào và chi phí logistic tăng cao trong khi giá bán sản phẩm không tăng tương ứng. Tuy nhiên, lợi nhuận dự kiến sẽ khả quan hơn khi nền kinh tế dần hồi phục trở lại. Tiềm năng cải thiện hiệu quả kinh doanh nhờ tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp khi TAC dự kiến sẽ tiến hành sáp nhập vào KDC thời gian sắp tới.

Đánh giá Cổ phiếu VSHCHỜ MUA Nhà máy thuỷ điện Thượng Kon Tum chính thức vận hành từ tháng 4/2021 dẫn đến sản lượng điện thương phẩm của VSH tăng mạnh. Do đó, doanh thu sản xuất điện tăng tương ứng nhưng công ty vẫn lỗ 42 tỷ đ trong quý 3/2021 vì chi phí lãi vay lớn. Hiện tại, mức định giá P/E 20.x của VSH chưa hấp dẫn. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi thêm cổ phiếu này.

Đăng bởi

Phân tích Cổ phiếu BVH, AGG, FTS, ILB, NT2, PPC, SCS

Cổ phiếu BVHMUA@60,000 Hoạt động kinh doanh của công ty vẫn duy trì ổn định trong bối cảnh dịch bệnh, giữ vững vị thế số 1 về thị phần bảo hiểm nhân thọ tại Việt Nam. Tình hình tài chính của công ty khá lành mạnh. Động lực tăng trưởng trung hạn đến từ kế hoạch thoái vốn của SCIC. Chúng tôi kỳ vọng mức định giá để thoái vốn sẽ ở mức cao đối với một công ty đầu ngành và có quy mô lớn như BVH, có thể ở mức 3x trong khi định giá hiện tại P/B chỉ 2.1x.

Cổ phiếu DRCBÁN@33,000 Kết quả kinh doanh Q3/2021 thấp hơn dự kiến với doanh thu đạt 929 tỷ đồng (-2% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 34 tỷ đồng (-45% YoY) do ảnh hưởng bởi giãn cách xã hội ở thị trường nội địa và chi phí vận chuyển tăng cao ở thị trường xuất khấu. Cổ phiếu được chúng tôi khuyến nghị MUA tại vùng giá 24,000đ/cp từ đầu năm 2021 và gia tăng tỷ trọng vào tháng 7 và tháng 9/2021, nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.

Cổ phiếu AGGCHỜ MUA AGG sẽ hoãn phát hành cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 10% và chào bán ~83 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 1:1 với giá 10,000 đồng/cp đồng thời có thể thay đổi tỷ lệ phát hành. Công ty vừa tung ra thị trường 400 căn hộ dự án Westgate (Bình Chánh) trong bối cảnh nguồn cung giảm mạnh và dự tính bàn giao 400 căn hộ dự án Sky89 (quận 7) vào Q4/2021. Lợi nhuận năm 2022 có thể tăng trưởng cao nhờ đẩy nhanh hơn tiến độ các dự án với sự mở cửa trở lại của nền kinh tế.

Để cập nhật thông tin nhanh hơn báo qua điện thoại, bạn xem hướng dẫnMở tài khoản chứng khoán Techcombank

Cổ phiếu FTSCHỜ MUA Lợi nhuận sau thuế Q3/2021 của FTS dự kiến khả quan nhờ giá cổ phiếu MSH trong danh mục tự doanh tăng 38% từ đầu tháng 7. MSH tiếp tục được dự báo có triển vọng tốt trong trung và dài hạn. Các mảng kinh doanh môi giới và cho vay margin trong quý 3 cũng tăng trưởng tốt so với cùng kỳ nhờ thanh khoản thị trường giữ ở mức trung bình 20,000 tỷ đồng/phiên. Nhà đầu tư nên theo dõi thêm diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm gia tăng tỷ trọng cho phù hợp.

Cổ phiếu ILBCHỜ MUA Dự kiến kết quả kinh doanh quý III/2021 sẽ chịu ảnh hưởng tiêu cực trong bối cảnh giãn cách xã hội kéo dài tại khu vực miền Nam. Tuy nhiên, dự kiến KQKD quý IV sẽ tăng trưởng trở lại nhờ (1) tình hình SXKD tại các tỉnh miền Nam đã hoạt động trở lại và (2) nhu cầu xuất nhập khẩu gia tăng trong dịp cuối năm. Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế hàng đầu trong lĩnh vực ICD (cảng cạn) ở Việt Nam với quỹ đất hơn 200 ha để phát triển hạ tầng logistics cùng vị trí thuận lợi. Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp

Cổ phiếu NT2CHỜ MUA Tháng 9/2021, nhà máy chỉ vận hành theo huy động của A0 với sản lượng thấp trong 05 ngày, các ngày còn lại không vận hành khiến sản lượng điện chỉ đạt 75.49 triệu kWh, doanh thu theo đó cũng chỉ đạt 302 tỷ đ. Tuy nhiên, sản lượng Qc được giao ở mức cao giúp NT2 hoàn thành vượt kế hoạch lợi nhuận trong tháng này. Dự kiến kết quả Q3/2021 công ty sẽ có lãi so với kết quả lỗ cùng kỳ năm 2020. Công ty dự kiến chi trả cổ tức còn lại năm 2020 (1 cổ phiếu nhận 1,000 VND) vào ngày 28/10.

Cổ phiếu PPCCHỜ MUA Quý 3/2021, doanh thu đạt 1,049 tỷ đồng (-33% yoy), lỗ sau thuế đạt 35 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ lãi 90 tỷ đồng), chủ yếu do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo trên thị trường điện, cùng với đó là giá than tăng cao ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp. Mặc dù vậy, xét về dài hạn PPC là doanh nghiệp có tình hình tài chính lành mạnh, đã hết nợ vay. Ngoài ra, tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức tốt (~7%), phù hợp với nhà đầu tư theo trường phái an toàn, thận trọng.

Cổ phiếu SCSCHỜ MUA Triển vọng KQKD Q3/2021 kém khả quan khi sản lượng hàng hóa chỉ ở mức 44 nghìn tấn, giảm 16% yoy do ảnh hưởng kéo dài của dịch Covid-19. Tuy nhiên, dự kiến KQKD sẽ được phục hồi trong Q4/2021 nhờ (1) TP.HCM đã mở cửa hoạt động trở lại, (2) doanh nghiệp tiếp tục hưởng lợi từ các đơn hàng vaccine giá trị cao và (3) nhu cầu vận chuyển hàng hóa thường gia tăng vào các tháng cuối năm.

Đăng bởi

Đánh giá Cổ phiếu DRC, VCI, DL1, FIR, HND, ILB, NAB, NT2, DHG, HBC, NBB

Cổ phiếu DRCMUA@34,500 Kết quả kinh doanh Q3/2021 dự kiến tiếp tục duy trì tăng trưởng cao so với cùng kỳ 2020 nhờ đóng góp tích cực của thị trường xuất khẩu, trong khi biên lợi nhuận cải thiện do giảm chi phí khấu hao. Triển vọng trung dài hạn tích cực với kế hoạch đầu tư mở rộng nhà máy lốp radial tăng công suất lên 1 triệu lốp/năm và mở rộng các thị trường chính Brazil và Mỹ. Cổ phiếu được giữ khuyến nghị MUA từ đầu năm 2021 tại vùng giá 24,000đ/cp và tháng 7/2021 tại vùng giá 28,800/cp, nhà đầu tư cân nhắc gia tăng tỷ trọng.

Cổ phiếu VCIMUA@59,500 Lũy kế 6 tháng VCI đạt doanh thu 1,655 tỷ đồng (+111% YoY) và lợi nhuận sau thuế 702 tỷ đồng (+117%) nhờ tăng trưởng ở mảng tự doanh, cho vay, và môi giới. Quý 3/2021, VCI sẽ ghi nhận doanh thu tư vấn cho các giao dịch hoàn thành trong nửa đầu năm. Công ty được dự báo có thể đạt ~1,500 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trong năm nay, tương ứng với mức P/E forward là 13.4x và P/B forward là 3.8x. Nhà đầu tư cân nhắc gia tăng tỷ trọng.

Cổ phiếu DL1BÁN@8,300 Lũy kế 6T/2021, Công ty có doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 56 tỷ VND (giảm 38% YoY) và 24 tỷ VND (tăng 71% YoY) chủ yếu do khoản lợi nhuận từ công ty liên kết. Tình hình tài chính thiếu lành mạnh do: (i) Các khoản phải thu về cho vay chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản (khoảng 40%), (ii) Biên lợi nhuận gộp rất mỏng chỉ khoảng 2%. Chỉ số P/E đã ở mức cao là 41.9x. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời cổ phiếu.

Cổ phiếu FIRBÁN@37,000 Tiềm năng tăng trưởng thấp. Doanh thu lũy kế 9 tháng năm 2021 (năm tài chính kết thúc 30/9/2021) lần lượt tăng 2%, tuy nhiên lợi nhuận sau thuế giảm 52% so với cùng kỳ năm 2020, Công ty đang vướng mắc pháp lý ở một số dự án triển khai. Bên cạnh đó, diễn biến phức tạp của dịch bệnh Covid 19 có thể ảnh hưởng đến tiến độ bàn giao các dự án của công ty trong nửa cuối năm 2021. Tình hình tài chính lành mạnh với tỉ lệ nợ vay thấp (D/E~0.1x)

Cổ phiếu HNDCHỜ MUA Quý 2/2021, doanh thu đạt 2,624 tỷ đồng (-16% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 188 tỷ đồng (-66% yoy), chủ yếu do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo trên thị trường điện, cùng với đó là giá than tăng cao ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp. Lợi nhuận trong dài hạn của công ty có khả năng cải thiện do (1) một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao và (2) dòng tiền ổn định hỗ trợ giảm bớt nợ vay qua từng năm. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (~5%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai.

Cổ phiếu ILBCHỜ MUA Doanh thu quý II/2021 đạt 132 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 21 tỷ đồng (tăng trưởng lần lượt 17% và 51% so với cùng kỳ). Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế hàng đầu trong lĩnh vực ICD (cảng cạn) ở Việt Nam với quỹ đất hơn 200 ha để phát triển hạ tầng Logistics cùng vị trí thuận lợi. Tài chính lành mạnh, tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (5%). Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp.

Cổ phiếu NABCHỜ MUA Lũy kế 6 tháng, lợi nhuận đạt 858 tỷ đồng (+436% YoY). NAB đã thực hiện giảm lãi suất huy động nên thu nhập lãi tăng 32% YoY, tốt hơn mức tăng của chi phí lãi 9% YoY. Nhờ áp dụng công nghệ, tỷ lệ chi phí trên thu nhập giảm từ 60% trong 1H 2020 còn 46% trong 1H 2021. Kết quả kinh doanh Q3 dự báo không tốt bằng nửa đầu năm do dịch bệnh, NAB phải giảm lãi suất cho vay. Tuy nhiên, với chương trình số hóa và duy trì lãi suất huy động thấp, kết quả kinh doanh trong quý 4 và năm 2022 có thể tiếp tục tăng trưởng tốt.

Cổ phiếu NT2CHỜ MUA Doanh nghiệp trả cổ tức đều đặn, tỷ suất cổ tức ~10%-12%/năm. Tuy nhiên, quý 3 thường là quý có doanh thu và lợi nhuận thấp nhất trong năm do nhà máy nhiệt điện không được ưu tiên huy động; cùng với đó, nhu cầu phụ tải điện thấp khi tình hình dịch bệnh Covid bùng phát, nhiều tỉnh thành tiến hành cách ly xã hội khiến triển vọng kinh doanh NT2 trong ngắn hạn kém khả quan.

Cổ phiếu DHGCHỜ BÁN Tăng trưởng trong Q3/2021 có thể chậm lại so với 6T/2021 do ảnh hưởng kéo dài của dịch Covid-19 lên hoạt động sản xuất và bán hàng qua kênh OTC. Tiềm năng trong trung hạn cao nhờ vào việc (1) nâng cấp các dây chuyền sản xuất hiện hữu để gia tăng thị phần bán hàng ở kênh ETC kể từ 2021 (2) xây dựng nhà máy Beta-Lactam đạt chuẩn GMP và (3) mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản. Tuy nhiên, cổ phiếu có xu hướng điều chỉnh sau giai đoạn tăng nóng vừa qua.

Cổ phiếu HBCCHỜ BÁN Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021 công ty đạt doanh thu thuần 5,273 tỷ (-1% YoY) và LNST thuộc cổ đông Công ty mẹ 66 tỷ (+5%YoY) . Biên lợi nhuận gộp tiếp tục sụt giảm xuống mức 6% từ mức 8% cùng kỳ. Giá nguyên vật liệu tăng mạnh cộng với việc giãn cách xã hội kéo dài và tạm ngừng các hoạt động xây dựng ở một số công trình có thể ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu và lợi nhuận trong quý 3 của công ty.

Cổ phiếu NBBCHỜ BÁN Lũy kế 6T/2021 doanh thu đạt 522 tỷ đồng (+21% YoY) và LNST đạt 210 (+110% YoY) nhờ ghi nhận 120 tỷ đồng thu nhập từ chuyển nhượng quyền tham gia dự án Sơn Tịnh, doanh thu 6 tháng cuối năm 2021 đến từ bàn giao các dự án BĐS có thể bị ảnh hưởng tiến độ do dịch bệnh COVID-19. Tiềm năng tăng trưởng khả quan trong dài hạn nhờ quỹ đất khoảng 300 ha tại Tp. Hồ Chi Minh, Bình Thuận, Quảng Ngãi, Quảng Ninh có vị trí thuận lợi. Lưu ý: cố phiếu thanh khoản rất thấp.

Đăng bởi

Tin tức cổ phiếu VEA, PV2, VIC, NLG, TIX, VCI, ILB, LM8, DTK, VBC, VCI ngày 9/6/2021

Tin tức cổ phiếu VEA – Tổng Công ty Máy động lực và máy nông nghiệp Việt Nam – VEAM Corp đặt kế hoạch năm 2021 với doanh thu thuần công ty mẹ ở mức 1.116 tỷ đồng, tăng 151% so với thực hiện năm 2020. Công ty kỳ vọng thu về 5.930 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế công ty mẹ, giảm 19% so với kết quả năm 2020.

Thông tin cổ phiếu PV2 – CTCP Đầu tư PV2 – Lên kế hoạch đem về 189 tỷ đồng doanh thu trong năm 2021, gấp 34 lần so với thực hiện năm trước. Tuy nhiên, PV2 lại dự kiến lỗ trước thuế hơn 13 tỷ đồng (trong khi năm 2020 lãi 841 triệu đồng) do chi phí (202 tỷ đồng) dự kiến tăng mạnh hơn mức tăng của doanh thu.

Tin tức cổ phiếu VIC – Tập đoàn Vingroup – Thông báo là cổ đông lớn nhất của CTCP Công nghệ Sinh học Vinbiocare – công ty sản xuất thuốc mới được thành lập với vốn điều lệ 200 tỷ đồng.

Thông tin cổ phiếu NLG – CTCP Đầu tư Nam Long – Đã thông qua việc triển khai phương án phát hành 60 triệu cổ phiếu riêng lẻ, với giá chào bán thấp nhất dự kiến 30.800 đồng/cổ phiếu và cao nhất 37.600 đồng/cổ phiếu. Thời gian thực hiện trong năm 2021.

Tin tức cổ phiếu TIX – CTCP Tanimex – HĐQT đã thông qua việc bán thoái vốn toàn bộ 380.000 cổ phần sở hữu tại CTCP Sản xuất Dịch vụ Hưng Phát, với giá bán 38.200 đồng/cổ phần.

Thông tin cổ phiếu VCI – CTCP Chứng khoán Bản Việt – VCSC – Đã thông qua việc phát hành 166,5 triệu cổ phiếu tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu (cổ phiếu thưởng), theo tỷ lệ thực hiện 1:1. Ngày đăng ký cuối cùng chốt danh sách cổ đông nhận cổ phiếu vào 21/6/2021.

Tin tức cổ phiếu ILB – CTCP IDC Tân Cảng Long Bình – Ngày 17/6 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2020, ngày đăng ký cuối cùng là 18/6. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 15%, thanh toán bắt đầu từ ngày 05/7/2021.

Thông tin cổ phiếu LM8 – CTCP Lilama 18 – Ngày 25/6 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2020, ngày đăng ký cuối cùng là 28/6. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 7%, thanh toán bắt đầu từ ngày 20/7/2021.

Tin tức cổ phiếu DTK – Tổng CTCP Điện Lực TKV – Ngày 11/6 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2020, ngày đăng ký cuối cùng là 14/6. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 6,5%, thanh toán bắt đầu từ ngày 28/6/2021.

Thông tin cổ phiếu VBC CTCP Nhựa Bao bì Vinh – Ngày 09/6 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2020, ngày đăng ký cuối cùng là 10/6. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 18%, thanh toán bắt đầu từ ngày 21/6/2021.

Tin tức cổ phiếu VCI CTCP Chứng khoán Bản Việt – Sẽ phát hành thêm 166,5 triệu cổ phiếu thưởng với tỷ lệ thực hiện quyền 1:1, tức cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu sẽ được nhận 1 quyền và cứ 1 quyền sẽ được nhận 1 cổ phiếu phát hành thêm. Sau khi phát hành, vốn điều lệ dự kiến của VCI sẽ tăng gấp đôi từ mức 1.665 tỷ đồng lên 3.330 tỷ đồng.