Thẻ: VPB

Cổ phiếu VPB – Nhận định Phân tích Đánh giá CP VPB

[Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng]

Định giá cổ phiếu VPB Mua @20.5 Lợi nhuận trước thuế quý 2 dự kiến dạt khoảng 5,000 tỷ đồng, tăng gần 20% so với cùng kỳ năm ngoái. Động lực tăng trưởng chính của ngân hàng đến từ bộ đệm vốn lớn giúp ngân hàng có nhiều điều kiện để đẩy mạnh tín dụng. Ngân hàng cũng đang quyết liệt đẩy mạnh việc thu hồi các khoản nợ xấu và cải thiện trạng thái bảng cân đối. Ngoài ra, việc hoàn tất phát hành thêm cho cổ đông chiến lược trong nửa cuối năm cùng là một yếu tố tích cực thúc đẩy hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Định giá cổ phiếu hiện ở mức P/B 1.3x, thấp hơn mức trung bình ngành 1.6x.

Nhận định cổ phiếu VPB Chờ mua Kết quả kinh doanh quý 4 giảm nhẹ 7% so với cùng kỳ năm ngoái do tỷ lệ nợ xấu có xu hướng gia tăng và thu nhập hoạt động đầu tư giảm do danh mục nắm khoảng 25% trái phiếu doanh nghiệp. Ước tính kết quả của VPB có thể tiếp tục bị ảnh hưởng trong nửa đầu năm 2023 khi nợ xấu của toàn ngành ngân hàng có xu hướng gia tăng. Tuy nhiên, những rủi ro này phần nào đã phản ánh trong giá cổ phiếu khi P/B cổ phiếu hiện chỉ ở mức 1.3x. Chúng tôi vẫn đánh giá cao tiềm năng tăng trưởng của VPB trong dài hạn và nhà đầu tư có thể chờ đợi những nhịp điều chỉnh để mua tích lũy cổ phiếu này.

Phân tích cổ phiếu VPB Chờ mua Bối cảnh kinh tế vĩ mô kém tích cực với mặt bằng lãi suất tăng lên và áp lực thanh khoản trên thị trường liên ngân hàng có thể khiến biên lợi nhuận của ngành ngân hàng giảm sút trong giai đoạn cuối năm 2022. Mặc dù giá cổ phiếu đã giảm về vùng định giá hấp dẫn với P/B quanh 1.0x nhưng rủi ro thị trường hiện vẫn ở mức cao, nhà đầu tư vẫn nên chờ đợi và tiếp tục quan sát thêm diễn biến thị trường trước khi giải ngân

Đánh giá cổ phiếu VPB Chờ mua Kết quả kinh doanh quý 2 kém tích cực với lợi nhuận sau thuế đạt mức 3,500 tỷ đồng, giảm 10% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù tổng thu nhập hoạt động vẫn tăng trưởng nhờ hoạt động tín dụng hồi phục nhưng chi phí dự phòng tăng cao đã ảnh hưởng đến tăng trưởng lợi nhuận của VPB. Hoạt động tín dụng trong nửa cuối năm có thể gặp khó khăn hơn khi Ngân hàng Nhà nước cho biết chưa có kế hoạch cấp thêm hạn mức cho các ngân hàng. Tuy nhiên, giá cổ phiếu cũng đã giảm về mức định giá thấp với P/B khoảng 1.3x để phản ánh các yếu tố rủi ro của VPB. Nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân để tích lũy trong dài hạn.

Định giá cổ phiếu VPB Chờ mua Chúng tôi cho rằng kết quả kinh doanh của VPB có thể phục hồi tích cực trong 2022, khi dịch bệnh được kiểm soát và hoạt động sản xuất kinh doanh dần trở lại trạng thái bình thường. Nguồn tiền thặng dư từ thương vụ bán FE Credit sẽ giúp bổ sung nền tảng vốn cho VPB, thúc đẩy tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ. Ngoài ra, ngân hàng cũng cho biết khả năng thu hồi các khoản nợ xấu và nợ tái cơ cấu được đẩy mạnh sẽ làm giảm áp lực chi phí dự phòng cho năm nay. Định giá cổ phiếu ở mức P/B 1.6x, thấp hơn mức trung bình ngành (1.8x).

Nhận định cổ phiếu VPB Chờ mua Chúng tôi cho rằng kết quả kinh doanh của VPB có thể phục hồi tích cực trong 2022, khi dịch bệnh được kiểm soát và hoạt động sản xuất kinh doanh dần trở lại trạng thái bình thường. Nguồn tiền thặng dư từ thương vụ bán FE Credit sẽ giúp bổ sung nền tảng vốn cho VPB, thúc đẩy tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ. Ngoài ra, ngân hàng cũng cho biết khả năng thu hồi các khoản nợ xấu và nợ tái cơ cấu được đẩy mạnh sẽ làm giảm áp lực chi phí dự phòng cho năm nay. Định giá cổ phiếu ở mức P/B 1.6x, thấp hơn mức trung bình ngành (1.8x).

Phân tích Cổ phiếu VPB: MUA@37,000 Chúng tôi cho rằng kết quả kinh doanh của VPB có thể phục hồi tích cực trong 2022, khi dịch bệnh được kiểm soát và hoạt động sản xuất kinh doanh dần trở lại trạng thái bình thường. Nguồn tiền thặng dư từ thương vụ bán FE Credit sẽ giúp bổ sung nền tảng vốn cho VPB, thúc đẩy tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ. Ngoài ra, ngân hàng cũng cho biết khả năng thu hồi các khoản nợ xấu và nợ tái cơ cấu được đẩy mạnh sẽ làm giảm áp lực chi phí dự phòng cho năm nay. Định giá cổ phiếu ở mức P/B 1.9x, tương đương các ngân hàng khác có cùng quy mô. Tuy nhiên, thông tin hỗ trợ từ việc phát hành riêng lẻ cho đối tác chiến lược có thể giúp VPB đạt được mức định giá cao hơn so với trung bình ngành.

Phân tích Cổ phiếu VPB: CHỜ MUA Mặc dù tăng trưởng kinh doanh trong nửa đầu năm 2022 dự kiến sẽ chưa thật sự khởi sắc do nền so sánh cùng kỳ 2021 cao và các khoản nợ xấu bắt đầu hiện lên trên bảng cân đối kế toán, chúng tôi đánh giá áp lực trích lập dự phòng sẽ giảm bớt nhờ VPB đã mạnh tay xử lý trong 6 tháng cuối năm 2021. Động lực tăng giá cổ phiếu có thể đến từ câu chuyện bán vốn chiến lược cho đối tác nước ngoài khi SMBC đã chấm dứt quan hệ đối tác chiến lược với EIB và chuẩn bị sẵn sàng cho thương vụ với VPB, kỳ vọng thực hiện ngay trong nửa đầu năm 2022.

Đánh giá Cổ phiếu VPB: MUA@34,500 Ngân hàng vẫn duy trì tiềm năng tăng trưởng tích cực trong dài hạn nhờ nguồn vốn mới được tăng từ khoản thoái vốn khỏi FE Credit. Ngoài ra, chúng tôi kỳ vọng VPB sẽ tiếp tục thực hiện việc tăng vốn thông qua phát hành thêm cho cổ đông chiến lược nước ngoài giúp cải thiện hệ số CAR lên mức 17 – 18%. Giá cổ phiếu điều chỉnh trong thời gian gần đây giúp tạo ra mức giá hấp dẫn để nhà đầu tư có thể giải ngân. Hiện mức định giá cổ phiếu P/B forward 2021 chỉ ở mức 1.6x, thấp hơn mức định giá trung bình ngành khoảng 2.0x

Nhận định Cổ phiếu VPB: MUA@38,500 Ước tính quý 4/2021, ngân hàng sẽ ghi nhận khoản thu được từ thương vụ bán FE Credit, dự kiến hơn 30,000 tỷ. Việc này sẽ giúp đưa định giá cổ phiếu về mức P/B 1.7x, một mức giá khá hấp dẫn để đầu tư vào VPB với tiềm năng tăng trưởng tích cực trong dài hạn. Ngoài ra trong ngắn và trung hạn, ngân hàng dự kiến tiếp tục việc bán vốn cho đối tác chiến lược nước ngoài để tăng chỉ số an toàn vốn chủ sở hữu (CAR) lên mức 17%, một trong những mức an toàn vốn cao nhất ngành. Đây có thể là những động lực giúp giá cổ phiếu tăng trưởng trong thời gian tới.

Đánh giá Cổ phiếu VPB: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh Q3/2021 thấp hơn ước tính ban đầu của chúng tôi, lợi nhuận sau thuế đạt 2,161 tỷ đồng giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái do ảnh hưởng của dịch bệnh và giãn cách xã hội. Tỷ lệ nợ xấu tăng từ 3.5% lên 4% do tập khách hàng thu nhập thấp vay tiêu dùng bị tác động mạnh và công ty con FE Credit ghi nhận lỗ. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn đánh giá VPB có tiềm năng tăng trưởng tích cực trong trung dài hạn và sẽ hồi phục nhanh chóng sau khi dịch bệnh được kiểm soát. Giá cổ phiếu đang có xu hướng điều chỉnh trong thời gian gần đây, khuyến nghị nhà đầu tư theo dõi mua vào khi ở gần các vùng hỗ trợ.

Đăng bởi bởi

VPB chia cổ tức: Ngày đăng ký cuối cùng, tỷ lệ chia cổ tức CP VPB

VPB chia cổ tức là việc Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng (VPB) trích một phần lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty VPB để chi trả cho các cổ đông đang nắm giữ cổ phiếu VPB. Bạn đang muốn xem các thông tin về lịch chia cổ tức VPB? Thì nội dung bài viết dưới đây sẽ thống kê chi tiết cho bạn lịch chia cổ tức của Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng như là: hình thức chia cổ tức là bằng tiền, bằng cổ phiếu hay bằng việc phát hành thêm cổ phiếu VPB, ngày đăng ký cuối cùng và ngày thanh toán cổ tức VPB được cập nhật mới nhất…qua đó giúp bạn có thể nắm rõ lịch VPB chia cổ tức.

Một số thông tin cơ bản về VPB:

Tên tổ chức phát hành: Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng

Mã chứng khoán: VPB

Sàn giao dịch: HOSE

VPB chia cổ tức: Ngày đăng ký cuối cùng và tỷ lệ chia cổ tức VPB
VPB chia cổ tức: Ngày đăng ký cuối cùng và tỷ lệ chia cổ tức VPB

VPB chia cổ tức 2023

1. Ngày giao đăng ký cuối cùng: 10/11/2023

2. Ngày giao dịch không hưởng quyền: 9/11/2023

3. Hình thức chia: Trả cổ tức năm 2022 bằng tiền

– Tỷ lệ thực hiện:10%/cổ phiếu (01 cổ phiếu được nhận 1.000 đồng)

– Thời gian thực hiện:20/11/2023

Phát hành thêm cổ phiếu VPB 2022

1. Ngày đăng ký cuối cùng: 29/09/2022

2. Ngày giao dịch không hưởng quyền: 28/9/2022

3. Hình thức chia: Phát hành cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu

– Tỷ lệ thực hiện: 2:1 (người sở hữu 2 cổ phiếu được nhận thêm 1 cổ phiếu mới)

– Phương án làm tròn, phương án xử lý phần lẻ cổ phần, cổ phiếu lẻ: Số lượng cổ phiếu phát hành theo tỷ lệ phân phối quyền đối với từng cổ đông được tính theo số nguyên, phần thập phân (nếu phát sinh) sẽ không được làm tròn thành 01 cổ phiếu. Toàn bộ số cổ phiếu lẻ thập phân (nếu có) phát sinh sẽ bị hủy bỏ/không được phát hành.

– Ví dụ: Tại ngày đăng ký cuối cùng thực hiện quyền, Cổ đông Nguyễn Văn A sở hữu 1.155 cổ phiếu, theo tính toán sẽ được nhận là 1.155×1/2=577,5 cổ phiếu. Theo nguyên tắc nêu trên, sau khi làm tròn số cổ phiếu mà cổ đông Nguyễn Văn A được nhận là 577 cổ phiếu, 0,5 cổ phiếu lẻ sẽ bị hủy bỏ/không được phát hành.

VPB chia cổ tức 2021 đợt 2

1. Ngày đăng ký cuối cùng: 07/10/2021

2. Ngày giao dịch không hưởng quyền: 08/10/2021

3. Hình thức chia: Phát hành cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu

– Tỷ lệ phát hành cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu: 17,848% (cổ đông sở hữu 100.000 cổ phiếu phổ thông được hưởng quyền sẽ được nhận thêm 17.848 cổ phiếu mới).
Số lượng cổ phiếu dự kiến phát hành: 440.800.688 cổ phiếu

– Phương án làm tròn, phương án xử lý phần lẻ cổ phần, cổ phiếu lẻ: Số lượng cổ phiếu phát hành theo tỷ lệ phân phối quyền đối với từng cổ đông được tính theo số nguyên, phần thập phân (nếu phát sinh từ việc chia cổ tức và/hoặc phát hành cổ phiếu để tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu) sẽ không được làm tròn thành 01 cổ phiếu. Toàn bộ số cổ phiếu lẻ thập phân (nếu có) phát sinh sẽ bị hủy bỏ, không được phát hành.

Ví dụ: Tại ngày đăng ký cuối cùng thực hiện quyền nhận cổ tức bằng cổ phiếu, Cổ đông Nguyễn Văn A sở hữu 1.000 cổ phiếu, số quyền được hưởng là 1.000, tương đương với số cổ phiếu được nhận từ việc phát hành cổ phiếu để tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu là 1.000×17,848%=178,48 cổ phiếu. Theo nguyên tắc nêu trên, sau khi làm tròn số cổ phiếu được nhận từ việc phát hành cổ phiếuđể tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu là 178 cổ phiếu, 0,48 cổ phiếu lẻ bị hủy bỏ.

Lịch chia cổ tức VPB 2021 đợt 1

1. Ngày đăng ký cuối cùng: 07/10/2021

2. Ngày giao dịch không hưởng quyền: 08/10/2021

3. Hình thức chia: Phát hành cổ phiếu trả cổ tức năm 2020

– Tỷ lệ phát hành trả cổ tức bằng cổ phiếu: 62,15% (cổ đông sở hữu 100.000 cổ phiếu phổ thông được hưởng quyền sẽ được nhận thêm 62.150 cổ phiếu mới). Số lượng cổ phiếu dự kiến phát hành: 1.534.948.609 cổ phiếu

– Phương án làm tròn, phương án xử lý phần lẻ cổ phần, cổ phiếu lẻ: Số lượng cổ phiếu phát hành theo tỷ lệ phân phối quyền đối với từng cổ đông được tính theo số nguyên, phần thập phân (nếu phát sinh từ việc chia cổ tức và/hoặc phát hành cổ phiếu để tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu) sẽ không được làm tròn thành 01 cổ phiếu. Toàn bộ số cổ phiếu lẻ thập phân (nếu có) phát sinh sẽ bị hủy bỏ, không được phát hành.

Ví dụ: Tại ngày đăng ký cuối cùng thực hiện quyền nhận cổ tức bằng cổ phiếu, Cổ đông Nguyễn Văn A sở hữu 1.000 cổ phiếu, số quyền được hưởng là 1.000, tương đương với (1) số cổ phiếu trả cổ tức được nhận là 1.000×62,15%=621,5 cổ phiếu và Theo nguyên tắc nêu trên, sau khi làm tròn (1) số cổ phiếu trả cổ tức mà cổ đông Nguyễn Văn A được nhận là 621 cổ phiếu 0,5 cổ phiếu lẻ sẽ bị hủy bỏ và

VPB chia cổ tức 2018

1. Ngày đăng ký cuối cùng: 29/06/2018

2. Ngày giao dịch không hưởng quyền: 28/06/2018

3. Hình thức chia: Trả cổ tức năm 2017 bằng tiền

– Tỷ lệ thực hiện: 20%/cổ phiếu (1 cổ phiếu được nhận 2.000 đồng, không áp dụng đối với cổ phiếu phổ thông)

– Thời gian thực hiện: 06/07/2018

Địa điểm thực hiện nhận cổ tức VPB

+ Đối với chứng khoán đã lưu ký: người sở hữu chứng khoán làm thủ tục nhận cổ tức tại các Thành viên lưu ký (TVLK) nơi mở tài khoản lưu ký chứng khoán.

+ Đối với chứng khoán chưa lưu ký: người sở hữu chứng khoán làm thủ tục nhận cổ tức tại Công ty cổ phần Chứng khoán VPBank (VPBankS – tầng 21,25 tòa nhà VPBank Tower, 89 Láng Hạ, Đống Đa, Hà Nội) vào các ngày làm việc trong tuần và xuất trình chứng minh nhân dân. Thủ tục cụ thể theo hướng dẫn của VPBankS.

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu VPB, DGT, CSC, CTR, MSN, POW, C4G, CTI, SSI, VPH

Phân tích Cổ phiếu VPB: MUA@37,000 Chúng tôi cho rằng kết quả kinh doanh của VPB có thể phục hồi tích cực trong 2022, khi dịch bệnh được kiểm soát và hoạt động sản xuất kinh doanh dần trở lại trạng thái bình thường. Nguồn tiền thặng dư từ thương vụ bán FE Credit sẽ giúp bổ sung nền tảng vốn cho VPB, thúc đẩy tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ. Ngoài ra, ngân hàng cũng cho biết khả năng thu hồi các khoản nợ xấu và nợ tái cơ cấu được đẩy mạnh sẽ làm giảm áp lực chi phí dự phòng cho năm nay. Định giá cổ phiếu ở mức P/B 1.9x, tương đương các ngân hàng khác có cùng quy mô. Tuy nhiên, thông tin hỗ trợ từ việc phát hành riêng lẻ cho đối tác chiến lược có thể giúp VPB đạt được mức định giá cao hơn so với trung bình ngành.

Phân tích Cổ phiếu DGT: BÁN@32,000 Triển vọng trung – dài hạn kém khả quan khi hầu hết các mảng kinh doanh của công ty đều có hiệu quả thấp. Dòng tiền của công ty không ổn định qua các năm do số lượng dự án ít và chủ yếu là các dự án nhỏ. Ngoài ra, công ty hiện đang vướng phải một số vấn đề pháp lý liên quan đến việc khai thác đất đá tại địa bàn tỉnh Đồng Nai. Lưu ý: Cổ phiếu có tính thanh khoản thấp.

Phân tích Cổ phiếu CSC: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh 2021 tích cực với doanh thu thuần đạt 718 tỷ đồng (tăng hơn 4 lần cùng kỳ), lợi nhuận cổ đông công ty mẹ đạt 49.6 tỷ đồng (+17% YoY) dù năm 2021 không còn lợi nhuận đột biến chuyển nhượng khoản đầu tư như năm 2020. Bên cạnh hoạt động xây dựng, công ty đang triển khai 2 dự án BĐS quy mô lớn (TMĐT hơn 6,000 tỷ đồng) là EcoGarden (Huế) và Khu sinh thái Golf Ngũ Hồ, trong đó, các phân khu mới của EcoGarden đang được mở bán từ cuối năm 2021. Hiệu quả kinh doanh của công ty đang được cải thiện dần với ROE tăng dần qua các quý gần đây.

Phân tích Cổ phiếu CTR: CHỜ MUA Công ty vừa công bố kết quả kinh doanh 2 tháng đầu năm 2022, trong đó doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 1,330 tỷ đ (+24% YoY) và 74 tỷ đ (+36% YoY). Triển vọng kinh doanh khả quan với thế mạnh ở mảng xây lắp viễn thông và vận hành cho thuê trạm. Tình hình tài chính lành mạnh. Cổ phiếu đã được khuyến nghị Mua ở vùng giá 84,000 đ/Cp, nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp điều chỉnh mạnh của thị trường để gia tăng tỷ trọng.

Phân tích Cổ phiếu MSN: CHỜ MUA Công ty đặt kế hoạch doanh thu và LNST 2022 ở mức từ 90k tỷ đ và 5k tỷ đ, tương ứng mức tăng trưởng lần lượt 22% và 32% từ hoạt động cốt lõi nhờ (1) MCH: gia tăng danh mục sản phẩm – đặc biệt là phân khúc cao cấp và có thương hiệu; (2) WCM: tiếp tục mở mới, triển khai mô hình nhượng quyền và đẩy mạnh việc tích hợp CVLife vào các cửa hàng; (3) MML: tập trung khai thác sản phẩm thịt mát có thương hiệu và cộng hưởng từ việc phân phối vào chuỗi WCM; và (4) MHT: hưởng lợi khi giá kim loại tiếp tục duy trì ở mức cao. Ngày 28/3/2022 là ngày đăng ký cuối cùng để tham dự ĐHCĐ thường niên 2022.

Phân tích Cổ phiếu POW: CHỜ MUA Tháng 02/2022, tình hình thủy văn tốt và giá trên thị trường cạnh tranh cao giúp các nhà máy thủy điện Hủa Na và Đắk Đrinh vượt ~180% kế hoạch doanh thu, các nhà máy điện khí Cà Mau 1&2 và NT1 cũng đạt kế hoạch rất tích cực, kéo theo đó là doanh thu tháng 2 ước tính vượt 120% kế hoạch. Ngày 14/03 vừa qua, công ty đã ký kết hợp đồng EPC với liên danh Samsung C&T và Lilama cho nhà máy Nhơn Trạch 3&4, dự án này kỳ vọng sẽ là động lực tăng trưởng của POW trong dài hạn.

Phân tích Cổ phiếu C4G: CHỜ BÁN Chính sách đẩy mạnh đầu tư công của Chính phủ dự kiến góp phần thúc đẩy hoạt động xây lắp cùa C4G trong giai đoạn tới. Triển vọng dài hạn khả quan với tổng giá trị hợp đồng chuyển tiếp ước tính khoảng 4,000 tỷ đồng, bao gồm nhiều dự án cao tốc Bắc – Nam. Mặc dù vậy, định giá ở mức cao với P/E ~83x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để hạ tỷ trọng.

Phân tích Cổ phiếu CTI: CHỜ BÁN Công ty ghi nhận lỗ sau thuế 33 tỷ đồng trong quý 4 2021 so với khoản lãi 17 tỷ cùng kỳ. Năm 2021, công ty ghi nhận 3 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế giảm 97% so với năm 2020 do không còn thu nhập bất thường từ thanh lý tài sản. Hiệu quả kinh doanh không cao, tỷ lệ vay nợ lớn với D/E ~ 2.4 lần.

Phân tích Cổ phiếu SSI: CHỜ BÁN Ngày 01/04/2022 tới đây SSI sẽ chốt danh sách cổ đông dự họp Đại hội đồng cổ đông thường niên. Công ty cũng đang trong quá trình thực hiện các thủ tục để phát hành cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 2:1 với giá 15,000đ/cp. Tuy nhiên, thị trường vẫn đang ở vùng rủi ro với nhiều thông tin không tích cực trên thế giới có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu ngành chứng khoán. Nhà đầu tư cân nhắc không mua mới và canh các nhịp hồi để giảm dần tỷ trọng.

Phân tích Cổ phiếu VPH: CHỜ BÁN Doanh thu năm 2021 đạt 289 tỷ đồng (+7%yoy) chủ yếu từ bàn giao và ghi nhận doanh thu dự án C.T.C. Lợi nhuận sau thuế đạt 80 tỷ đồng, tăng 66 tỷ đồng so với năm 2020, trong đó 63 tỷ đồng là lợi nhuận chuyển nhượng cổ phần Công ty con. Hoạt động cốt lõi bất động sản vướng mắc nhiều vấn đề pháp lý và hàng tồn kho luân chuyển chậm.

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu DPR, DQC, DXG, HPG, NLG, PTB, VCG, VPB, VRE, SGR, TSC

Phân tích Cổ phiếu DPR: CHỜ MUA Kết quả năm 2021, doanh thu đạt 1,215 tỷ đồng (tăng 6.8% YoY). Lợi nhuận sau thuế đạt 491 tỷ đồng (tăng 132% YoY) nhờ sản lượng và giá bán cao su duy trì ở mức cao, bên cạnh lợi nhuận khác 226 tỷ đồng chủ yếu đến từ tiền đền bù chuyển đổi đất BĐS KCN. Triển vọng 2022 tích cực với mảng cao su cốt lõi và sự bổ sung nguồn thu nhập từ đền bù đất giai đoạn 2022-2023.

Phân tích Cổ phiếu DQC: CHỜ MUA Doanh thu 2021 đạt 734 tỷ đồng (-22% YoY) do ảnh hưởng của dịch COVID nhưng lợi nhuận sau thuế đạt 24 tỷ đồng (+49% YoY) nhờ biên lợi nhuận gộp được cải thiện và doanh thu tài chính tăng. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn tích cực với dự án nhà máy công nghệ cao mới vận hành từ cuối 2020. Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, giá cổ phiếu đã tăng mạnh trong 1 tháng trở lại đây và thị trường đang ở vùng rủi ro. Nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi để cân nhắc thời điểm giải ngân cho phù hợp.

Phân tích Cổ phiếu DXG: CHỜ MUA Công ty mới đây đã phê duyệt chủ trương đầu tư dự án quy mô 152 ha ở Đồng Nai với tổng mức đầu tư 12,500 tỷ đồng. Công ty cũng đã phê duyệt phương án phát hành trái phiếu 4,000 tỷ đồng để góp thêm vốn vào công ty con Bất động sản Hà An. Trong bối cảnh thị trường bất động sản đang phục hồi mạnh mẽ, quỹ đất lớn và lượng tiền mặt lớn từ các đợt huy động vốn sẽ tạo điều kiện cho DXG tăng trưởng trong dài hạn.

Phân tích Cổ phiếu HPG: CHỜ MUA Sản lượng tiêu thụ thép xây dựng tháng 2/2022 của HPG tiếp tục tăng mạnh so với cùng kỳ, đạt 450 nghìn tấn (bằng ~2.3 lần tháng 1/2021). Trong đó, sản lượng thép xây dựng xuất khẩu đạt 60 nghìn tấn (~2 lần cùng kỳ). Công ty cho biết đã nhận đơn hàng xuất khẩu đến tháng 05/2022 với tổng sản lượng 720 nghìn tấn. Với việc thị trường có nhiều tín hiệu khả quan, dự kiến sản lượng thép xây dựng HPG có thể tăng trưởng 20% so với cùng kỳ, qua đó duy trì kết quả kinh doanh tích cực, dù biên lợi nhuận khó đạt mức cao như năm 2021.

Phân tích Cổ phiếu NLG: CHỜ MUA Doanh thu và LNST 2021 đạt lần lượt 5,206 tỷ đ (+135% YoY) và 1,071 tỷ đ (+28% YoY) nhờ vào việc (1) bàn giao các dự án Akari, Waterpoint,… và (2) ghi nhận lợi nhuận lợi nhuận tài chính từ giao dịch mua rẻ và hợp nhất kinh doanh. Tiềm năng tăng trưởng trong trung – dài hạn tích cực nhờ sở hữu và khai thác quỹ đất gần 700 ha. Doanh nghiệp có năng lực triển khai dự án tốt, tình hình tài chính lành mạnh. Ngày 18/3/2022 là ngày chốt danh sách cổ đông để tham dự ĐHCĐ thường niên 2022.

Phân tích Cổ phiếu PTB: CHỜ MUA Năm 2021, công ty đạt doanh thu 6,553 tỷ đ (tăng 111% YoY) và lợi nhuận trước thuế đạt 650 tỷ đ (tăng 141% YoY. Tình hình sản xuất kinh doanh của những doanh nghiệp sản xuất và xuất khẩu gỗ tăng trưởng tích cực trong năm 2022 khi tháng 1/2022, tổng xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ của nước ta đạt 1.5 tỷ USD (tăng 14% so với cùng kỳ năm trước) và dự kiến trong cả năm 2022 tăng 30%. Tình hình tài chính ổn định (D/E~0.8x).

Phân tích Cổ phiếu Phân tích Cổ phiếu VCG: CHỜ MUA Chính sách đẩy mạnh đầu tư công của Chính phủ dự kiến góp phần thúc đẩy hoạt động xây lắp cùa VCG trong giai đoạn tới, với nhiều dự án lớn như gói thầu XL04 Vĩnh Hảo – Phan Thiết (3,225 tỷ đồng), gói thầu 03-XL Phan Thiết – Dầu Giây (2,300 tỷ đồng), gói thầu 14-XL Đoạn Mai Sơn – Quốc lộ 45 (2,498 tỷ đồng), … Tiềm năng trong dài hạn đến từ dự án Cát Bà Amatina (quy mô 172 ha, tổng mức đầu tư ~11,000 tỷ đồng), một trong những dự án quan trọng đối với hoạt động kinh doanh của tập đoàn Vinaconex trong giai đoạn 2022-2025.

Phân tích Cổ phiếu VPB: CHỜ MUA Mặc dù tăng trưởng kinh doanh trong nửa đầu năm 2022 dự kiến sẽ chưa thật sự khởi sắc do nền so sánh cùng kỳ 2021 cao và các khoản nợ xấu bắt đầu hiện lên trên bảng cân đối kế toán, chúng tôi đánh giá áp lực trích lập dự phòng sẽ giảm bớt nhờ VPB đã mạnh tay xử lý trong 6 tháng cuối năm 2021. Động lực tăng giá cổ phiếu có thể đến từ câu chuyện bán vốn chiến lược cho đối tác nước ngoài khi SMBC đã chấm dứt quan hệ đối tác chiến lược với EIB và chuẩn bị sẵn sàng cho thương vụ với VPB, kỳ vọng thực hiện ngay trong nửa đầu năm 2022.

Phân tích Cổ phiếu VRE: CHỜ MUA Trong Q4/2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty lần lượt là 1,367 tỷ đồng (giảm 58% YoY) và 122 tỷ đồng (giảm 87% YoY) do ảnh hưởng của dịch Covid-19. Tuy nhiên, triển vọng dài hạn khả quan nhờ chiếm thị phần số 1 về cho thuê trung tâm thương mại tại Việt Nam. Bên cạnh đó tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay thấp 0.1x và tiền mặt dồi dào đủ để hoạt động trong vòng 1 năm tài chính.

Phân tích Cổ phiếu SGR: CHỜ BÁN Doanh thu năm 2021 đạt 42 tỷ đồng (-45%yoy) và LNST đạt 46 tỷ đồng (-56%yoy) do hoạt động kinh doanh bất động sản giảm mạnh trong năm. Tiến độ triển khai và mở bán các dự án BĐS chậm và có quy mô tương đối nhỏ (dưới 1 ha). Định giá kém hấp dẫn với P/E cao ở mức ~53.x. Lưu ý: cổ phiếu có thanh khoản thấp.

Phân tích Cổ phiếu TSC: CHỜ BÁN Lũy kế năm 2021 doanh thu và LNST đạt tương ứng 517 tỷ đồng (+12.5%yoy) và 132 tỷ đồng (+650%yoy) chủ yếu nhờ doanh thu tài chính trong Q2/2021. Triển vọng tăng trưởng trong dài hạn chưa rõ ràng do: 1) sản phẩm đa dạng nhưng nhiều mặt hàng có biên lợi nhuận thấp; 2) chiến lược tái cơ cấu dòng sản phẩm cần thời gian để triển khai và đánh giá hiệu quả; và 3) chưa có kế hoạch cụ thể để mở rộng vùng nguyên liệu sản xuất.

Đăng bởi bởi

Thông tin mua bán lượng lớn cổ phiếu DVG, VPB, C47, AAA, TNG, CKG, ITD

CTCP Tập đoàn sơn Đại Việt (DVG): Ông Bùi Văn Thụy, Ủy viên HĐQT, đăng ký bán 5 triệu cp trong tổng số 9.247.845 cp (tỷ lệ 33,03%) đang sở hữu. Giao dịch dự kiến thực hiện từ 1/3 đến 25/3/2022.

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB): Công đoàn ngân hàng đã bán 200.000 cp, giảm lượng sở hữu sau giao dịch xuống 4.661.083 cp (tỷ lệ 0,103%). Giao dịch thực hiện từ 15/2 đến 22/2/2022.

CTCP Xây dựng 47 (C47): CTCP Vũ Phong Energy Group đăng ký mua 550.000 cp. Trước giao dịch công ty này sở hữu 2.220.000 cp (tỷ lệ 8,06%). Giao dịch dự kiến thực hiện từ 2/3 đến 31/3/2022.

CTCP Nhựa An Phát Xanh (AAA): CTCP Tập đoàn An Phát Holdings đăng ký bán 6.694.213 cp trong tổng số 165.681.607 cp (tỷ lệ 50,75%) đang sở hữu. Giao dịch dự kiến thực hiện từ 2/3 đến 31/3/2022 – đây là giao dịch chuyển quyền sở hữu cổ phiếu AAA để thanh toán một phần gốc trái phiếu cho các trái chủ.

CTCP Đầu tư và thương mại TNG (TNG): Korea Investment Securities Co.,Ltd đã bán 2 triệu cp, giảm lượng sở hữu từ 6.500.012 cp (tỷ lệ 7,01%) xuống 4.500.012 cp (tỷ lệ 4,85%) và không còn là cổ đông lớn. Giao dịch thực hiện ngày 18/2/2022.

CTCP Tập đoàn tư vấn đầu tư xây dựng Kiên Giang (CKG): Ông Trần Thọ Thắng, Chủ tịch HĐQT, đã mua 486.248 cp, nâng lượng sở hữu sau giao dịch lên 7.193.160 cp (tỷ lệ 8,719%). Giao dịch thực hiện ngày 24/2/2022.

CTCP Công nghệ Tiên Phong (ITD): Công ty TNHH Dịch vụ Kiều Phong đã bán 220.000 cp, giảm lượng sở hữu từ 1.137.200 cp (tỷ lệ 5,99%) xuống 917.200 cp (tỷ lệ 4,83%) và không còn là cổ đông lớn. Giao dịch thực hiện từ 25/1 đến 23/2/2022.

Đăng bởi bởi

Thông tin mua bán lượng lớn cổ phiếu MWG, PDR, LHG, VPB, BCE, CTC, GKM, CTB, ATS, DVG, CMG

CTCP Đầu tư Thế giới di động (MWG): Arisaig Asia Fund Limited đã mua 1.348.400 cp, nâng lượng sở hữu sau giao dịch lên 51.154.544 cp (tỷ lệ 7,18%). Giao dịch thực hiện ngày 10/1/2022.

CTCP Phát triển Bất động sản Phát Đạt (PDR): Công ty TNHH Phát Đạt Holdings đăng ký mua 20 triệu cp. Trước giao dịch công ty này không sở hữu cổ phiếu nào. Giao dịch dự kiến thực hiện từ 19/1 đến 17/2/2022.

CTCP Xây dựng & Giao thông Bình Dương (BCE): Bà Lê Thị Diệu Thanh, nhà đầu tư cá nhân, đã bán 847.500 cp, giảm lượng sở hữu sau giao dịch xuống 52 cp. Giao dịch thực hiện từ 30/12/2021 đến 13/1/2022.

CTCP Long Hậu (LHG): Ông Trần Anh Viễn, đã bán 1.067.100 cp, giảm lượng sở hữu từ 2.503.600 cp (tỷ lệ 5%) xuống 1.436.500 cp. Giao dịch thực hiện ngày 10/1/2022.

cũng liên quan đến cổ phiếu LHG, ông Võ Tấn Thịnh, Thành viên HĐQT, đã bán toàn bộ 3.756.000 cp (tỷ lệ 7,55) và không còn là cổ đông lớn. Giao dịch thực hiện ngày 14/1/2022.

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB): Công đoàn ngân hàng đã mua 662.990 cp, nâng lượng sở hữu sau giao dịch lên 4.861.083 cp (tỷ lệ 0,108%). Giao dịch thực hiện ngày 7/1/2022.

CTCP Hoàng Kim Tây Nguyên (CTC): Ông Trần Minh Tú, em ông Trần Văn Tuấn – Chủ tịch HĐQT – đã bán toàn bộ 800.000 cp (tỷ lệ 5,06%) và không còn là cổ đông lớn. Giao dịch thực hiện từ 10/1 đến 11/1/2022.

CTCP Khang Minh Group (GKM): CTCP Chứng khoán APG đã mua 466.000 cp, nâng lượng sở hữu sau giao dịch lên 4.762.760 cp (tỷ lệ 20%). Giao dịch thực hiện ngày 10/1/2022.

CTCP Chế tạo bơm Hải Dương (CTB): Công ty TNHH MTV Quản lý quỹ ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam đã bán toàn bộ 750.000 cp (tỷ lệ 5,48%) và không còn là cổ đông lớn. Giao dịch thực hiện ngày 10/1/2022.

CTCP Suất ăn công nghiệp Atesco (ATS): CTCP Chứng khoán phố Wall đã bán 564.700 cp, giảm lượng sở hữu từ 629.000 cp (tỷ lệ 17,9%) xuống 64.300 cp (tỷ lệ 1,84%) và không còn là cổ đông lớn. Giao dịch thực hiện ngày 29/12/2021.

CTCP Tập đoàn Sơn Đại Việt (DVG): Bà Nguyễn Thị Nga, nhà đầu tư cá nhân, đã bán 817.200 cp, giảm lượng sở hữu từ 2.093.800 cp (tỷ lệ 7,48%) xuống 1.276.600 cp (tỷ lệ 4,56%) và không còn là cổ đông lớn. Giao dịch thực hiện ngày 7/1/2022.

CTCP Tập đoàn công nghệ CMC (CMG): Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam đăng ký bán toàn bộ 2.869.111 cp (tỷ lệ 2,87%) đang sở hữu. Giao dịch dự kiến thực hiện từ 7/2 đến 8/3/2022.

Đăng bởi bởi

Đánh giá Cổ phiếu VPB, CTI, DGW, IJC, POW, SAB, TIP, VNM, PSI

Đánh giá Cổ phiếu VPB: MUA@34,500 Ngân hàng vẫn duy trì tiềm năng tăng trưởng tích cực trong dài hạn nhờ nguồn vốn mới được tăng từ khoản thoái vốn khỏi FE Credit. Ngoài ra, chúng tôi kỳ vọng VPB sẽ tiếp tục thực hiện việc tăng vốn thông qua phát hành thêm cho cổ đông chiến lược nước ngoài giúp cải thiện hệ số CAR lên mức 17 – 18%. Giá cổ phiếu điều chỉnh trong thời gian gần đây giúp tạo ra mức giá hấp dẫn để nhà đầu tư có thể giải ngân. Hiện mức định giá cổ phiếu P/B forward 2021 chỉ ở mức 1.6x, thấp hơn mức định giá trung bình ngành khoảng 2.0x

Đánh giá Cổ phiếu CTI: BÁN@23,500 Công ty mới đây đã thông qua kế hoạch kinh doanh năm 2022 với lợi nhuận sau thuế giảm 10% so với năm 2021. Lũy kế 9T/2021, công ty đạt 31 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế giảm 56% so với cùng kỳ do không còn thu nhập bất thường từ thanh lý tài sản. Hiệu quả kinh doanh không cao (ROE 2%). Định giá cao với P/E 29.7x so với P/E ngành 27.4x.

Đánh giá Cổ phiếu DGW: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh Q4/2021 khả quan, doanh thu tháng 10/2021 đã đạt 2,600 tỷ đồng (mục tiêu 6,000 tỷ đồng cho Q4/2021). Triển vọng năm 2022 tích cực đến từ: (1) Mảng điện thoại tiếp tục tăng trưởng nhờ thị phần Xiaomi tăng lên 17% từ mốc 12% đầu năm 2021; (2) Bên cạnh Apple là đóng góp mới từ sự quay trở lại của các thương hiệu như Motorola, Alcatel; (3) Công ty có kế hoạch bổ sung thêm mảng phân phối thiết bị gia dụng và đặt mục tiêu 1,000 tỷ đồng doanh thu hàng tiêu dùng ngay trong năm 2022.

Đánh giá Cổ phiếu IJC: CHỜ MUA Dự kiến KQKD Q4/2021 tương đối tích cực nhờ vào (1) tiếp tục bàn giao các dự án Sunflower, Khu đô thị IJC và Khu dân cư Hòa Lợi , (2) phục hồi hoạt động thu phí giao thông và dịch vụ xây dựng. Tiềm năng tăng trưởng trong trung-dài hạn khả quan nhờ vào việc khai thác quỹ đất gần 60ha.

Đánh giá Cổ phiếu POW: CHỜ MUA Trong tháng 11/2021, sản lượng điện sản xuất của công ty vẫn ở mức thấp, chỉ hoàn thành 50% kế hoạch tháng. Tuy nhiên, nhờ thủy văn thuận lợi, sản lượng điện các nhà máy thủy điện Hủa Na và Đắk Đrinh đều ở mức cao, điều này kỳ vọng có thể cải thiện đáng kể biên lợi nhuận gộp của công ty trong quý cuối năm 2021. Trong dài hạn, với việc liên tiếp đầu tư các dự án lớn như dự án điện khí LNG Nhơn Trạch 3&4, dự án điện khí LNG Quảng Ninh, tiềm năng tăng trưởng cho POW là rất khả quan.

Đánh giá Cổ phiếu SAB: CHỜ MUA Doanh thu và lợi nhuận dự kiến được cải thiện vào Q4/2021 do sản lượng bán hàng thường tăng trong các mùa lễ cuối năm và Tết nguyên đán. Bên cạnh đó, SAB sẽ có thêm nguồn cổ tức trả bởi CTCP Bia Sài Gòn – Miền Tây dự kiến 1.500 đồng/cp trong tháng 12/2021. Tuy nhiên, P/E vẫn ở mức tương đối cao 25.5x so với trung bình ngành ~20x.

Đánh giá Cổ phiếu TIP: CHỜ MUA TIP sẽ huy động thêm 970 tỷ đồng trong Q1/2022 đến từ chào bán cổ phiếu cho các cổ đông hiện hữu để tham gia đấu thầu Dự án Khu công nghiệp Long Đức 3. Công ty có triển vọng tăng trưởng tích cực trong dài hạn đến từ việc triển khai các KCN mới như KCN Long Đức 3 và KCN Xã Lộ 25; tuy nhiên cần thời gian và chi phí lớn để tiến hành. Lưu ý: cổ phiếu có thanh khoản thấp

Đánh giá Cổ phiếu VNM: CHỜ MUA Kỳ vọng kết quả kinh doanh Q4/2021, doanh thu giữ đà tăng trưởng nhờ sự hồi phục của thị trường nội địa, trong khi biên lợi nhuận dự kiến cải thiện do giá nguyên vật liệu đầu vào giảm nhẹ, công ty đã ký các hợp đồng chốt mức giá tốt hơn Q3/2021 cho đến hết Q1/2022. Triển vọng trung dài hạn tích cực với việc khởi công các nhà máy tại Lào và Quảng Ngãi trong tương lai gần giúp tăng nguồn cung, kèm theo kỳ vọng về nguồn thu mới đến từ liên doanh với Kido tại Việt Nam và Del Monte tại Phillipines.

Đánh giá Cổ phiếu PSI: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh Q4/2021 dự kiến khả quan nhờ thanh khoản thị trường vẫn giữ ở mức cao. Tuy nhiên, định giá đã không còn hấp dẫn với P/E forward 26.3x và P/B forward 1.6x. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi thị trường để quyết định thời điểm chốt lời phù hợp.

Đăng bởi bởi

Nhận định Cổ phiếu KDC, VPB, POM, DBC, DHG, G36, LPB, VCG, VCS, VTP, DVN

Nhận định Cổ phiếu KDC: MUA@61,500 Doanh thu Q4/2021 dự kiến tăng trưởng tích cực nhờ (1) liên doanh Vibev với Vinamilk đã ra mắt thị trường với mục tiêu nắm giữ số 1 thị phần ngành nước giải khát tươi tốt cho sức khỏe (2) chuỗi cửa hàng ChukChuk chính thức mở cửa sau giai đoạn giãn cách xã hội. KDC đã đấu giá thành công cổ phần VOC và nâng tỷ lệ sở hữu từ 51% lên 87.3%, đánh dấu khởi điểm của thương vụ sáp nhập VOC và TAC vào KDC. Việc này được kỳ vọng giúp tinh gọn bộ máy và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của tập đoàn. Tình hình tài chính lành mạnh với D/E ~0.5x.

Nhận định Cổ phiếu VPB: MUA@38,500 Ước tính quý 4/2021, ngân hàng sẽ ghi nhận khoản thu được từ thương vụ bán FE Credit, dự kiến hơn 30,000 tỷ. Việc này sẽ giúp đưa định giá cổ phiếu về mức P/B 1.7x, một mức giá khá hấp dẫn để đầu tư vào VPB với tiềm năng tăng trưởng tích cực trong dài hạn. Ngoài ra trong ngắn và trung hạn, ngân hàng dự kiến tiếp tục việc bán vốn cho đối tác chiến lược nước ngoài để tăng chỉ số an toàn vốn chủ sở hữu (CAR) lên mức 17%, một trong những mức an toàn vốn cao nhất ngành. Đây có thể là những động lực giúp giá cổ phiếu tăng trưởng trong thời gian tới.

Nhận định Cổ phiếu POM: BÁN@16,200 Kết quả hoạt động Q3/2021 giảm sút với doanh thu đạt 3,104 tỷ đồng (-11.7% QoQ) và LNST cổ đông công ty mẹ chỉ đạt 4 tỷ đồng (-97%QoQ) do nguồn cầu tiêu thụ nội địa giảm mạnh bởi dịch Covid-19. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn khả quan đến từ khôi phục nguồn cầu sau dịch. Tuy nhiên Công ty phải đối mặt với cạnh tranh cao trong ngành; định giá P/E ở mức 12.9x tương đối cao so với trung bình ngành 9.4x.

Nhận định Cổ phiếu DBC: CHỜ MUA Sau 21 ngày tiêm thử nghiệm vaccine tả lợn châu Phi, DBC đã thu được kết quả tương đối khả quan, lợn không có triệu chứng bất thường sau thời gian 7, 14, 21 ngày tiêm và tỷ lệ lợn có kháng thể tăng dần theo thời gian. DBC đang tiếp tục tiến hành hàng loạt các thử nghiệm khác, trong đó có cả quy trình sản xuất và thương mại hóa vaccine. Trong bối cảnh thế giới vẫn chưa có vaccine phòng dịch, nếu thành công, đây sẽ là bước tiến lớn giúp DBC có thể có thêm thu nhập từ mảng vaccine trong tương lai gần, cả trong nước và xuất khẩu.

Nhận định Cổ phiếu DHG: CHỜ MUA Dự báo KQKD Q4/2021 tương đối tích cực nhờ vào việc (1) sản lượng bán hàng gia tăng mạnh vào các tháng cuối năm và (2) doanh nghiệp đã phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh sau các đợt giãn cách. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan do doanh nghiệp có kế hoạch đầu tư vào hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản.

Nhận định Cổ phiếu G36: CHỜ MUA Kết quả Q3/2021 doanh thu thuần chỉ đạt 202 tỷ đồng (giảm 58% YoY) và ghi lỗ hơn 10 tỷ đồng trong khi cùng kỳ 2020 lãi, nguyên nhân do công ty không còn bàn giao cấu phần BĐS nào trong kỳ, trong khi các dự án BOT cầu đường có kết quả lỗ và áp lực chi phí tài chính cao. Tuy nhiên, các thông tin dự án BĐS trọng điểm 6-8 Chùa Bộc dự kiến mở bán năm 2022, việc trúng thầu nhiều dự án xây dựng mới cùng với làn sóng đẩy mạnh đầu tư công, đang tạo các kỳ vọng khởi sắc cho hoạt động của G36 từ năm sau.

Nhận định Cổ phiếu LPB: CHỜ MUA Ngân hàng mới đây đã được nới room tín dụng lên 18.1%. Lũy kế 9T/2021, LPB đạt 2,802 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng trưởng 61% so với cùng kỳ 2020 và hoàn thành 87.5% kế hoạch năm. Chất lượng tài sản được cải thiện khi tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức thấp khoảng 1.4% và ngân hàng đã xử lý xong trái phiếu VAMC. Cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng giá tương đối hấp dẫn với P/B fw 2021 1.7x và P/E fw 2021 10.1x .

Nhận định Cổ phiếu VCG: CHỜ MUA Vinaconex ITC (VCR) vừa công bố lấy ý kiến cổ đông về việc cho phép VCG nâng tỷ lệ sở hữu trên 51% mà không thông qua chào mua công khai. VCR là công ty sở hữu dự án Cát Bà Amatina (quy mô 172 ha, tổng mức đầu tư ~11,000 tỷ đồng), một trong những dự án quan trọng đối với hoạt động kinh doanh của tập đoàn Vinaconex trong giai đoạn 2022-2025. Kế hoạch hợp nhất lại VCR vào tập đoàn có thể là tín hiệu tích cực đối với triển vọng của VCG trong thời gian tới.

Nhận định Cổ phiếu VCS: CHỜ MUA Việc Hạ viện Mỹ thông qua gói chi tiêu hạ tầng trị giá 1,200 tỷ USD kỳ vọng sẽ tác động tích cực đến lĩnh vực bất động sản trong thời gian tới. Ngoài ra, giá nhà tại Mỹ vẫn duy trì xu hướng tăng mạnh, kéo theo sự gia tăng nhu cầu về các sản phẩm đá nhân tạo. Trong dài hạn, việc tự chủ nguồn nguyên vật liệu đầu vào sẽ góp phần cải thiện biên lợi nhuận. Sản phẩm mới – đá mỏng (Vicostone Ultrathin) có tính ứng dụng cao hơn cùng một số đặc tính kỹ thuật ưu việt kỳ vọng sẽ giúp VCS thâm nhập vào những phân khúc sản phẩm lớn hơn.

Nhận định Cổ phiếu VTP: CHỜ MUA Kỳ vọng kết quả kinh doanh của công ty được cải thiện sau khi các lệnh phong tỏa giới nghiêm được dỡ bỏ, đặc biệt trong bối cảnh thời gian tới là cao điểm của mùa mua sắm cuối năm. Tình tài chính lành mạnh (D/E~0.9x) nhưng định giá ở mức cao (P/E~25.4x)

Nhận định Cổ phiếu DVN: CHỜ BÁN Lũy kế 9T/2021, doanh thu đạt 3,362 tỷ đồng (-12%YoY) nhưng lợi nhuận sau thuế đạt 162 tỷ đồng (+28% YoY) chủ yếu nhờ hoàn nhập dự phòng giảm giá các khoản đầu tư. Kế hoạch thoái vốn Nhà nước vẫn chưa có lộ trình cụ thể. P/E forward là 26.7x cao hơn trung bình ngành 19.3x. Nhà đầu tư theo dõi xu hướng thị trường để cân nhắc điểm bán phù hợp.

Đăng bởi bởi

Đánh giá Cổ phiếu HMC, DBD, PAN, SCR, SFI, SSI, VPB

Đánh giá Cổ phiếu HMC: BÁN@29,250 Dù doanh thu Công ty được kỳ vọng sẽ hồi phục trong thời gian tới sau khi ảnh hưởng mạnh bởi giãn cách COVID-19 trong Q3/2021 cùng với chính sách đẩy mạnh đầu tư công, tuy nhiên, giá thép thế giới đang trên đà giảm sâu, điều này có thể ảnh hưởng xấu đến biên lợi nhuận các doanh nghiệp thương mại sắt thép. Do đó, nhà đầu tư cân nhắc chốt lời đối với những doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực này.

Đánh giá Cổ phiếu DBD: CHỜ MUA Mặc dù doanh thu Q3/2021 đạt mức 554 tỷ đồng (gấp ~2 lần yoy) nhờ gia tăng bán các sản phẩm thuộc gói điều trị Covid-19 và mở rộng kênh OTC, lợi nhuận sau thuế chỉ ở mức 41 tỷ đồng (-15% yoy) do áp lực gia tăng chi phí nguyên vật liệu và chi phí hoạt động. Trong trung hạn, tiềm năng tăng trưởng vẫn tích cực nhờ vào việc (1) vận hành các dây chuyền đạt chuẩn WHO-GMP và (2) trở thành đối tác phân phối độc quyền cho một số sản phẩm thuốc ung thư cho các đối tác lớn từ Châu Âu.

Đánh giá Cổ phiếu PAN: CHỜ MUA Trong ngắn hạn, kết quả kinh doanh có thể bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh, tuy nhiên triển vọng dài hạn của PAN vẫn tương đối khả quan khi sở hữu nhiều doanh nghiệp đầu ngành trong các lĩnh vực nông nghiệp và thực phẩm. Lưu ý: Trong 3 tháng gần đây, các cổ đông lớn TAEL TWO PARTNERS và Sojitz Corporation đã thoái hết toàn bộ vốn tại PAN (tổng cộng ~27% cổ phần), SSI cũng đã bán ra ~7% cổ phần. Như vậy, trong giai đoạn tới PAN dự kiến có sự thay đổi lớn trong cơ cấu cổ đông.

Đánh giá Cổ phiếu SCR: CHỜ MUA Lũy kế 9T/2021, doanh thu đạt 1,574 tỷ đ (tăng hơn 4 lần cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 189 tỷ đ (gấp ~2 lần cùng kỳ năm ngoái) nhờ bàn giao và chuyển nhượng nhiều dự án BĐS như Carillon 7, Bình Chánh, Thanh Đa, bên cạnh nguồn doanh thu tài chính lớn từ cho vay nội bộ thuộc Tập đoàn. Triển vọng trung dài hạn khả quan với nhiều dự án gối đầu đợi bàn giao tại khu vực phía Nam và kỳ vọng việc M&A nhiều quỹ đất mới tại Phú Quốc, Đồng Nai. Thông tin đấu giá thành công 5 lô đất tổng diện tích ~30ha tại KCN Sóng Thần ảnh hưởng tích cực đến diễn biến giá cổ phiếu. Mức P/E forward hiện tại khá cao tại 29.x, nhà đầu tư nên chờ theo dõi các nhịp điều chỉnh và mức hỗ trợ mạnh của Cổ phiếu để tham gia.

Đánh giá Cổ phiếu SFI: CHỜ MUA Trong Q3/2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty lần lượt đạt 334 tỷ đồng (tăng 9% YoY) và 19 tỷ đồng (giảm 35% YoY). Lợi nhuận suy giảm do ảnh hưởng của Covid-19 làm tăng các chi phí hoạt động của SFI. Tình hình tài chính lành mạnh với dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dồi dào và không sử dụng đòn bẩy vay nợ. Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp.

Đánh giá Cổ phiếu SSI: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh 9T/2021 khả quan với lợi nhuận sau thuế 1,660 tỷ đồng (+91% YoY). SSI thuộc top 2 CTCK có thị phần môi giới cổ phiếu lớn nhất trên HOSE và số 1 về dư nợ cho vay margin. Công ty vừa thông báo kế hoạch phát hành cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 2:1 với giá 15,000đ/cp. Kể từ khuyến nghị MUA ở 62,000đ/cp (tương đương với 42,000đ/cp sau tăng vốn lần 1) ngày 30/08/2021, giá cổ phiếu đã tăng 15%. Nhà đầu tư cân nhắc các nhịp điều chỉnh của cổ phiếu để gia tăng tỷ trọng.

Đánh giá Cổ phiếu VPB: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh Q3/2021 thấp hơn ước tính ban đầu của chúng tôi, lợi nhuận sau thuế đạt 2,161 tỷ đồng giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái do ảnh hưởng của dịch bệnh và giãn cách xã hội. Tỷ lệ nợ xấu tăng từ 3.5% lên 4% do tập khách hàng thu nhập thấp vay tiêu dùng bị tác động mạnh và công ty con FE Credit ghi nhận lỗ. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn đánh giá VPB có tiềm năng tăng trưởng tích cực trong trung dài hạn và sẽ hồi phục nhanh chóng sau khi dịch bệnh được kiểm soát. Giá cổ phiếu đang có xu hướng điều chỉnh trong thời gian gần đây, khuyến nghị nhà đầu tư theo dõi mua vào khi ở gần các vùng hỗ trợ.

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu VPB, BTS, CSV, LHG, MPC, SHI, APG, HNG, LSS, NAF

Cổ phiếu VPB: MUA@63,500 Kết quả kinh doanh quý 3/2021 dự kiến vẫn sẽ tăng trưởng so với cùng kỳ nhờ nền lợi nhuận thấp ở quý 3 năm ngoái; Ngân hàng Nhà nước kéo dài thời hạn cơ cấu nợ đến 30/06/2022 và ngân hàng cũng đã có sự đối phó cho các kịch bản xấu của dịch bệnh Covid nhưu tăng mức dự phòng rủi ro, tối ưu hóa chi phí. Ngoài ra, VPB sẽ hạch toán khoản tiền hơn 1 tỷ USD thu được từ FE Credit lên bảng cân đối kế toán trong quý này. P/B sau khi hạch toán sẽ ở mức 2.0x, chúng tôi cho là hấp dẫn đối với một ngân hàng dẫn đầu và đang chuẩn bị thực hiện bán vốn cho đối tác chiến lược nước ngoài như VPB.

Cổ phiếu BTS: BÁN@8,200 Triển vọng kinh doanh của Công ty không khả quan do cạnh tranh quyết liệt dành thị phần xi măng ở khu vực miền Bắc và miền Trung. Bên cạnh đó, định giá cổ phiếu đã ở mức cao với chỉ số P/E là 68.1x. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời cổ phiếu. Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp.

Cổ phiếu CSV: BÁN@45,500 Nhờ kỳ vọng về nhu cầu Cloramin B gia tăng để khử trùng trong giai đoạn dịch bệnh và giá Photpho vàng tăng mạnh, cổ phiếu của công ty đã tăng tới ~70% trong vòng 7 tuần gần đây và đang ở vùng định giá khá cao với P/E forward 12.x. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh thực tế hiện vẫn đang duy trì mức tăng trưởng trung bình, trong khi công ty con sản xuất photpho vàng (CSV chiếm 65%) chỉ có sản lượng và lợi nhuận khá hạn chế. Nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu nên cân nhắc chốt lời.

Cổ phiếu LHG: CHỜ MUA Giãn cách xã hội kéo dài có thể ảnh hưởng đến tiến độ ký mới các hợp đồng thuê đất trong nửa cuối năm. Tuy nhiên, về mặt dài hạn, triển vọng của LHG vẫn tương đối tích cực nhờ việc tiếp tục mở rộng quỹ đất tại KCN Long Hậu 3 (giai đoạn 2+3), KCN An Định và khu tái định cư Long Hậu 3. Biên lợi nhuận ròng duy trì ở mức cao (~30%), tài chính lành mạnh. Định giá đang ở mức thấp (PE 7.4x so với trung bình ngành 22.7x). Cổ phiếu đã được khuyến nghị MUA tại vùng giá 39,000 đ/cp, nhà đầu tư có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng khi cổ phiếu điều chỉnh về những vùng hỗ trợ mạnh.

Cổ phiếu MPC: CHỜ MUA Doanh thu và lợi nhuận 6T/2021 đạt 6,100 tỷ đồng và 276 tỷ đồng, tăng 9% và 19% so với 6T/2020 nhờ vào việc khôi phục hoạt động xuất khẩu trên các thị trường chính Mỹ, Úc, Canada, Nhật Bản. Tuy nhiên, KQKD Q3/2021 có thể bị ảnh hưởng tiêu cực trước các đợt giãn cách kéo dài của dịch Covid-19 và áp lực gia tăng chi phí vận chuyển. Trong trung hạn, tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp vẫn còn cao nhờ vào việc mở rộng nhà máy mới với công suất 250,000 tấn tại Kiên Giang và nâng mức độ tự chủ về tôm giống từ 30% lên đến 70% cho tầm nhìn 2025.

Cổ phiếu SHI: CHỜ MUA Kế hoạch ban đầu triển khai bán hàng tại dự án Khu công nghiệp Tam Dương (Vĩnh Phúc, quy mô 162 ha) từ cuối quý 3/2021 và bắt đầu ghi nhận doanh thu từ cuối Quý 4/2021 dự kiến sẽ bị chậm lại do diễn biến phức tạp của dịch Covid. Tuy nhiên, tiềm năng tăng trưởng dài hạn của SHI khá khả quan với sự tham gia lần đầu tiên vào lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp này.

Cổ phiếu APG: CHỜ BÁN Lũy kế 6 tháng doanh thu đạt 46 tỷ đồng (gấp ~4 lần cùng kỳ 2020) và lợi nhuận sau thuế đạt 32 tỷ đồng (gấp 8 lần cùng kỳ năm ngoái). Ngày 08/09/2021 là ngày GDKHQ để tổ chức ĐHCĐ bất thường về việc tiếp tục phát hành tăng vốn và điều chỉnh kế hoạch lợi nhuận. Thời gian họp dự kiến 06/10/2021. Tuy nhiên, định giá đã ở mức tương đối cao với P/E và P/B forward đạt 28.7x và 1.9x. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.

Cổ phiếu HNG: CHỜ BÁN Lũy kế 6 tháng, doanh thu giảm 56% YoY và HNG có lỗ 122 tỷ đồng so với lãi 11 tỷ đồng trong 6 tháng/2020. Biên lợi nhuận gộp giảm từ 34.7% 1H/2020 còn 11.6% 1H/2021 do giá nguyên vật liệu như vật tư nông nghiệp, bao bì tăng cao. Lỗ lũy kế là 2,428 tỷ đồng và tỷ lệ D/E là 1.5x. HNG còn cần nhiều thời gian để cải thiện kết quả kinh doanh.

Cổ phiếu LSS: CHỜ BÁN Công ty được hưởng lợi từ xu hướng tăng của giá đường. Giá đường thế giới đang ở mức cao nhất trong vòng 4 năm do ảnh hưởng từ sản lượng đường bị giảm ở Brazil và giá đường được dự đoán sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao trong thời gian tới. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã có nhịp tăng nóng sau thông tin này và định giá đã ở mức rất cao (P/E~40.x), do đó nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời dần.

Cổ phiếu NAF: CHỜ BÁN Lũy kế 6T/2021, doanh thu đạt 793 tỷ đồng (+25% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 40 tỷ đồng (+8% yoy). Công ty đã điều chỉnh lại kế hoạch kinh doanh 6 tháng cuối năm, theo đó doanh thu kỳ vọng đạt 830 tỷ đồng (+46% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 42 tỷ đồng (+62% yoy). Tình hình tài chính lành mạnh (D/E ~0.7x). Tuy nhiên, sau nhịp tăng mạnh thời gian vừa qua, định giá hiện tại đã ở mức cao (P/E ~29.1x so với trung bình ngành ~9.8x), nhà đầu tư nên cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để chốt lãi.

Đăng bởi bởi

Thông tin cổ phiếu LIX, ACC, KBC, HPX, SBV, MWG, VTB, TPC, VPB, SHE, CKV

LIX – CTCP Bột giặt Lix – Đề ra kế hoạch kinh doanh quý III gồm doanh thu 548 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 30 tỷ đồng; lần lượt giảm 16,8% và 50% so với cùng kỳ năm trước. Đây dự kiến là quý thứ 3 liên tiếp doanh nghiệp giảm lợi nhuận.

ACC – CTCP Đầu tư và Xây dựng Bình Dương ACC – Ngày 03/9 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2020, ngày đăng ký cuối cùng 06/9. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 5%, thanh toán bắt đầu từ ngày 24/9/2021.

KBC – Tổng CTCP Phát triển đô thị Kinh Bắc – Đã thông qua việc tăng vốn cho công ty con là Công ty TNHH MTV Phát triển đô thị Tràng Cát từ 1.500 tỷ đồng lên 3.000 tỷ đồng. Thời điểm góp vốn từ quý III/2021 đến hết quý I/2022.

HPX – CTCP Đầu tư Hải Phát – Dự kiến phát hành hơn 39,67 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2020 cho cổ đông theo tỷ lệ 100:15 (cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu sẽ được nhận 15 cổ phiếu mới). Nguồn vốn phát hành là lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tại ngày 31/12/2020 trên báo cáo tài chính kiểm toán năm 2020 của Công ty.

SBV – CTCP Siam Brothers Việt Nam – Đã thông qua việc chuyển nhượng quyền sử dụng khu đất diện tích hơn 17.000 m2 tại đường số 8, KCN Thái Hòa, xã Lập Đức Hạ, huyện Đức Hòa, tỉnh Long An, với giá hơn 44 tỷ đồng.

MWG – CTCP Đầu tư Thế giới di động – Thông báo, ngày 31/8 tới đây sẽ chốt danh sách cổ đông nhận cổ tức năm 2020. Theo đó, cổ tức bằng tiền mặt được trả theo tỷ lệ 5%, thanh toán bắt đầu từ ngày 13/9/2021 và cổ tức bằng cổ phiếu theo tỷ lệ 2:1 (cổ đông sở hữu 2 cổ phiếu được nhận 1 cổ phiếu mới), tương đương MWG sẽ phát hành thêm hơn 237,6 triệu cổ phiếu mới trong đợt này.

VTB – CTCP Viettronics Tân Bình – Ngày 26/8 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức còn lại năm 2020 và tạm ứng năm 2021, ngày đăng ký cuối là 27/8. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ tổng cộng 10%, thanh toán bắt đầu từ ngày 16/9/2021.

TPC – CTCP Nhựa Tân Đại Hưng – Ngày 26/8 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2020, ngày đăng ký cuối cùng 27/8. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 8%, thanh toán bắt đầu từ ngày 20/9/2021.

VPB – Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng – Các lãnh đạo ngân hàng mua cổ phiếu từ ngày 9/8 đến 12/8, theo chương trình ESOP năm 2021 của VP Bank.

SHE – CTCP Phát triển năng lượng Sơn Hà – Ngày 26/8 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2020, ngày đăng ký cuối cùng 27/8. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng cổ phiếu theo tỷ lệ 10:2, tương đương SHE sẽ phát hành thêm hơn 1,31 triệu cổ phiếu mới trong đợt này.

CKV – CTCP CokyVina – Ngày 17/8 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức, ngày đăng ký cuối cùng là 18/8. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 10%, thanh toán bắt đầu từ ngày 31/8/2021.