Cổ phiếu VPB: MUA@63,500 Kết quả kinh doanh quý 3/2021 dự kiến vẫn sẽ tăng trưởng so với cùng kỳ nhờ nền lợi nhuận thấp ở quý 3 năm ngoái; Ngân hàng Nhà nước kéo dài thời hạn cơ cấu nợ đến 30/06/2022 và ngân hàng cũng đã có sự đối phó cho các kịch bản xấu của dịch bệnh Covid nhưu tăng mức dự phòng rủi ro, tối ưu hóa chi phí. Ngoài ra, VPB sẽ hạch toán khoản tiền hơn 1 tỷ USD thu được từ FE Credit lên bảng cân đối kế toán trong quý này. P/B sau khi hạch toán sẽ ở mức 2.0x, chúng tôi cho là hấp dẫn đối với một ngân hàng dẫn đầu và đang chuẩn bị thực hiện bán vốn cho đối tác chiến lược nước ngoài như VPB.
Cổ phiếu BTS: BÁN@8,200 Triển vọng kinh doanh của Công ty không khả quan do cạnh tranh quyết liệt dành thị phần xi măng ở khu vực miền Bắc và miền Trung. Bên cạnh đó, định giá cổ phiếu đã ở mức cao với chỉ số P/E là 68.1x. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời cổ phiếu. Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp.
Cổ phiếu CSV: BÁN@45,500 Nhờ kỳ vọng về nhu cầu Cloramin B gia tăng để khử trùng trong giai đoạn dịch bệnh và giá Photpho vàng tăng mạnh, cổ phiếu của công ty đã tăng tới ~70% trong vòng 7 tuần gần đây và đang ở vùng định giá khá cao với P/E forward 12.x. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh thực tế hiện vẫn đang duy trì mức tăng trưởng trung bình, trong khi công ty con sản xuất photpho vàng (CSV chiếm 65%) chỉ có sản lượng và lợi nhuận khá hạn chế. Nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu nên cân nhắc chốt lời.
Cổ phiếu LHG: CHỜ MUA Giãn cách xã hội kéo dài có thể ảnh hưởng đến tiến độ ký mới các hợp đồng thuê đất trong nửa cuối năm. Tuy nhiên, về mặt dài hạn, triển vọng của LHG vẫn tương đối tích cực nhờ việc tiếp tục mở rộng quỹ đất tại KCN Long Hậu 3 (giai đoạn 2+3), KCN An Định và khu tái định cư Long Hậu 3. Biên lợi nhuận ròng duy trì ở mức cao (~30%), tài chính lành mạnh. Định giá đang ở mức thấp (PE 7.4x so với trung bình ngành 22.7x). Cổ phiếu đã được khuyến nghị MUA tại vùng giá 39,000 đ/cp, nhà đầu tư có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng khi cổ phiếu điều chỉnh về những vùng hỗ trợ mạnh.
Cổ phiếu MPC: CHỜ MUA Doanh thu và lợi nhuận 6T/2021 đạt 6,100 tỷ đồng và 276 tỷ đồng, tăng 9% và 19% so với 6T/2020 nhờ vào việc khôi phục hoạt động xuất khẩu trên các thị trường chính Mỹ, Úc, Canada, Nhật Bản. Tuy nhiên, KQKD Q3/2021 có thể bị ảnh hưởng tiêu cực trước các đợt giãn cách kéo dài của dịch Covid-19 và áp lực gia tăng chi phí vận chuyển. Trong trung hạn, tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp vẫn còn cao nhờ vào việc mở rộng nhà máy mới với công suất 250,000 tấn tại Kiên Giang và nâng mức độ tự chủ về tôm giống từ 30% lên đến 70% cho tầm nhìn 2025.
Cổ phiếu SHI: CHỜ MUA Kế hoạch ban đầu triển khai bán hàng tại dự án Khu công nghiệp Tam Dương (Vĩnh Phúc, quy mô 162 ha) từ cuối quý 3/2021 và bắt đầu ghi nhận doanh thu từ cuối Quý 4/2021 dự kiến sẽ bị chậm lại do diễn biến phức tạp của dịch Covid. Tuy nhiên, tiềm năng tăng trưởng dài hạn của SHI khá khả quan với sự tham gia lần đầu tiên vào lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp này.
Cổ phiếu APG: CHỜ BÁN Lũy kế 6 tháng doanh thu đạt 46 tỷ đồng (gấp ~4 lần cùng kỳ 2020) và lợi nhuận sau thuế đạt 32 tỷ đồng (gấp 8 lần cùng kỳ năm ngoái). Ngày 08/09/2021 là ngày GDKHQ để tổ chức ĐHCĐ bất thường về việc tiếp tục phát hành tăng vốn và điều chỉnh kế hoạch lợi nhuận. Thời gian họp dự kiến 06/10/2021. Tuy nhiên, định giá đã ở mức tương đối cao với P/E và P/B forward đạt 28.7x và 1.9x. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.
Cổ phiếu HNG: CHỜ BÁN Lũy kế 6 tháng, doanh thu giảm 56% YoY và HNG có lỗ 122 tỷ đồng so với lãi 11 tỷ đồng trong 6 tháng/2020. Biên lợi nhuận gộp giảm từ 34.7% 1H/2020 còn 11.6% 1H/2021 do giá nguyên vật liệu như vật tư nông nghiệp, bao bì tăng cao. Lỗ lũy kế là 2,428 tỷ đồng và tỷ lệ D/E là 1.5x. HNG còn cần nhiều thời gian để cải thiện kết quả kinh doanh.
Cổ phiếu LSS: CHỜ BÁN Công ty được hưởng lợi từ xu hướng tăng của giá đường. Giá đường thế giới đang ở mức cao nhất trong vòng 4 năm do ảnh hưởng từ sản lượng đường bị giảm ở Brazil và giá đường được dự đoán sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao trong thời gian tới. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã có nhịp tăng nóng sau thông tin này và định giá đã ở mức rất cao (P/E~40.x), do đó nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời dần.
Cổ phiếu NAF: CHỜ BÁN Lũy kế 6T/2021, doanh thu đạt 793 tỷ đồng (+25% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 40 tỷ đồng (+8% yoy). Công ty đã điều chỉnh lại kế hoạch kinh doanh 6 tháng cuối năm, theo đó doanh thu kỳ vọng đạt 830 tỷ đồng (+46% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 42 tỷ đồng (+62% yoy). Tình hình tài chính lành mạnh (D/E ~0.7x). Tuy nhiên, sau nhịp tăng mạnh thời gian vừa qua, định giá hiện tại đã ở mức cao (P/E ~29.1x so với trung bình ngành ~9.8x), nhà đầu tư nên cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để chốt lãi.