Phân tích cổ phiếu PNJ, VTO

Phân tích cổ phiếu PNJCHỜ BÁN Kết thúc 4T/2024, Doanh thu thuần và LNST lần lượt là 16,049 tỷ đ (+33.1% YoY) và 915 tỷ đ (+6.5% YoY). Trong đó, mảng bán lẻ vàng trang sức chiếm 49.2% tổng doanh thu, tăng trưởng 12.4% YoY nhờ đón đầu thị hiếu với các Bộ sưu tập mới giúp thu hút khách hàng mới và tăng tỷ lệ khách hàng cũ quay trở lại; và mảng vàng 24K chiếm tỷ trọng 42.4%, tăng trưởng 79.9% YoY nhờ sự sôi động của thị trường vàng 24K đợt vừa qua. Tuy nhiên, chúng tôi muốn nhấn mạnh rằng mảng vàng 24K có biên lãi gộp rất mỏng, trong khoảng 1%, do đó lợi nhuận của Công ty vẫn phụ thuộc chính vào doanh thu mảng trang sức, đá quý. Cổ phiếu đã được khuyến nghị mua tại vùng giá 73,000 đ/cp trong tháng 7/2023, NĐT có thể tiếp tục nắm giữ.

Phân tích cổ phiếu VTOCHỜ BÁN Năm 2024, công ty đặt kế hoạch với doanh thu thuần và LNST đạt lần lượt 999 tỷ đ (-10% YoY) và 85 tỷ đ (+13% YoY). Chúng tôi đánh giá công ty sẽ đạt kế hoạch nhờ mặt bằng giá cước định hạn tàu dầu cao, hoạt động chuyên tuyến xăng dầu ổn định. Bên cạnh đó, công ty cũng có kế hoạch đầu tư 1 tàu chở dầu mới (giúp nâng công suất hiện hữu khoảng 25%). Cổ phiếu đã được khuyến nghị tại vùng giá 10,100 đ (sau điều chỉnh chia cổ tức bằng tiền), và với triển vọng kinh doanh tích cực như trên, nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ cổ phiếu.