Cổ phiếu PME: BÁN@76,200 Sau khi nhận chuyển nhượng ~ 9 triệu cổ phiếu từ 13 cổ đông cá nhân và công đoàn cơ sở của PME, công ty mẹ Stada nâng tỷ lệ sở hữu lên 88%. Hoạt động kinh doanh ổn định, tuy nhiên P/E forward hiện tại ở mức 18x đã phản ánh tương đối hợp lý tình hình cơ bản của công ty và ở mức cao so với trung bình ngành ~16x.
Cổ phiếu VND: BÁN@29,400 Kết quả kinh doanh quý 3/2020 tốt với doanh thu đạt 506 tỷ đồng (+27%YoY) và LNST đạt 253 tỷ đồng (+114%YoY) nhờ tăng trưởng ở tất cả các mảng kinh doanh từ tự doanh, môi giới đến tư vấn. VND nằm trong top 5 công ty có thị phần môi giới cổ phiếu, chứng chỉ quỹ, và chứng quyền có bảo đảm trên HOSE trong quý 3/2020. Dự kiến kết quả quý 4/2020 tiếp tục tốt với sự tăng trưởng của thị trường. Tuy nhiên, mức giá hiện tại đã phản ánh tương đối hợp lý nền tảng cơ bản của công ty, tương đương với P/E 11.5x. Nhà đầu tư nên xem xét chốt lời.
Cổ phiếu CAG: BÁN@85,700 Doanh thu quý 3/2020 giảm 10%, LNST giảm 27% so với cùng kỳ. Triển vọng tăng trưởng thấp do thay đổi chính sách nhập khẩu gạo từ Trung Quốc cùng với sự cạnh tranh gay gắt từ các bến cảng khác dọc sông Hậu; biên lợi nhuận ròng thấp (4%), cổ phiếu không có tính thanh khoản.
Cổ phiếu ITA: BÁN@7,000 Lũy kế 9 tháng 2020 doanh thu đạt 548 tỷ đồng (-28%yoy) và lợi nhuận sau thuế đạt 187 tỷ đồng (-5%yoy) chủ yếu đến từ hoạt động cho thuê hạ tầng KCN, nhà xưởng, kho bãi. Tuy nhiên, ITA chưa xây dựng được quỹ đất để tiếp tục mở rộng diện tích cho thuê. Khả năng tiếp tục thực hiện Dự án Nhiệt điện Kiên Lương 1 chưa xác định được rõ ràng. Dự án E-City Tân Đức (Long An) chậm triển khai.
Cổ phiếu CEO: BÁN@12,400 Việc chậm tiến độ pháp lý & giải phóng mặt bằng tại Sonasea Vân Đồn và Covid 19 ảnh hưởng đến tốc độ bán hàng của các dự án bất động sản nghỉ dưỡng tại Vân Đồn và Phú Quốc. Tin tức Phú Quốc chính thức trở thành thành phố đã hỗ trợ cho đà tăng cổ phiếu những thời gian gần đây; tuy nhiên các yếu tố tích cực đã được phản ánh vào giá nên nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.
Cổ phiếu GAB: BÁN@196,400 Lũy kế 9 tháng đầu năm mặc dù doanh thu tăng trưởng 80% tuy nhiên do giá vốn tăng cao khiến lợi nhuận sau thuế giảm mạnh 93% so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận mỏng (biên LN gộp ~ 3%, biên lợi nhuận ròng ~1%). Cổ phiếu được định giá ở mức rất cao (P/E~658).
Cổ phiếu PDN: CHỜ MUA Lũy kế 9 tháng đầu năm 2020, doanh thu tăng 5%, LNST tăng 11% so với cùng kỳ. Nhu cầu vận chuyển than đá được dự báo tiếp tục tăng trưởng ổn định. Ngoài ra, công ty cũng được hưởng lợi từ tệp khách hàng thuộc những nhóm ngành khác ở những khu công nghiệp mà công ty mẹ Sonadezi đang quản lý; biên lợi nhuận ròng cao(~20%), tài chính lành mạnh. Lưu ý: cổ phiếu ít thanh khoản
Cổ phiếu CTD: CHỜ MUA CTD vừa công bố trúng thầu nhiều dự án mới với tổng giá trị hợp đồng ước tính từ 3,000-5,000 tỷ đồng. Bên cạnh đó, CTD cũng đã bắt đầu mở rộng sang đầu tư bất động sản khu công nghiệp với việc mua lại 8% cổ phần Tổng công ty IDICO (IDC). Do đó, kết quả kinh doanh của CTD trong thời gian tới kỳ vọng sẽ có chuyển biến tích cực.
Cổ phiếu SGP: CHỜ MUA LNST quý 3/2020 tăng trưởng 68% so với cùng kỳ bất chấp ảnh hưởng tiêu cực từ dịch bệnh COVID-19. Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực khai thác cảng ở khu vực miền Nam với 5 bến cảng đang vận hành cùng vị trí thuận lợi. Biên lợi nhuận ròng ở mức cao (~20%), tài chính lành mạnh, nợ vay thấp.
Cổ phiếu BWS: CHỜ BÁN Mặc dù doanh thu lũy kế 9T/2020 tăng 5% so với cùng kỳ nhờ vào việc mở rộng hệ thống phân phối nước trong địa bàn tỉnh Bà Rịa, lợi nhuận gộp giảm 2% do áp lực từ chi phí cố định. Trong trung hạn, việc nâng công suất nhà máy nước Hồ Đá Đen lên 225,000 m3/ngày là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục tăng trưởng. Tuy nhiên, P/E cao so với trung bình ngành (13.x vs 11.x), tỷ suất cổ tức thấp (~3.5%). Lưu ý: thanh khoản của cổ phiếu thấp.