Phân tích Cổ phiếu BOT: BÁN@15,700 Năm 2021, doanh thu đạt 115 tỷ đồng (gấp 4.5 lần cùng kỳ), lỗ sau thuế 56 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ lỗ 94 tỷ đồng), chủ yếu do trong Q4 công ty ghi nhận doanh thu từ công trình xây dựng và bán buôn gạch, ngói. Trong dài hạn, mô hình kinh doanh kém hấp dẫn đi cùng với triển vọng tăng trưởng thấp, áp lực lãi vay bào mòn biên lợi nhuận. Lưu ý: Cổ phiếu thanh khoản thấp.
Phân tích Cổ phiếu ADG: CHỜ MUA Hoạt động kinh doanh duy trì trong năm 2021 với doanh thu thuần đạt 536 tỷ đồng (+20% YoY) và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 38 tỷ đồng (giảm nhẹ 4%). ADG là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực quảng cáo trực tuyến (AdTech) và đang đẩy mạnh thâu tóm nhiều công ty trong mảng giáo dục trực tuyến (EdTech), đem lại tăng trưởng doanh thu. Tuy nhiên vấn đề quản lý chi phí không hiệu quả vẫn đang ảnh hưởng đến kỳ vọng lợi nhuận của doanh nghiệp trong ngắn hạn.
Phân tích Cổ phiếu AFX: CHỜ MUA Năm 2021, Doanh thu thuần và Lợi nhuận sau thuế lần lượt là 766 tỷ đồng (+2% YoY) và 21 tỷ đồng (+12% YoY). Triển vọng năm 2022 khả quan với chiến lược tái cơ cấu toàn diện sau hơn 1 năm SCIC thoái vốn, trong đó ngành gạo và cá tra được đẩy mạnh đầu tư nhằm nâng cao năng suất và hiệu quả kinh doanh. Lưu ý: cổ phiếu có tính thanh khoản thấp.
Phân tích Cổ phiếu AGG: CHỜ MUA Lũy kế 2021 doanh thu đạt 1,808 tỷ đồng (+3.14% yoy) và LNST đạt 419 tỷ đồng (+1.2% yoy). Từ năm 2022, công ty tiếp tục triển khai, bàn giao và ghi nhận doanh thu các dự án The Standard, The Sóng, West Gate … Tiềm năng tăng trưởng tích cực trong dài hạn với quỹ đất hiện tại khoảng 100 ha tập trung tại thành phố Hồ Chí Minh và khu vực lân cận.
Phân tích Cổ phiếu PGS: CHỜ MUA Nhu cầu tiêu thụ năng lượng phục hồi sau khi nền kinh tế quay trở lại trạng thái sản xuất bình thường mới sẽ giúp thúc đẩy doanh thu của công ty. Biên lợi nhuận của công ty nhìn chung sẽ giữ ở mức ổn định khi đầu vào nguyên liệu của PGS được kiểm soát bởi công ty mẹ GAS và giá bán có thể thay đổi linh hoạt theo biến động giá nguyên liệu. Tình hình tài chính công ty khá lành mạnh với lượng tiền mặt dồi dào và không có nợ vay tài chính. Định giá chưa hấp dẫn với P/E 18x, cao hơn mức trung bình 13x của các doanh nghiệp cùng ngành.
Phân tích Cổ phiếu SHI: CHỜ MUA Công ty vừa công bố thông tin về ngày chốt danh sách tham dự đại hội cổ đông thường niên năm 2022 là ngày 22/03/2022. Năm 2021 vừa qua, công ty đạt kết quả kinh doanh khá tích cực với doanh thu đạt ~7,000 tỷ đ (+31% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 71 tỷ đ (+60% yoy). Giai đoạn 2022-2023, công ty dự kiến sẽ triển khai dự án Khu công nghiệp Tam Dương (Vĩnh Phúc, quy mô 162 ha), kỳ vọng có thể cải thiện đáng kể biên lợi nhuận của công ty.
Phân tích Cổ phiếu TDM: CHỜ MUA Công ty ước tính doanh thu 2022 ở mức 494 tỷ đ, tăng 18% yoy; LNST ở mức 236 tỷ đ do chưa tính đến cổ tức được nhận từ BWE; và tỷ lệ cổ tức tiền mặt tối thiểu ở mức 12%. Tiềm năng trong trung-dài hạn tích cực nhờ vào việc (1) hưởng lợi từ tốc độ đô thị hóa cao ở Bình Dương, (2) doanh nghiệp tiếp tục mở rộng hệ thống phân phối nước và (3) gia tăng đầu tư vào các doanh nghiệp trong ngành tại các địa bàn khác.
Phân tích Cổ phiếu BMS: CHỜ BÁN Năm 2021, BMS đạt doanh thu 552 tỷ đồng (+27% YoY) và lợi nhuận sau thuế 157 tỷ đồng (+238% YoY) phần lớn nhờ tự doanh cổ phiếu. Với mô hình hoạt động chỉ tập trung vào tự doanh và môi giới, kết quả kinh doanh của BMS dễ bị ảnh hưởng bởi yếu tố thị trường. Nhà đầu tư cân nhắc giảm dần tỷ trọng.
Phân tích Cổ phiếu XMC: CHỜ BÁN Năm 2021, doanh thu và LNST lần lượt đạt 1,612 tỷ đ (-25% YoY) và 61 tỷ đ (-52% YoY). Công ty có vị thế nhỏ trong ngành với khả năng quản lý vốn lưu động kém (vòng quay tiền mặt >450 ngày) và gánh nặng nợ vay lớn (D/E ~ 2). Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp.
