Thẻ: BMS

Định giá cổ phiếu BMS – Phân tích, đánh giá và nhận định CP BMS

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu BOT, ADG, AFX, AGG, PGS, SHI, TDM, BMS, XMC

Phân tích Cổ phiếu BOT: BÁN@15,700 Năm 2021, doanh thu đạt 115 tỷ đồng (gấp 4.5 lần cùng kỳ), lỗ sau thuế 56 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ lỗ 94 tỷ đồng), chủ yếu do trong Q4 công ty ghi nhận doanh thu từ công trình xây dựng và bán buôn gạch, ngói. Trong dài hạn, mô hình kinh doanh kém hấp dẫn đi cùng với triển vọng tăng trưởng thấp, áp lực lãi vay bào mòn biên lợi nhuận. Lưu ý: Cổ phiếu thanh khoản thấp.

Phân tích Cổ phiếu ADG: CHỜ MUA Hoạt động kinh doanh duy trì trong năm 2021 với doanh thu thuần đạt 536 tỷ đồng (+20% YoY) và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 38 tỷ đồng (giảm nhẹ 4%). ADG là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực quảng cáo trực tuyến (AdTech) và đang đẩy mạnh thâu tóm nhiều công ty trong mảng giáo dục trực tuyến (EdTech), đem lại tăng trưởng doanh thu. Tuy nhiên vấn đề quản lý chi phí không hiệu quả vẫn đang ảnh hưởng đến kỳ vọng lợi nhuận của doanh nghiệp trong ngắn hạn.

Phân tích Cổ phiếu AFX: CHỜ MUA Năm 2021, Doanh thu thuần và Lợi nhuận sau thuế lần lượt là 766 tỷ đồng (+2% YoY) và 21 tỷ đồng (+12% YoY). Triển vọng năm 2022 khả quan với chiến lược tái cơ cấu toàn diện sau hơn 1 năm SCIC thoái vốn, trong đó ngành gạo và cá tra được đẩy mạnh đầu tư nhằm nâng cao năng suất và hiệu quả kinh doanh. Lưu ý: cổ phiếu có tính thanh khoản thấp.

Phân tích Cổ phiếu AGG: CHỜ MUA Lũy kế 2021 doanh thu đạt 1,808 tỷ đồng (+3.14% yoy) và LNST đạt 419 tỷ đồng (+1.2% yoy). Từ năm 2022, công ty tiếp tục triển khai, bàn giao và ghi nhận doanh thu các dự án The Standard, The Sóng, West Gate … Tiềm năng tăng trưởng tích cực trong dài hạn với quỹ đất hiện tại khoảng 100 ha tập trung tại thành phố Hồ Chí Minh và khu vực lân cận.

Phân tích Cổ phiếu PGS: CHỜ MUA Nhu cầu tiêu thụ năng lượng phục hồi sau khi nền kinh tế quay trở lại trạng thái sản xuất bình thường mới sẽ giúp thúc đẩy doanh thu của công ty. Biên lợi nhuận của công ty nhìn chung sẽ giữ ở mức ổn định khi đầu vào nguyên liệu của PGS được kiểm soát bởi công ty mẹ GAS và giá bán có thể thay đổi linh hoạt theo biến động giá nguyên liệu. Tình hình tài chính công ty khá lành mạnh với lượng tiền mặt dồi dào và không có nợ vay tài chính. Định giá chưa hấp dẫn với P/E 18x, cao hơn mức trung bình 13x của các doanh nghiệp cùng ngành.

Phân tích Cổ phiếu SHI: CHỜ MUA Công ty vừa công bố thông tin về ngày chốt danh sách tham dự đại hội cổ đông thường niên năm 2022 là ngày 22/03/2022. Năm 2021 vừa qua, công ty đạt kết quả kinh doanh khá tích cực với doanh thu đạt ~7,000 tỷ đ (+31% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 71 tỷ đ (+60% yoy). Giai đoạn 2022-2023, công ty dự kiến sẽ triển khai dự án Khu công nghiệp Tam Dương (Vĩnh Phúc, quy mô 162 ha), kỳ vọng có thể cải thiện đáng kể biên lợi nhuận của công ty.

Phân tích Cổ phiếu TDM: CHỜ MUA Công ty ước tính doanh thu 2022 ở mức 494 tỷ đ, tăng 18% yoy; LNST ở mức 236 tỷ đ do chưa tính đến cổ tức được nhận từ BWE; và tỷ lệ cổ tức tiền mặt tối thiểu ở mức 12%. Tiềm năng trong trung-dài hạn tích cực nhờ vào việc (1) hưởng lợi từ tốc độ đô thị hóa cao ở Bình Dương, (2) doanh nghiệp tiếp tục mở rộng hệ thống phân phối nước và (3) gia tăng đầu tư vào các doanh nghiệp trong ngành tại các địa bàn khác.

Phân tích Cổ phiếu BMS: CHỜ BÁN Năm 2021, BMS đạt doanh thu 552 tỷ đồng (+27% YoY) và lợi nhuận sau thuế 157 tỷ đồng (+238% YoY) phần lớn nhờ tự doanh cổ phiếu. Với mô hình hoạt động chỉ tập trung vào tự doanh và môi giới, kết quả kinh doanh của BMS dễ bị ảnh hưởng bởi yếu tố thị trường. Nhà đầu tư cân nhắc giảm dần tỷ trọng.

Phân tích Cổ phiếu XMC: CHỜ BÁN Năm 2021, doanh thu và LNST lần lượt đạt 1,612 tỷ đ (-25% YoY) và 61 tỷ đ (-52% YoY). Công ty có vị thế nhỏ trong ngành với khả năng quản lý vốn lưu động kém (vòng quay tiền mặt >450 ngày) và gánh nặng nợ vay lớn (D/E ~ 2). Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp.

Đăng bởi bởi

Thông tin giao dịch lượng lớn cổ phiếu KHG, HUT, HDG, VAB, NLG, CMS, GDT, BT6, VOC, DHM, VSC, CLX, BMS, PSI, KSD, PPE, L18, VPR, PDB, NDN

CTCP Khải Hoàn Land (KHG): Ông Nguyễn Khải Hoàn, Chủ tịch HĐQT, đã mua 40 triệu cp theo chương trình phát hành riêng lẻ của công ty, nâng lượng sở hữu từ 57,6 triệu cp (tỷ lệ 33%) lên 97,6 triệu cp (tỷ lệ 30,61%). Giao dịch thực hiện ngày 6/12/2021.

Cũng liên quan đến cổ phiếu KHG, bà Trần Thị Thu Hương, vợ ông Nguyễn Khải Hoàn, đã mua 18 triệu cp, nâng lượng sở hữu từ 25,6 triệu cp lên 43,6 triệu cp.

HUT – CTCP Tasco – Ông Nguyễn Viết Tân, Ủy viên HĐQT, đăng ký bán toàn bộ 1.072.140 cp (tỷ lệ 0,4%) đang sở hữu. Giao dịch dự kiến thực hiện từ 7/12/2021 đến 7/1/2022.

HDG – CTCP Tập đoàn Hà Đô – Norges Bank đã bán 367.900 cp, giảm lượng sở hữu cả nhóm gồm 5 quỹ liên quan từ 11.491.143 cp (tỷ lệ 7,0226%) xuống 11,123,243 cp (tỷ lệ 6,7978%). Giao dịch thực hiện ngày 8/12/2021.

Ngân hàng TMCP Việt Á (VAB): CTCP Đầu tư phát triển công nghiệp – thương mại Củ Chi đăng ký bán 2 triệu cp trong tổng số 6.333.722 cp (tỷ lệ 1,42%) đang sở hữu. Giao dịch dự kiến thực hiện từ 10/12/2021 đến 7/1/2022.

NLG – CTCP Đầu tư Nam Long – Pyn Elite Fund (Non – Ucits) đã bán 2 triệu cp, giảm lượng sở hữu từ 17.488.400 cp (tỷ lệ 5,07%) xuống 15.488.400 cp (tỷ lệ 4,49%) và không còn là cổ đông lớn. Giao dịch thực hiện ngày 30/11/2021.

CTCP CMVietnam (CMS): Ông Phạm Minh Phúc, chủ tịch HĐQT, đăng ký bán 3.708.800 cp trong tổng số 7 triệu cp (tỷ lệ 40,7%) đang sở hữu. Giao dịch dự kiến thực hiện từ 10/12/2021 đến 7/1/2022.

Cũng liên quan đến cổ phiếu CMS, ông Kim Ngọc Nhân, Tổng Giám đốc, đã bán 625.434 cp, giảm lượng sở hữu sau giao dịch xuống 1 triệu cp (tỷ lệ 5,81%). Giao dịch thực hiện từ 30/11 đến 6/12/2021. Tiếp đó ông Kim Ngọc Nhân đăng ký bán 700.000 cp. Giao dịch dự kiến thực hiện từ 10/12/2021 đến 7/1/2022.

CTCP Chế biến Gỗ Đức Thành (GDT): KITMC Worldwide Vietnam RSP Balanced Fund đã mua 535.000 cp, nâng lượng sở hữu cả nhóm gồm 7 quỹ liên quan từ 876.700 cp (tỷ lệ 4,96%) lên 1.411.700 cp (tỷ lệ 7,99%) và trở thành nhóm cổ đông lớn. Giao dịch thực hiện từ 3/12 đến 8/12/2021.

CTCP Beton 6 (BT6): Ông Trịnh Thanh Huy, Chủ tịch HĐQT, đăng ký mua 1.865.702 cp. Trước giao dịch ông Huy sở hữu 336.746 cp (tỷ lệ 1,02%). Giao dịch dự kiến thực hiện từ 9/12/2021 đến 5/1/2022.

Cũng liên quan đến cổ phiếu BT6, cùng thời gian, bà Vũ Diễm Linh, vợ ông Trịnh Thanh Huy, đăng ký bán toàn bộ 345.428 cp (tỷ lệ 1,05%) đang sở hữu.

Tổng Công ty Công nghiệp dầu thực vật Việt Nam – CTCP (VOC): Tổng Công ty đầu tư và  kinh doanh vốn Nhà nước đã bán toàn bộ 44.211.900 cp (tỷ lệ 36,3%) và không còn là cổ đông lớn. Giao dịch thực hiện từ 19/11 đến 30/11/2021.

CTCP Thương mại & Khai thác khoáng sản Dương Hiếu (DHM): Ông Dương Hữu Hiếu đã bán 6.350.000 cp, giảm lượng sở hữu từ 7.634.393 cp (tỷ lệ 24,32%) xuống 1.284.393 cp (tỷ lệ 4,09%) và không còn là cổ đông lớn. Giao dịch thực hiện từ 26/11 đến 6/12/2021.

CTCP Container Việt Nam (VSC): Ông Nguyễn Hoài Linh, con ông Nguyễn Việt Hòa – Chủ tịch HĐQT – đã mua 104.417 cp, nâng lượng sở hữu sau giao dịch lên 208.834 cp (tỷ lệ 0,19%). Giao dịch thực hiện ngày 6/12/2021.

Cũng liên quan đến cổ phiếu VSC, ông Nguyễn Hoàng An, con ông Nguyễn Việt Hòa, đã mua 124.315 cp, nâng lượng sở hữu sau giao dịch lên 248.630 cp (tỷ lệ 0,23%). Bà dương Minh Hảo, vợ ông Nguyễn Việt Hòa, đã mua 144.205 cp, nâng lượng sở hữu sau giao dịch lên 288.410 cp (tỷ lệ 0,26%). Còn ông Nguyễn Việt Hòa đã mua 645.066 cp, nâng lượng sở hữu sau giao dịch lên 1.290.132 cp (tỷ lệ 1,17%). Đây đều là các giao dịch thực hiện quyền mua cổ phiếu.

CTCP Xuất nhập khẩu và đầu tư Chợ Lớn (CLX): CTCP Hàng Hải Macs đã bán 419.500 cp, giảm lượng sở hữu sau giao dịch xuống 508.300 cp (tỷ lê 0,59%). Giao dịch thực hiện từ 4/11 đến 3/12/2021.

CTCP Chứng khoán Bảo Minh (BMS): Bà Trần Thị Thủy, Thành viên BKS, đã bán toàn bộ 117.887 cp (tỷ lệ 0,21%) đang sở hữu. Giao dịch thực hiện từ 1/12 đến 6/12/2021.

CTCP Chứng khoán dầu khí (PSI): CTCP Đầu tư tài chính Thành Việt đã bán 541.800 cp,m giảm lượng sở hữu sau giao dịch xuống 4.675.400 cp (tỷ lệ 7,81%). Giao dịch thực hiện ngày 2/12/2021.

CTCP Đầu tư DNA (KSD): Ông Hoàng Tùng, Ủy viên HĐQT, đã bán 300.000 cp, giảm lượng sở hữu sau giao dịch xuống 610.700 cp (tỷ lệ 5,09%). Giao dịch thực hiện từ 22/11 đến 2/12/2021.

CTCP Tư vấn điện lực dầu khí Việt Nam (PPE): Bà Hoàng Thị Ngát, nhà đầu tư cá nhân, đã bán toàn bộ 436.300 cp (tỷ lệ 21,82%) và không còn là cổ đông lớn. Giao dịch thực hiện ngày 3/12/2021.

Cũng liên quan đến cổ phiếu PPE, cùng ngày, ông Vũ Văn Quân, nhà đầu tư cá nhân, đã bán toàn bộ 495.000 cp (tỷ lệ 24,75%) và không còn là cổ đông lớn. Bà Đỗ Phương Phương, nhà đầu tư cá nhân, đã bán toàn bộ 299.300 cp (tỷ lệ 14,96%) và không còn là cổ đông lớn.

CTCP Đầu tư và xây dựng số 18 (L18): Ông Trịnh Việt Dũng, Ủy viên HĐQT, đã bán 304.000 cp, giảm lượng sở hữu sau giao dịch xuống 296.000 cp (tỷ lệ 0,78%). Giao dịch thực hiện từ 5/11 đến 3/12/2021.

CTCP Vinaprint (VPR): Ông Bùi Minh Tuấn, Ủy viên HĐQT, đăng ký mua 200.000 cp. Trước giao dịch ông Tuấn sở hữu 323.855 cp (tỷ lệ 7,08%). Giao dịch dự kiến thực hiện từ 9/12/2021 đến 6/1/2022.

PDB – CTCP Tập đoàn đầu tư DIN Capital – Ông Lê Trường Kỹ, Chủ tịch HĐQT, đã mua 222.800 cp, nâng lượng sở hữu sau giao dịch lên 1.170.740 cp (tỷ lệ 13,14%). Giao dịch thực hiện từ 1/11 30/11/2021.

CTCP Đầu tư phát triển Nhà Đà Nẵng (NDN): Ông Nguyễn Quang Minh Khoa, Phó Tổng Giám đốc, đăng ký mua 300.000 cp. Trước giao dịch ông Minh Khoa sở hữu 230.000 cp (tỷ lệ 0,32%). Giao dịch dự kiến thực hiện từ 8/12 đến 4/1/2022.

Kết quả giao dịch cổ phiếu của cổ đông

KHG – CTCP Khải Hoàn Land – Ông Nguyễn Khải Hoàn, Chủ tịch HĐQT, đã mua 40 triệu cp theo chương trình phát hành riêng lẻ của công ty, nâng lượng sở hữu từ 57,6 triệu cp (tỷ lệ 33%) lên 97,6 triệu cp (tỷ lệ 30,61%). Giao dịch thực hiện ngày 6/12/2021.

Cũng liên quan đến cổ phiếu KHG, bà Trần Thị Thu Hương, vợ ông Nguyễn Khải Hoàn, đã mua 18 triệu cp, nâng lượng sở hữu từ 25,6 triệu cp lên 43,6 triệu cp.

Đăng bởi bởi

Đánh giá Cổ phiếu NTC, ABS, DMC, BAB, BMS, FCN, HAP, VIC, IDC

Cổ phiếu NTC: MUA@201,000 Trong ngắn hạn, ngành BĐS KCN sẽ được cải thiện từ kế hoạch phục hồi sản xuất kinh doanh sau dịch Covid-19. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn tốt đến từ: 1) KCN Nam Tân Uyên mở rộng GD2 (NTU3) với quy mô 345 ha dự kiến đi vào hoạt động từ năm 2022 sẽ đem lại dòng tiền khoảng 6,000 tỷ đồng 2) lợi thế mở rộng quỹ đất KCN nhờ hỗ trợ từ GVR, PHR với giá vốn tương đối thấp và triển khai nhanh. Tình hình tài chính lành mạnh, ít sử dụng lãi vay.

Cổ phiếu ABS: BÁN@19,200 Công ty có tình hình tài chính thiếu lành mạnh do các khoản phải thu với bên liên quan chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh thường bị âm trong các quý gần đây. Hiệu quả hoạt động không cao với biên lợi nhuận gộp và ROE chỉ ở mức lần lượt là 5% và 8%. Chỉ số P/E cũng đã lên tới 30.0x. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời cổ phiếu.

Cổ phiếu DMC: BÁN@61,400 Triển vọng kinh doanh Q3/2021 có thể tiếp tục bị ảnh hưởng tiêu cực do (1) diễn biến phức tạp của dịch Covid-19 ảnh hưởng đến hoạt động bán hàng trên kênh ETC và (2) áp lực gia tăng chi phí nguyên vật liệu và chi phí hoạt động làm giảm biên lợi nhuận. Cổ phiếu có xu hướng điều chỉnh sau giai đoạn tăng nóng vừa qua.

Cổ phiếu BAB: CHỜ MUA BAB là một ngân hàng quy mô nhỏ theo mô hình truyền thống, phụ thuộc nhiều vào tín dụng. Chất lượng tài sản ở mức khá với nợ xấu khoảng 0.8% và tỷ lệ dự phòng/nợ xấu ở mức 130%. Tuy nhiên, mô hình kinh doanh không có nhiều điểm khác biệt khiến tốc độ tăng trưởng ở mức thấp và hiệu quả kinh doanh trên vốn chủ (ROE) chỉ đạt khoảng 8 – 9%, thấp hơn nhiều so với trung bình ngành khoảng 15%. Do đó, mức định giá hiện tại với P/B 1.9x là chưa thực sự hấp dẫn để đầu tư cổ phiếu BAB.

Cổ phiếu BMS: CHỜ MUA Lũy kế 6 tháng doanh thu đạt 319 tỷ đồng (gấp ~2 lần cùng kỳ 2020) và lợi nhuận sau thuế đạt 140 tỷ đồng (so với lỗ 36 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái) chủ yếu đến từ hoạt động tự doanh. Công ty sẽ tổ chức ĐHCĐ bất thường vào 22/10/2021 để thông qua phương án phát hành riêng lẻ 43 triệu cổ phiếu với giá 10,000đ/cp và thay đổi một thành viên của HĐQT. Ở mức giá hiện tại, P/E và P/B forward tương đối thấp ở mức 5.6x và 1.0x.

Cổ phiếu FCN: CHỜ MUA Triển vọng kinh doanh tương đối khả quan với điểm rơi lợi nhuận dự kiến vào quý 3/2021 nhờ việc ghi nhận doanh thu từ các dự án năng lượng tái tạo. Tình hình tài chính có sự cải thiện, tỷ lệ phải thu/doanh thu có dấu hiệu giảm dần sau nhiều năm tăng liên tiếp, cùng với đó là việc điều tiết tốt các khoản phải trả. Công ty có kế hoạch phát hành riêng lẻ 32 triệu cổ phiếu ở mức giá 13,000 đồng/cp (tương đương ~20% số lượng cổ phiếu sau phát hành), dự kiến hoàn tất giao dịch trong tháng 10/2021.

Cổ phiếu HAP: CHỜ MUA Triển vọng tăng trưởng lợi nhuận 2021-2023 chủ yếu đến từ bàn giao dự án BĐS tại An Dương, Hải Phòng, trong khi khả năng triển khai các dự án khác về năng lượng hay mở rộng nhà máy giấy chưa rõ ràng. Ngày 10/9/2021 là ngày giao dịch không hưởng quyền hưởng cổ tức tiền mặt cho năm 2020, theo đó, mỗi cổ phiếu nhận về 600 VND/cp. Thời gian thực hiện dự kiến 13/10/2021.

Cổ phiếu VIC: CHỜ MUA Công ty vừa hoàn tất bán hơn 100 triệu cổ phiếu VHM và thu được dòng tiền lớn khoảng 11,000 tỷ. Triển vọng dài hạn lạc quan khi mảng sản xuất ô tô điện có tiềm năng rất lớn ở cả thị trường trong nước lẫn thị trường quốc tế, tuy nhiên cần thời gian để kiểm chứng năng lực triển khai của VinFast. Hoạt động kinh doanh mảng vui chơi giải trí và mảng cho thuê TTTM dự kiến sẽ có sự phục hồi mạnh khi dịch Covid đang dần được kiểm soát và tỷ lệ tiêm phòng vắc xin của Hà Nội và TPHCM ở mức cao từ cuối năm 2021. Cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn cho mục tiêu đầu tư dài hạn.

Cổ phiếu IDC: CHỜ BÁN Dù sở hữu quỹ đất lớn (hơn 600 ha) nhưng triển vọng dài hạn dự kiến khó có sự tăng trưởng mạnh do phần lớn hợp đồng thuê đất hạch toán dưới hình thức trả tiền hàng năm. Ngoài ra, giãn cách xã hội kéo dài có thể ảnh hưởng đến tiến độ ký mới các hợp đồng thuê đất trong nửa cuối năm. Cổ phiếu đã có nhịp tăng mạnh ~50% trong vòng 2 tháng và định giá hiện tại đã ở mức cao với PE forward 28.5x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để chốt lãi.