Thẻ: PSH

Nhận định cổ phiếu PSH: Phân tích và Đánh giá cổ phiếu PSH

Nhận định cổ phiếu PSH là một chủ đề quan trọng dành cho các nhà đầu tư quan tâm đến công ty Cổ phần Thương mại Đầu tư Dầu khí Nam Sông Hậu. Được thành lập vào ngày 14/02/2012, PSH hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực thương mại và đầu tư dầu khí. Với vốn điều lệ ban đầu là 60 tỷ đồng và giấy phép đầu tư xây dựng công trình kho cảng xăng dầu tại Ấp Phú Thạnh, thị trấn Mái Dầm, huyện Châu Thành, tỉnh Hậu Giang, công ty đang chứng tỏ sự phát triển mạnh mẽ trong ngành.

Phân tích cổ phiếu PSH cho thấy rằng công ty có tiềm năng lớn nhờ vào cơ sở hạ tầng hiện đại và vị trí chiến lược. Với sức chứa kho cảng lên đến 50.000 m³, PSH đang mở rộng quy mô hoạt động và nâng cao chất lượng dịch vụ để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của ngành dầu khí và giao thông vận tải.

Đánh giá cổ phiếu PSH hiện tại cho thấy công ty đang trên đà phát triển bền vững và có khả năng cạnh tranh mạnh mẽ trong thị trường. PSH không ngừng đầu tư vào công nghệ và mở rộng hoạt động để củng cố vị thế của mình trên thị trường.

Chi tiết các phân tích, đánh giá và nhận định cổ phiếu PSH được cập nhật mới nhất ở các bài viết bên dưới.

Đăng bởi bởi

Nhận định cổ phiếu HAP, PSH, MCM, SCS, FMC, OCB, DPG, MBB, NHA, LDG, HCM, SMC ngày 26/7/2021

Cổ phiếu HAP: BÁN@11,500 HAP vừa công bố kết quả kinh doanh 6T/2021, theo đó lợi nhuận sau thuế lũy kế 6 tháng của công ty đạt 12.6 tỷ đ (+44% yoy), mặc dù tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ song chỉ mới hoàn thành ~20% kế hoạch năm. HAP hiện đang có kế hoạch phát hành thêm cổ phiếu để mua lại phần vốn góp của chủ tịch và các thành viên hội đồng quản trị của HAP tại CTCP Bệnh viên Quốc tế Green (đang một công ty liên kết của HAP), qua đó hợp nhất vào Tập đoàn. Triển vọng lợi nhuận 2021-2023 chủ yếu đến từ bàn giao dự án BĐS tại An Dương, Hải Phòng, trong khi khả năng triển khai các dự án khác về năng lượng hay mở rộng nhà máy giấy chưa rõ ràng.

Cổ phiếu PSH: BÁN@21,500 Trong 2 quý đầu năm 2021, Công ty có doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 2,960 tỷ VND (giảm 15% YoY) và 97 tỷ VND (tăng 15 lần so với cùng kỳ). Dịch bệnh phức tạp ở khu vực miền Nam đã ảnh hưởng đến sản lượng tiêu thụ xăng dầu nhưng giá xăng dầu tăng mạnh trên thị trường thế giới đã góp phần nâng cao lợi nhuận cho Công ty. Tuy nhiên, tình hình tài chính của doanh nghiệp không lành mạnh do: (i) Tỷ lệ nợ vay ở mức cao xấp xỉ 2.x và (ii) Các dự án bất động sản tồn đọng với giá trị lớn ~1,500 tỷ VND gây ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn. Nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời dần cổ phiếu.

Cổ phiếu MCM: CHỜ MUA Kết quả Q2/2021, doanh thu đạt 791 tỷ đồng (+7.6% YoY), LNST quý 2/2021 đạt 87 tỷ đồng (+47% YoY). Biên lợi nhuận gộp tiếp tục được cải thiện lên 32% so với 30% cùng kỳ năm ngoái, do công ty tận dụng các lợi thế trong cùng Tập đoàn Vinamilk để thỏa thuận tốt hơn về giá NVL đầu vào. Tình hình tài chính mạnh. Sau khi tăng vốn, cổ phiếu đang ở vùng giá tương đối hợp lý với P/E forward 20.x. MCM cần thời gian để hiện thực hóa rõ hơn các kỳ vọng về tăng công suất, mở rộng thị trường và tăng biên lợi nhuận.

Cổ phiếu SCS: CHỜ MUA Trong Q2/2021, các hãng hàng không quốc tế được hoạt động trở lại, công ty ký thêm được hợp đồng mới nên sản lượng tăng 45%. Kết quả kinh doanh 6T/2021 khả quan doanh thu thuần đạt 408 tỷ đồng, tăng 24% yoy, LNST đạt 287,7 tỷ đồng tăng 30% yoy. Kế hoạch triển khai nhà kho giai đoạn 2 giúp nâng công suất từ 200,000 tấn/năm lên 350,000 tấn/năm sẽ là động lực tăng trưởng trong dài hạn.

Cổ phiếu FMC: CHỜ MUA Q2/2021 doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt 1,161 tỷ đồng và 76 tỷ đồng, tăng lần lượt 33% và 46% so với Q2/2020 nhờ vào việc (1) Xuất khẩu tôm Việt Nam ra thế giới tiếp tục khởi sắc trong 2021 (2) Công ty cải thiện biên lợi nhuận gộp nhờ tận dụng được nguồn nguyên vật liệu giá rẻ và khai thác tương đối hiệu quả các hồ tôm tự nuôi. Trong trung hạn, việc mở rộng thêm 100ha nuôi tôm, đưa kho lạnh hơn 6,000 tấn đi vào hoạt động và xây dựng thêm 2 nhà máy chế biến mới là động lực giúp doanh nghiệp tăng trưởng. P/E tương đối hấp dẫn so với trung bình ngành (8.8x vs 12.7x), tỷ suất cổ tức ở mức khá (~ 5.7%). Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy cổ phiếu đang trong xu hướng phục hồi trong ngắn hạn.

Cổ phiếu OCB: CHỜ MUA Lợi nhuận sau thuế quý 2/2021 tăng 83% so với quý 2/2020. Lũy kế 6 tháng, lợi nhuận đạt 2,120 tỷ đồng, tăng trưởng 42% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhờ áp dụng công nghệ, tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) giảm từ 29.6% trong 1H 2020 còn 28.1% trong 1H 2021. Ngày 2/8 là ngày giao dịch không hưởng quyền OCB trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 25%. Định giá P/B là 1.4x, thấp hơn ngành 2.0x.

Cổ phiếu DPG: CHỜ MUA Quý 2/2021, doanh thu đạt 527 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 73 tỷ đồng (tăng trưởng lần lượt 6% và 186% so với cùng kỳ), nhờ diễn biến thủy văn thuận lợi, đi kèm với với việc bàn giao 1 số dự án bất động sản. Triển vọng dài hạn tích cực với các dự án bất động sản gối đầu tiềm năng khác như Đồng Nà, Khu đô thị Bình Dương, Cồn Tiến,… cùng với đó là sự ổn định từ lĩnh vực thủy điện và xây dựng.

Cổ phiếu MBB: CHỜ MUA Hoạt động kinh doanh của ngân hàng vẫn tăng trưởng tích cực với lợi nhuận sau thuế đạt ~2,600 tỷ, tăng 17%yoy. Chất lượng tài sản được duy trì ở mức tốt với tỷ lệ nợ xấu chỉ ở mức 0.76%, ngân hàng cũng duy trì dự phòng/nợ xấu đạt hơn 300%. GIá cổ phiếu đã giảm 14% trong đợt điều chỉnh vừa qua tạo ra mặt bằng giá hấp dẫn hơn để nhà đầu tư có thể giải ngân. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn nên thận trọng, cần quan sát thêm xu hướng thị trường chung về trạng thái ổn định, trong điều kiện dịch bệnh COVID-19 vẫn đang lây lan nhanh tạo áp lực lên thị trường.

Cổ phiếu NHA: CHỜ BÁN Quý 2/2021, doanh thu đạt 27 tỷ đồng (-2% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 0.5 tỷ đồng (-94% yoy), do trong kỳ không ghi nhận doanh thu từ lĩnh vực bất động sản mà chủ yếu từ lĩnh vực xây dựng, có biên lợi nhuận thấp. Triển vọng dài hạn khả quan nhờ quỹ đất rộng ~200 ha ở khu vực Hà Nam. Tình hình tài chính lành mạnh. Tuy nhiên, hiện tại định giá ở mức tương đối cao với P/E forward ~19.8x, nhà đầu tư có thể lựa chọn vùng giá thích hợp để chốt lời.

Cổ phiếu LDG: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh quý 2 không tích cực với doanh thu đạt 129.5 tỷ và lợi nhuận sau thuế 0.7 tỷ. Chất lượng tài sản và lợi nhuận chưa cao (các khoản phải thu khác tiếp tục tăng lên đến 3536 tỷ chiếm 54% tổng tài sản và lợi nhuận những năm trước thường đến từ hoạt động chuyển nhượng cổ phần, chuyển nhượng dự án). Quỹ đất nhỏ, tiến độ triển khai dự án tiếp tục chậm do ảnh hưởng của dịch Covid.

Cổ phiếu HCM: CHỜ BÁN Q2/2021 HCM đạt doanh thu 1,082 tỷ đồng (+146% YoY) và lợi nhuận sau thuế 283 tỷ đồng (+89% YoY). Lũy kế 6 tháng doanh thu đạt 2,245 tỷ đồng (+153% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 605 tỷ đồng (+141% YoY). Công ty vẫn chưa công bố ngày thực hiện quyền để tăng vốn. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi xu hướng thị trường để cân nhắc điểm bán phù hợp.

Cổ phiếu SMC: CHỜ BÁN Lũy kế 6T/2021 doanh thu đạt 11,022 tỷ đồng (+55% yoy), LNST 748 tỷ đồng (+1,200% yoy) đạt 250% so với kế hoạch năm 2021 nhờ giá thép tăng cao trong thời gian vừa qua. Tuy nhiên, quy mô sản xuất của Công ty chỉ ở mức trung bình, doanh thu chủ yếu đến từ hoạt động thương mại do đó sẽ bị ảnh hưởng mạnh khi thị trường hạ nhiệt. Giá đã phản ánh tương đối hợp lý nền tảng cơ bản và tiềm năng tăng trưởng của Doanh nghiệp

Đăng bởi bởi

Phân tích cổ phiếu TPB, GAS, DMC, CTF, PSH, POM, FOX, PPC, DBC, NLG, VDS ngày 7/7/2021

Cổ phiếu TPB: MUA@39,150 Ngân hàng mới được chấp thuận tăng vốn điều lệ thêm 1,000 tỷ đ thông qua phương án phát hàng riêng lẻ 100 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư chiến lược, giúp cải thiện hệ số an toàn vốn CAR. Tăng trưởng tín dụng dự kiến duy trì ở mức cao khi TPB tiếp tục đẩy mạnh cho vay bán lẻ, thu nhập ngoài lãi tích cực nhờ thu từ banca với Sunlife. Kết quả kinh doanh Q2/2021 khả quan với tổng thu nhập hoạt động đạt 6,233 tỷ đ (+27%) và lợi nhuận trước thuế 3,000 tỷ đ (+54% yoy). Định giá thấp so với trung bình ngành P/B forward 1.9 x so với TB ngành 2.3x

Cổ phiếu GAS: BÁN@94,500 Việc các nước OPEC ngừng đàm phán khiến giá dầu bật tăng trong hôm nay tạo hiệu ứng tâm lý tích cực cho cổ phiếu GAS. Tuy nhiên, triển vọng tăng trưởng kinh doanh cũng đã được phản ánh trong dự phóng của chúng tôi. Tại mức giá hiện tại, cổ phiếu GAS đã tăng 15% từ điểm mua cuối tháng 5 và có định giá P/E forward 2021 khoảng 17x. Chúng tôi cho rằng tiềm năng tăng giá của cổ phiếu này không còn hấp dẫn và nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời để bảo toàn lợi nhuận

Cổ phiếu DMC: BÁN@51,400 Q1/2021 doanh thu chỉ đạt 290 tỷ, tương đương với mức cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 24 tỷ đồng, giảm 44% so với mức 43 tỷ đồng tại Q1/2020 do áp lực tăng chi phí nguyên vật liệu đầu vào, giảm biên lợi nhuận gộp và tăng chi phí hoạt động. Cổ phiếu có xu hướng điều chỉnh trong ngắn hạn.

Cổ phiếu CTF: BÁN@20,600 Kết thúc quý 1 công ty đạt LNST 16 tỷ, gấp 35 lần cùng kỳ và đương đương hoàn thành 20% kế hoạch năm. Tuy nhiên, lợi nhuận quý 1 tăng đột biến chủ yếu đến từ các khoản lợi nhuận bất thường bao gồm thu nhập tài chính từ ký quỹ và thu hồi được khoản công nợ lâu năm đã trích lập dự phòng. Hiệu quả hoạt động thấp (ROE~8%, biên lợi nhuận ròng ~1%). Định giá cao so với các công ty trong ngành (P/E forward 35x so với P/E ngành 8.2x ).

Cổ phiếu PSH: BÁN@24,000 Mặc dù Công ty chiếm thị phần số 1 tại khu vực đồng bằng sông Cửu Long về bán lẻ xăng dầu nhưng ROA và ROE không hấp dẫn lần lượt đạt 0.3% và 1.9% trong năm 2020. Tỷ lệ nợ vay cao ở mức 2.1x. Bên cạnh đó, tình hình dịch bệnh phức tạp ở khu vực phía Nam có thể ảnh hưởng đáng kể đến nhu cầu tiêu thụ xăng dầu. P/E forward ở mức cao 61x. Nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời cổ phiếu.

Cổ phiếu POM: CHỜ MUA Kế hoạch kinh doanh năm 2021 với doanh thu thuần 12,000 tỷ đồng và LNST 600 tỷ đồng, tăng trưởng 22% và 3,800% so với năm 2020. Công ty có kế hoạch phát hành 70 triệu cổ phiếu mới để tăng VĐL lên 3,500 tỷ đồng. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn tốt nhờ: 1) Nhà máy Pomina 3 với công suất 1 triệu tấn/năm đi vào hoạt động cuối năm 2020 hiện đã hoạt động ở 80 – 90% công suất 2) nhu cầu ngành thép tăng trưởng nhờ khôi phục của ngành Bất động sản. Tuy nhiên POM phải đối mặt với cạnh tranh cao trong ngành và chi phí lãi vay lớn, định giá P/E foward ở mức 7.8x ngang với trung bình ngành.

Cổ phiếu FOX: CHỜ MUA Quý I/2021, doanh thu đạt 2,925 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 443 tỷ đồng (tăng trưởng lần lượt 10% và 30% so với cùng kỳ). Triển vọng dài hạn ổn định được dẫn dắt bởi mảng dịch vụ viễn thông. Ngoài ra, mảng dịch vụ trung tâm dữ liệu cũng sẽ được hưởng lợi lớn từ xu thế chuyển đổi số. Biên lợi nhuận gộp cao (50%), tài chính lành mạnh.

Cổ phiếu PPC: CHỜ MUA Quý 1/2021, doanh thu đạt 1,079 tỷ đồng (-52% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 138 tỷ đồng (+2% yoy) nhờ ghi nhận cổ tức từ HND. Hoạt động kinh doanh năm 2021 dự kiến khó có sự tăng trưởng do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo trên thị trường điện và nguồn thủy điện được ưu tiên huy động trong điều kiện khí hậu La Nina. Tuy nhiên, PPC là doanh nghiệp có tình hình tài chính lành mạnh, đã hết nợ vay, tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức tốt (~7%), phù hợp với nhà đầu tư theo trường phái an toàn, thận trọng.

Cổ phiếu DBC: CHỜ MUA Quý 2/2021, DBC ước lợi nhuận sau thuế đạt 214 tỷ đồng, giảm 47% yoy do giá lợn hơi tiếp tục giảm, hiện ở mức ~60,000 VND/kg, ngoài ra, dịch tả lợn châu Phi và cúm gia cầm có dấu hiệu bùng phát trở lại cũng ảnh hưởng đến khả năng tiêu thụ các sản phẩm của công ty. Theo đó, lũy kế 6 tháng, DBC thu về 579 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 23% yoy. Tuy vậy, đây vẫn là kết quả khá tốt nếu xét đến việc giá lợn hơi đã giảm khá sâu so với cùng kỳ, nhà đầu tư có thể chờ đợi giá cổ phiếu ổn định trở lại để tiếp tục gia tăng tỷ trọng.

Cổ phiếu NLG: CHỜ MUA NLG ước tính doanh số bán hàng lũy kế 5 tháng đầu năm đạt hơn 4,100 tỷ đồng trong đó dự án Flora Mizuki và Waterpoint đóng góp khoảng 45% mỗi dự án và Akari đóng góp 10%. Doanh số 2021 ước đạt 12,746 tỷ đồng (tăng trưởng 49% so với năm 2020). Công ty sẽ trả cổ tức tiền mặt 1,500 đồng/cổ phiếu (tỷ suất cổ tức 3.9%). Tỷ lệ P/E là 9.5x và P/B 1.6x, thấp hơn mức trung bình ngành là 29.8x và 2.8x.

Cổ phiếu VDS: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh quý 2/2021 được dự báo tiếp tục khả quan nhờ thanh khoản thị trường cao. Chúng tôi dự báo VDS có thể vượt kế hoạch lợi nhuận đề ra cho năm nay là 144 tỷ đồng sau thuế. Tuy nhiên giá cổ phiếu đã tăng 2.7 lần từ đầu năm và ở mức giá hiện tại, P/E forward đã đạt 11.9x và P/B forward đã đạt 2.3x. Nhà đầu tư nên theo dõi diễn biến thị trường để tìm điểm bán phù hợp.