Thẻ: SHI

Cổ phiếu SHI: Phân tích Nhận định Đánh giá CP SHI

SHI: Công ty cổ phần Quốc tế Sơn Hà (HOSE) Công ty Cổ phần Quốc tế Sơn Hà tiền thân là Công ty TNHH Cơ Kim khí Sơn Hà, doanh nghiệp được thành lập và hoạt động theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 070376 ngày 23 tháng 11 năm 1998 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp, Vốn điều lệ ban đầu là 600 triệu đồng.Công ty chuyển đổi sang mô hình Công ty cổ phần và hoạt động theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103020425 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 30 tháng 10 năm 2007.

Cổ phiếu SHI: Phân tích, Nhận định và Đánh giáPhân tích Cổ phiếu SHI: CHỜ MUA Công ty vừa công bố thông tin về ngày chốt danh sách tham dự đại hội cổ đông thường niên năm 2022 là ngày 22/03/2022. Năm 2021 vừa qua, công ty đạt kết quả kinh doanh khá tích cực với doanh thu đạt ~7,000 tỷ đ (+31% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 71 tỷ đ (+60% yoy). Giai đoạn 2022-2023, công ty dự kiến sẽ triển khai dự án Khu công nghiệp Tam Dương (Vĩnh Phúc, quy mô 162 ha), kỳ vọng có thể cải thiện đáng kể biên lợi nhuận của công ty.

Phân tích Cổ phiếu SHI: CHỜ MUA Công ty vừa công bố thông tin về việc niêm yết 50 triệu cổ phiếu phát hành thêm cho cổ đông hiện hữu và sẽ chính thức giao dịch bổ sung lô cổ phiếu này từ ngày 18/02/2022. Với việc sử dụng toàn bộ số tiền thu về (~500 tỷ đ) để thực hiện dự án Khu công nghiệp Tam Dương (Vĩnh Phúc, quy mô 162 ha), tiềm năng tăng trưởng dài hạn của SHI khá khả quan, kỳ vọng có thể cải thiện đáng kể biên lợi nhuận của công ty trong năm 2022. Năm 2021 vừa qua, công ty đạt kết quả kinh doanh tích cực với doanh thu đạt ~7,000 tỷ đ (+31% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 71 tỷ đ (+60% yoy).

Đánh giá Cổ phiếu SHI: CHỜ MUA Công ty vừa công bố kế hoạch chào bán 50 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 2:1 (cổ đông sở hữu 2 cổ phiếu được mua 1 cổ phiếu) và giá chào bán 10,000 VND/cp, ngày đăng ký cuối cùng sẽ là ngày 13/12/2021. Toàn bộ số tiền thu về (dự kiến 500 tỷ đ) sẽ được sử dụng để thực hiện dự án Khu công nghiệp Tam Dương (Vĩnh Phúc, quy mô 162 ha). Với việc tham gia vào lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp, tiềm năng tăng trưởng dài hạn của SHI khá khả quan, kỳ vọng có thể cải thiện đáng kể biên lợi nhuận của công ty.

Nhận định Cổ phiếu SHI: CHỜ MUA Doanh thu công ty tiếp tục khả quan trong quý 3/2021 với tốc độ tăng trưởng 26% so với cùng kỳ, đạt 1,736 tỷ đ, song do hầu hết các chi phí đều tăng dẫn đến lợi nhuận ròng công ty giảm mạnh, chỉ đạt 1 tỷ đ (-96% yoy). Ngoài ra, dịch Covid.còn ảnh hưởng đến kế hoạch triển khai dự án Khu công nghiệp Tam Dương (Vĩnh Phúc, quy mô 162 ha) của SHI. Dù vậy, tiềm năng tăng trưởng dài hạn của SHI khá khả quan với sự tham gia lần đầu tiên vào lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp này.

SHI chia cổ tức: Ngày 09/7 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2020, ngày đăng ký cuối cùng là 12/7. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng cổ phiếu theo tỷ lệ 10:1 (cổ đông sở hữu 10 được nhận 1 mới), tương đương SHI sẽ phát hành thêm hơn 9,11 triệu cổ phiếu mới trong đợt này.

Nhận định cổ phiếu SHI
Chờ mua Tiềm năng tăng trưởng dài hạn của SHI khả quan với sự tham gia vào lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp, dự án đầu tiên công ty triển khai là Khu công nghiệp Tam Dương, Vĩnh Phúc, quy mô 162 ha. Dự án có thể mở bán từ tháng 8-9/2021 và bắt đầu ghi nhận doanh thu từ cuối Quý 4/2021. Ngày 12/07/2021 tới đây, SHI sẽ chốt danh sách cổ đông để phát hành hơn 9.1 triệu cổ phiếu để chi trả cổ tức năm 2020, tương ứng tỷ lệ 10%.

Đánh giá cổ phiếu SHI
Bán @27 Cổ phiếu đã tăng giá gấp 3 lần so với thời điểm đầu năm và hiện tại đang trong vùng điều chỉnh, nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời. Tuy nhiên, tiềm năng tăng trưởng dài hạn của SHI khả quan với sự tham gia vào lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp, dự án đầu tiên công ty triển khai là Khu công nghiệp Tam Dương, Vĩnh Phúc, quy mô 162 ha. Dự án có thể mở bán từ tháng 8-9/2021 và bắt đầu ghi nhận doanh thu từ cuối Quý 4/2021.

Tin tức cổ phiếu SHI: Ngày 10/6, HĐQT đã thông qua phương án phát hành hơn 9,11 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2020 theo tỷ lệ 10%. Thời gian thực hiện dự kiến trong quý III/2021.

Phân tích cổ phiếu SHI
Chờ mua Kết thúc quý 1/2021, tình hình kinh doanh công ty chuyển biến tích cực, doanh thu đạt 1,500 tỷ đ (+40% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 40 tỷ đ (gấp ~7 lần cùng kỳ) nhờ tích cực đẩy mạnh bán hàng và giá bán tăng tốt so với cùng kỳ. Tiềm năng tăng trưởng dài hạn của SHI khả quan với sự tham gia vào lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp, dự án đầu tiên công ty triển khai là Khu công nghiệp Tam Dương, Vĩnh Phúc, quy mô 162 ha. Dự án có thể mở bán từ tháng 8-9/2021 và bắt đầu ghi nhận doanh thu từ cuối Quý 4/2021.

Bạn đang muốn mở một tài khoản chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Đăng tài khoản chứng khoán Techcombank, nhận ngay ưu đãi miễn phí giao dịch cổ phiếu cho 100.000.000 Vnđ đầu tiên

Nhận định cổ phiếu SHI
Chờ bán 9T/2020, doanh thu công ty tăng trưởng nhẹ 10% yoy song lợi nhuận sau thuế giảm 58% yoy do: (i) công ty thực hiện các chính sách giảm giá bán để kích cầu dẫn đến biên lợi nhuận gộp suy giảm; (ii) việc công ty lùi thời gian thanh toán cho khách hàng khiến khoản phải thu tăng, công ty phải vay ngắn hạn ngân hàng để bù đắp thanh khoản làm chi phí lãi vay tăng.

Đánh giá cổ phiếu SHI
Bán @8.23 9T/2020, doanh thu công ty tăng trưởng nhẹ, đạt 3,700 tỷ đ (+10% yoy); song do công ty thực hiện các chính sách giảm giá bán để kích cầu dẫn đến biên lợi nhuận gộp suy giảm. Ngoài ra, việc công ty lùi thời gian thanh toán cho khách hàng khiến khoản phải thu tăng, công ty phải vay ngắn hạn ngân hàng để bù đắp thanh khoản làm chi phí lãi vay tăng. Những yếu tố bất lợi trên tác động tiêu cực đến lợi nhuận sau thuế của SHI, chỉ đạt 33 tỷ đ (-58% yoy).

Phân tích cổ phiếu SHI
Chờ mua Công ty đang trong giai đoạn mở rộng sang những lĩnh vực kinh doanh mới như nhà máy điện mặt trời, xử lý nước thải, cung cấp nước sạch, do đó cần thời gian để kiểm chứng liệu các hoạt động trên có đem lại hiệu quả cho tổng thể công ty. Với việc mở rộng trên, nợ vay và chi phí tài chính đang tăng khá mạnh, làm giảm biên lợi nhuận ròng của công ty.

Nhận định cổ phiếu SHI
Bán @8.9 Công ty đang trong giai đoạn mở rộng sang những lĩnh vực kinh doanh mới như nhà máy điện mặt trời, xử lý nước thải, cung cấp nước sạch, do đó cần thời gian để kiểm chứng liệu các hoạt động trên có đem lại hiệu quả cho tổng thể công ty. Với việc mở rộng trên, nợ vay và chi phí tài chính của công ty cũng đang tăng khá mạnh.

Đăng bởi bởi

Đánh giá cổ phiếu HPX, SBT, HAX, SHI, VPI, NVL, TLG, DCM, VND, TCM, FCN ngày 1/7/2021

Cổ phiếu HPX: BÁN@34,900 Các dự án bất động sản của Công ty có biên lợi nhuận gộp không hấp dẫn dao động từ 16 – 26% trong giai đoạn 2016-2020, thấp hơn trung bình ngành là 30 – 50%. Bên cạnh đó, dự án Seahara Phú Yên và công viên 1.2 ha tại Phú Yên chậm tiến độ triển khai từ năm 2020 có thể gây ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận trong các năm sắp tới. P/E forward đang ở mức 30.1x cao hơn trung bình ngành là 24.5x. Nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời cổ phiếu.

Cổ phiếu SBT: CHỜ MUA Bộ Công Thương chính thức áp thuế chống bán giá đường Thái Lan với mức thuế là 42,99%. SBT sẽ được hưởng lợi rất lớn từ chính sách này nhờ vị thế đứng đầu thị trường về thị phần và năng lực sản xuất. Tuy nhiên, hiện nay P/E của công ty đang ở mức khá cao đạt 18.7 lần.

Cổ phiếu HAX: CHỜ MUA Doanh thu Q2/2021 của HAX dự kiến tiếp tục khả quan do doanh số bán xe hơi toàn thị trường trong tháng 4 và tháng 5/2021 tăng lần lượt 155% và 34% so với cùng kỳ. Ở mức giá hiện tại, HAX đang được giao dịch ở mức P/E fw 2021 7 lần, một mức định giá hấp dẫn cho một công ty đầu ngành và tăng trưởng. Tình hình tài chính lành mạnh (D/E~0.8x) và cổ tức ổn định (tỷ suất cổ tức ~5%)

Cổ phiếu SHI: CHỜ MUA Tiềm năng tăng trưởng dài hạn của SHI khả quan với sự tham gia vào lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp, dự án đầu tiên công ty triển khai là Khu công nghiệp Tam Dương, Vĩnh Phúc, quy mô 162 ha. Dự án có thể mở bán từ tháng 8-9/2021 và bắt đầu ghi nhận doanh thu từ cuối Quý 4/2021. Ngày 12/07/2021 tới đây, SHI sẽ chốt danh sách cổ đông để phát hành hơn 9.1 triệu cổ phiếu để chi trả cổ tức năm 2020, tương ứng tỷ lệ 10%.

Cổ phiếu VPI: CHỜ MUA Năm 2021, công ty đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận ở mức 3,100 tỷ đ và 341 tỷ đ (lần lượt tăng trưởng 43% và 11% so với năm 2020). Dự kiến quý 4, công ty sẽ mở bán 2 dự án Nam Sầm Sơn và khu nhà ở Xã hội Bắc Ninh, đây đều là các dự án có tính khả thi cao khi nằm ở những khu vực được đánh giá cao về tiềm năng tăng giá của bất động sản. Bên cạnh đó trong năm 2021, công ty sẽ giải phóng mặt bằng xong 2 dự án khu đô thi Cồn Khương Cần Thơ và Khu đô thị ở Thủy Nguyên Hải Phòng để đảm bảo cho sự tăng trưởng của công ty trong 3 năm tới. Tình hình tài chính lành mạnh khi công ty tích cực mua lại các khoản nợ vay và trái phiếu phát hành (D/E~1.0x)

Cổ phiếu NVL: CHỜ MUA Tiềm năng tăng trưởng tốt trong dài hạn đến từ 1) quỹ đất lớn lên tới 5,400 ha với 2 phân khúc chính BĐS khu đô thị vệ tinh (Aqua City) và BĐS nghĩ dưỡng (Hồ Tràm, Phan Thiết), quỹ đất đang được tiếp tục mở rộng 2) hệ sinh thái xây dựng xung quanh hoạt động kinh doanh cốt lõi nhằm phục vụ và đem lại tiện ích cho khách hàng. Tuy nhiên, giá hiện tại đã tương đối cao với P/E foward ~49.x; nhà đầu tư có thể xem xét giải ngân tại các phiên điều chỉnh.

Cổ phiếu TLG: CHỜ MUA Doanh nghiệp đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận 2021 đạt mức 3,000 tỷ đồng và 280 tỷ đồng, tương ứng với tăng trưởng 12% và 17% so với 2020 nhờ vào việc (1) các trường học đã hoạt động ổn định trở lại trong 5 tháng đầu năm, (2) Công ty đang đẩy mạnh hợp tác với các đối tác lớn như Nutrifood, Kinh Đô,… để gia tăng mặt hàng gia công về nhựa và (3) tối ưu hóa danh mục sản phẩm hiệu quả, tập trung vào nhóm hàng có biên lợi nhuận cao. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh, tỷ suất cổ tức ở mức khá (~5.3%). Tuy nhiên, cổ phiếu có xu hướng tích lũy ở thời điểm hiện tại.

Cổ phiếu DCM: CHỜ MUA Giá phân bón thế giới liên tục lập đỉnh tác động tích cực đến giá bán trong nước. Trong năm tài chính 2021, biên lợi nhuận gộp kỳ vọng được cải thiện nhờ giá phân bón Ure tăng nhanh hơn giá nguyên liệu đầu vào. Triển vọng dài hạn tích cực nhờ việc đưa vào vận hành nhà máy sản xuất NPK với công suất thiết kế 300 nghìn tấn/năm, cùng với đó là nhu cầu phân bón kỳ vọng ở mức cao nhờ điều kiện thủy văn thuận lợi khi bước vào chu kỳ La Nina. Tài chính lành mạnh, nợ vay thấp (D/E~0.1), tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức khá (5%).

Cổ phiếu VND: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh quý 2/2021 dự kiến tiếp tục khả quan nhờ thanh khoản thị trường ở mức cao. Công ty đã thực hiện chốt quyền phát hành 214 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 14,500đ/cp. Giá cổ phiếu đã tăng 38% kể từ khuyến nghị mua ngày 01/06/2021 ở mức giá 50,000đ/cp trước tăng vốn (tương đương 32,500đ/cp sau tăng) và đã đạt P/E forward 15.2x, P/B 2.8x. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi xu hướng thị trường để cân nhắc điểm bán phù hợp.

Cổ phiếu TCM: CHỜ BÁN Triển vọng kinh doanh tích cực khi nhu cầu quốc tế hồi phục sau dịch bệnh. Kế hoạch đầu tư mở rộng nhà máy may – đan – nhuộm để phục vụ đơn hàng xuất khẩu và đáp ứng đơn hàng sợi và vải ngày càng cao cho hiệp định FTA là động lực tăng trưởng trong dài hạn. Tuy công ty năm nay do không có đơn hàng khẩu trang và đồ y tế nhưng kết quả kinh doanh tích cực nhờ giá sợi tăng và biên lợi nhuận được cải thiện. Lợi nhuận 5 tháng đầu năm đạt 4.1 tr.USD (+38%yoy) & hoàn thành 33% kế hoạch năm. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã tăng cao và định giá không còn hấp dẫn với PE 22.2 lần so vs TB ngành 12.6 lần.

Cổ phiếu FCN: CHỜ BÁN Quý 1/2021, doanh thu đạt 580 tỷ đồng (+36% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 18 tỷ đồng (+45% yoy), chủ yếu do ghi nhận doanh thu xây dựng từ các dự án điện gió với tỷ suất lợi nhuận cao. Triển vọng kinh doanh tương đối khả quan với tổng giá trị hợp đồng chuyển tiếp tính đến hiện tại ~1,600 tỷ đồng. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh có thể bị ảnh hưởng trong bối cảnh giá vật liệu xây dựng liên tục tăng cao trong nửa đầu năm 2021. Ngoài ra, cổ phiếu sẽ bị pha loãng đáng kể theo kế hoạch phát hành riêng lẻ 32 triệu cổ phiếu trong năm nay.

Đăng bởi bởi

Cổ phiếu LHG, NRC, HAX, SZC, DVP, MPC, SHI, PVS, VCG – Nhận định chứng khoán 11/1/2021

Cổ phiếu LHG: MUA@37,500 LHG có quỹ đất thương phẩm KCN sẵn sàng cho thuê rộng 90 ha với vị trí thuận lợi. Ngoài ra, động lực tăng trưởng dài hạn tiếp tục được củng cố với việc phát triển KCN An Định (200 ha) và Khu dân cư (21 ha) tại Vĩnh Long. Biên lợi nhuận ròng cao (25%), tài chính lành mạnh, tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức tốt (6%). Các tín hiệu kỹ thuật đều ủng hộ xu hướng tăng giá.

Cổ phiếu NRC: BÁN@19,000 Doanh thu chủ yếu đến từ hoạt động kinh doanh, môi giới bất động sản với quy mô nhỏ; tiềm năng tăng trưởng trung bình, các dự án tự phát triển chưa có kế hoạch triển khai cụ thể, chậm tiến độ.

Cổ phiếu HAX: CHỜ MUA Dự kiến kết quả Quý 4/2020 tăng trưởng mạnh do ghi nhận phần thu nhập hỗ trợ bán hàng từ Mercedes-Benz VN và sản lượng bán khả quan đến từ nhu cầu mua xe cuối năm lớn để hưởng lợi chính sách giảm thuế phí. Mercedes-Benz vừa công bố thông tin tiếp tục hỗ trợ 50% phí trước bạ trong 2 tháng đầu năm 2021 đem đến kỳ vọng tiếp tục thúc đẩy nhu cầu mua xe trước Tết Nguyên Đán. Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ và chờ mua khi thị trường điều chỉnh về vùng hỗ trợ mạnh của Cổ phiếu.

Cổ phiếu SZC: CHỜ MUA SZC đang tích cực triển khai đền bù giải phóng mặt bằng để tăng diện tích đất cho thuê. Khoản mục người mua trả tiền trước cuối quý 3 tăng mạnh lên mức 470 tỷ đồng cho thấy kết quả kinh doanh trong thời gian tới của SZC khá khả quan. Khu dân cư Hữu Phước hiện cũng đã hoàn thiện nhiều hạn mục cơ sở hạ tầng và pháp lý. Đây sẽ là yếu tố hỗ trợ tích cực cho kết quả kinh doanh của công ty.

Cổ phiếu DVP: CHỜ MUA Doanh thu quý 3/2020 tăng 4%, LNST giảm 6% so với cùng kỳ do Công ty phải giảm giá dịch vụ vì ảnh hưởng của dịch bệnh COVID – 19. Tuy nhiên, DVP là doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, không vay nợ, tiền gửi ngân hàng dồi dào. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức tốt (~7%). Định giá đang ở mức thấp (PE 7.x so với trung bình ngành 15.x)

Cổ phiếu MPC: CHỜ MUA Kỳ vọng doanh thu Q4/2020 sẽ tiếp tục cải thiện so với 9 tháng đầu năm nhờ vào việc tăng sản lượng xuất khẩu vào 2 thị trường là Mỹ và EU. Trong trung hạn, tiềm năng tăng trưởng về doanh thu và cải thiện lợi nhuận của doanh nghiệp cao nhờ vào (1) mở rộng nhà máy mới với công suất 250,000 tấn tại Kiên Giang (2) hưởng lợi từ hiệp định EVFTA đối với thị trường Châu Âu và (3) tiếp tục đẩy mạnh sản phẩm vào thị trường Nhật Bản. Cổ phiếu đang có những tín hiệu kỹ thuật tích cực trong ngắn hạn, nhà đầu tư nên quan sát để lựa chọn điểm giải ngân phù hợp.

Cổ phiếu MKP: CHỜ BÁN Mặc dù doanh thu 9T/2020 tăng 2% so với cùng kỳ, lợi nhuận gộp và LNTT giảm lần lượt 10% và 55% do áp lực tăng chi phí nguyên vật liệu đầu vào và kiểm soát chi phí quản lý doanh nghiệp chưa hiệu quả. Trong trung hạn, việc vận hành nhà máy mới công nghệ cao MKP BP là động lực giúp doanh nghiệp cải thiện hoạt động kinh doanh. Lưu ý: thanh khoản của cổ phiếu thấp.

Cổ phiếu SHI: CHỜ BÁN 9T/2020, doanh thu công ty tăng trưởng nhẹ 10% yoy song lợi nhuận sau thuế giảm 58% yoy do: (i) công ty thực hiện các chính sách giảm giá bán để kích cầu dẫn đến biên lợi nhuận gộp suy giảm; (ii) việc công ty lùi thời gian thanh toán cho khách hàng khiến khoản phải thu tăng, công ty phải vay ngắn hạn ngân hàng để bù đắp thanh khoản làm chi phí lãi vay tăng.

Cổ phiếu PVS: CHỜ BÁN Giá cổ phiếu đang tăng mạnh cùng với sự phục hồi của giá dầu thế giới. Tuy nhiên chúng tôi không đánh giá cao khả năng hồi phục doanh thu, lợi nhuận của PVS trong năm tới. Các dự án dầu khí lớn như Cá Voi Xanh, Lô B Ô môn, ….vẫn đang chậm tiến độ và giá dịch vụ dầu khí chưa thể tăng ngay cùng với giá dầu. Định giá cổ phiếu không hấp dẫn với P/E forward 2021 khoảng 11x

Cổ phiếu VCG: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh 9T2020 lãi đột biến 1,451 tỷ đồng sau thuế, gấp 2.5 lần so với cùng kỳ chủ yếu nhờ thoái vốn dự án Bắc An Khánh. Tuy nhiên còn doanh thu và lợi nhuận gộp giảm sút đáng kể ở mức 39% và 38% so với cùng kỳ, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 449% so với cùng kỳ do trích lập dự phòng các khoản phải thu khó đòi. Giá cổ phiếu tăng nóng khoảng 75% từ đầu năm 2020 với với định giá P/E và P/B đạt 11.4x và 2.2x cao hơn trung bình ngành P/E 10.6x, P/B 0.6x.

Đăng bởi bởi

Cổ phiếu CAV, SHI, VCI, REE, HCM, HDG, MSH, DVN, GMD, TDH – Đánh giá chứng khoán ngày 6-11-2020

Cổ phiếu CAV: BÁN@69,000 Lũy kế 9 tháng đầu năm 2020 lợi nhuận sau thuế đạt 285 tỷ đồng giảm 27% so với cùng kỳ mặc dù doanh thu tăng 12%. Doanh thu tăng trưởng tốt từ đầu tư nhà máy mới mở rộng thị phần nhưng do ảnh hưởng của dịch Covid-19, công ty thực tăng chi phí hỗ trợ đại lý, người lao động làm tăng giá vốn. Định giá P/E và P/B là 9.7x và 2.3x cao hơn trung bình ngành ở mức 7x và 0.8x.

Cổ phiếu SHI: BÁN@8,230 9T/2020, doanh thu công ty tăng trưởng nhẹ, đạt 3,700 tỷ đ (+10% yoy); song do công ty thực hiện các chính sách giảm giá bán để kích cầu dẫn đến biên lợi nhuận gộp suy giảm. Ngoài ra, việc công ty lùi thời gian thanh toán cho khách hàng khiến khoản phải thu tăng, công ty phải vay ngắn hạn ngân hàng để bù đắp thanh khoản làm chi phí lãi vay tăng. Những yếu tố bất lợi trên tác động tiêu cực đến lợi nhuận sau thuế của SHI, chỉ đạt 33 tỷ đ (-58% yoy).

Cổ phiếu VCI: CHỜ MUA – lập tài khoản chứng khoán

Doanh thu và LNST 9T/2020 không được như kỳ vọng khi chỉ đạt 1,066 tỷ đồng (-5%YoY) và 419 tỷ đồng (-15%YoY) vì dịch COVID 19 khiến các nhà đầu tư nước ngoài không sang được Việt Nam làm cho các giao dịch tư vấn của VCI bị trì hoãn. Tuy nhiên, mảng tư vấn của VCI có thể hồi phục trong thời gian tới nhờ tiềm năng tư vấn cổ phần hóa cho các doanh nghiệp trong nước. VCI vừa công bố là bên tư vấn IPO cho NAPAS, một doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực thanh toán thẻ ngân hàng tại Việt Nam.

Cổ phiếu REE: CHỜ MUA Doanh thu và lợi nhuận gộp Q3/2020 tăng lần lượt 23% và 43% so với Q3/2019 nhờ vào (1) tăng trưởng trong mảng điện nước trước diễn biến thuận lợi của thủy văn, (2) tăng trưởng mảng cơ điện lạnh và (3) duy trì ổn định hoạt động cho thuê văn phòng. Trong trung hạn, mảng năng lượng tái tạo và bất động sản sẽ là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục phát triển.

Cổ phiếu HCM: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh quý 3/2020 khả quan với doanh thu đạt 513 tỷ đồng (+ 31%YoY) và LNST đạt tỷ đồng (+ 26%YoY) chủ yếu nhờ tăng trưởng ở các mảng kinh doanh như tự doanh, cho vay, môi giới, và tư vấn. Mảng tư vấn của HCM có tiềm năng tăng trưởng trong quý 4/2020 nhờ làn sóng niêm yết chuyển sàn và IPO của một số ngân hàng.

Cổ phiếu HDG: CHỜ MUA Lũy kế 9T/2020, doanh thu và lợi nhận công ty tăng trưởng tốt so với cùng kỳ do thực hiện bàn giao các căn còn lại dự án Centrosa, lần lượt đạt 3,800 tỷ đ (+23% yoy) và 764 tỷ đ (+18% yoy). Định giá công ty hấp dẫn với P/E ~4x. Tuy nhiên, mảng kinh doanh bất động sản gặp khó khăn về pháp lý khiến đóng góp từ hoạt động này vào kết quả kinh doanh của HDG dự kiến suy giảm. Do lợi nhuận tăng thêm từ các dự án năng lượng chưa đủ bù đắp cho phần sụt giảm, kết quả kinh doanh toàn tập đoàn dự kiến sụt giảm trong năm 2021.

Cổ phiếu MSH: CHỜ MUA Đơn hàng hồi phục khá tốt khi tình hình dịch bệnh đang dần được kiểm soát, doanh thu Q3/2020 tăng trưởng 11% so với quý liền trước. Tuy nhiên hoạt động kinh doanh vẫn chưa thể hồi phục như trước, kèm với khoản dự phòng phải thu bất thường từ khách hàng NewYork&Co (đã nộp đơn phá sản tại Mỹ), khiến kết quả lũy kế 9T/2020 doanh thu và lợi nhuận giảm lần lượt 13% & 54% yoy. Nhà máy SH10 đã giải phóng mặt bằng xong và có kế hoạch thi công đến đầu 2021, khi hoàn thành sẽ tăng công suất của công ty lên 20% là động lực tăng trưởng trong dài hạn.

Cổ phiếu DVN: CHỜ BÁN Doanh thu và lợi nhuận 9T2020 đạt 3,801 tỷ đồng và 127 tỷ đồng, giảm 9% và 19% so với cùng kỳ. Hoạt động kinh doanh cốt lõi là phân phối dược phẩm không có nhiều dư địa tăng trưởng. Kế hoạch thoái vốn của Bộ Y tế (tỷ lệ sở hữu 65% tại cuối Q3/2020) có thể là động lực tăng giá cho cổ phiếu trong ngắn hạn.

Cổ phiếu GMD: CHỜ BÁN – cách tạo tài khoản chứng khoán

Doanh thu quý 3/2020 đi ngang, LNST giảm 40% so với cùng kỳ do ảnh hưởng của dịch bệnh COVID – 19 và quản lý chi phí kém hiệu quả. Triển vọng tăng trưởng dài hạn chưa rõ ràng trong bối cảnh dư cung và cạnh tranh gay gắt ở cụm cảng Hải Phòng. Dự án trọng điểm Gemalink sẽ không đóng góp đáng kể cho hoạt động kinh doanh cho tới năm 2022, gây ra áp lực lãi vay và khấu hao lớn. Định giá đang ở mức cao (PE 16.x so với trung bình ngành 11.x)

Cổ phiếu TDH: CHỜ BÁN Lũy kế 9 tháng, doanh thu giảm 67%, LNST âm 3 tỷ (cùng kỳ năm ngoái đạt 66 tỷ) do các dự án chưa kịp đưa vào kinh doanh do vướng mắc thủ tục pháp lý trong khi hoạt động bán hàng hóa thương mại ảnh hưởng mạnh do dịch bệnh COVID – 19. Các dự án bất động sản gối đầu có quy mô nhỏ, biên lợi nhuận gộp ở mức trung bình (20-30%) và không có đóng góp đáng kể vào triển vọng kinh doanh trong dài hạn.